Ожидания спроса на гуманоидных роботов и высокоэффективные двигатели стимулируют рост сектора двигателестроения, акции Jiangxi Special Electric Motor достигают дневного лимита [Экспресс-новости SMM]

SMM, 3 августа, новости:

Широкий рынок оказался под давлением и консолидировался в начале торгов 3 августа, в то время как сегменты высокотехнологичного производства двигались независимо. По состоянию на 14:08 сектор «Электродвигатели II» вырос на 1,91%. Среди отдельных акций Jiangxi Special Electric Motor достиг дневного лимита роста, а Wolong Electric Group, Yifan Transmission, Keli Motor, MOONS' и Jiangsu Leili Motor вошли в число лидеров роста. Укрепление фьючерсов на двигатели было обусловлено несколькими факторами. Во-первых, Unitree Robotics готовится к проведению IPO-подписки, а Tesla повысила долгосрочную цель по производству человекоподобных роботов, что подогрело ожидания массового производства сервоприводов для суставов. Во-вторых, сектор редкоземельных постоянных магнитов также вырос; повышение цен на сырьевые материалы стимулировало ожидания прибыли от высокопроизводительных двигателей. В-третьих, продолжается реализация политики замены высокоэффективных двигателей стандартов IE4/IE5, что открывает возможности для замены существующих традиционных промышленных двигателей. Кроме того, в связи с ожиданиями пополнения запасов со стороны производителей автомобилей и оборудования во второй половине августа часть рыночных средств отдала предпочтение сектору двигателей, что привело к росту всего сектора.

Новости рынка

[Исполнительное заседание Госсовета одобрило четыре проекта АЭС, включая первую очередь АЭС «Чжуанхэ» в Ляонине]Исполнительное заседание Госсовета приняло решение одобрить четыре проекта в области атомной энергетики, включая первую очередь АЭС «Чжуанхэ» (провинция Ляонин). На заседании было подчёркнуто, что ядерные энергоблоки должны строиться и эксплуатироваться в соответствии с наивысшими мировыми стандартами безопасности, а надзор за безопасностью на всех этапах и во всех областях должен быть усилен, чтобы гарантировать абсолютную безопасность атомной энергетики.

[Китай одобрил 8 новых ядерных энергоблоков с общим объёмом инвестиций более 170 млрд юаней]В 2026 году в Китае стартовал процесс утверждения новых атомных проектов. Согласно сообщению CCTV News от 31 июля, состоявшееся в тот день исполнительное заседание Госсовета приняло решение одобрить четыре проекта АЭС, включая первую очередь АЭС «Чжуанхэ» (Ляонин). Сообщается, что одобренные проекты включают вторую очередь (энергоблоки №3 и №4) АЭС «Цзиньцимэнь» (Чжэцзян), третью очередь (блоки №5 и №6) АЭС «Тайпинлин» (Гуандун), первую очередь (блоки №1 и №2) АЭС «Чжуанхэ» (Ляонин) и первую очередь (блоки №1 и №2) АЭС «Лайян» (Шаньдун) — всего 8 новых энергоблоков. Исторически атомная энергетика является значимым драйвером эффективного расширения инвестиций. По оценкам, совокупные инвестиции в эти новые проекты превысят 170 млрд юаней. (Jin10 Data)

[Государственное управление по регулированию рынка: В период 15-й пятилетки активно внедрять высокоуровневые испытательные платформы для стратегических развивающихся отраслей, включая интегральные схемы, новую энергетику, биомедицину и человекоподобных роботов]21 числа Государственное управление по регулированию рынка провело пресс-конференцию, посвящённую достижениям отрасли инспекционных и испытательных услуг Китая за период 14-й пятилетки. В течение 15-й пятилетки управление реализует пилотную программу инноваций в области инспекций и испытаний для содействия оптимизации и модернизации отрасли, а также трёхлетний план действий по повышению качества национальных центров контроля качества. Будут активно развёртываться высокоуровневые испытательные платформы для стратегически важных развивающихся отраслей, таких как интегральные схемы, новая энергетика, биомедицина и человекоподобные роботы, а также будет стимулироваться инновация сервисных моделей путём цифровой трансформации. Укрепится глубокое сотрудничество с лидерами производственных цепочек и исследовательскими институтами, совместно будут решаться ряд ключевых технологий, что позволит повысить уровень инспекций и испытаний от отдельных услуг до «синергии в рамках цепочки поставок», перехода от функции «контролёра качества постфактум» к «катализатору инноваций на всех этапах». Будет скоординировано создание потенциала для тестирования экологически чистых и низкоуглеродных продуктов, безопасности пищевых продуктов и промышленных товаров повышенного риска, чтобы построить прочную линию защиты качества для промышленного развития и безопасности населения.

[Взрывной рост заказов в робототехнической отрасли Китая; одна компания получила более 10 000 заказов за месяц] В настоящее время публичные компании постепенно публикуют полугодовые отчёты и прогнозы по прибыли. В первом полугодии текущего года в секторе робототехники была зафиксирована повсеместная положительная динамика прибыли. От ключевых компонентов до сборки готовых машин, от управления движением до вычислительного оборудования с ИИ — цепочка робототехнической отрасли переходит от «концептуальных катализаторов» к новому этапу «роста объёмов заказов и реализации прибыли». Данные Министерства промышленности и информационных технологий показывают, что с января по май выручка китайских робототехнических предприятий с выручкой выше установленного порога превысила 90 млрд юаней, увеличившись на 26,9% год к году, а среднегодовой темп роста за последние пять лет превышает 20%. Одна робототехническая компания только в конце прошлого месяца выпустила нового человекоподобного робота и менее чем за месяц получила более 10 000 заказов. Руководитель другой компании сообщил, что их бескаркасный двигатель является ключевым компонентом для приведения в действие суставов человекоподобных роботов, и в первом полугодии этого года портфель заказов компании превысил 1 млн единиц, что более чем в девять раз превышает показатель прошлого года. (Jin10 Data)

[Главное таможенное управление: В первом полугодии экспорт литиевых батарей, ветрогенераторов и другой «зелёной» энергетики из Китая вырос на 37,6% и 35,6% соответственно] Сегодня Пресс-канцелярия Госсовета провела пресс-конференцию, на которой представила показатели внешней торговли Китая с начала этого года. В настоящее время углубляется глобальный переход к «зелёной» и низкоуглеродной экономике, и строительство новых источников энергии и растущий потребительский спрос хорошо сочетаются с китайскими «зелёными» продуктами. В первом полугодии экспорт литиевых батарей, ветрогенераторов и другой «зелёной» энергетической продукции из Китая вырос на 37,6% и 35,6% соответственно; экспорт экологичного транспорта, такого как электромобили, электрические железнодорожные локомотивы, электромотоциклы и велосипеды, вырос на 68,7%, 45,1% и 31,5% соответственно.

Руководитель проекта Tesla Optimus Ашок Эллусвами 30 июля 2026 года объявил в социальных сетях, что долгосрочная цель по годовому объёму производства Optimus пересмотрена до 10 млн единиц. Эта цифра в десять раз превышает первоначально запланированную мощность в 1 млн единиц, что означает полномасштабное расширение производственных планов Tesla в области человекоподобных роботов.

[Google DeepMind запускает роботизированную ИИ-модель Gemini Robotics 2] Google DeepMind представила модель Gemini Robotics 2. Согласно описанию, Gemini Robotics 2 позволяет роботам анализировать каждое действие, открывая тем самым широкий спектр задач. Например, модель позволяет человекоподобному роботу ходить, приседать, тянуться и манипулировать объектами, чтобы убрать захламлённую комнату. Она даже может сотрудничать с другими роботами для более быстрого выполнения задач. Этот глубинный интеллект также может работать локально на устройствах, при этом легко адаптируясь к совершенно новым корпусам роботов всего за несколько часов. Одновременно Google DeepMind запустила ещё две роботизированные ИИ-модели — Gemini Robotics ER 2 и On-Device 2. Gemini Robotics ER 2 — это мощнейшая модель воплощённого мышления (ER), визуально-языковая модель (VLM), которая позволит роботам общаться с людьми, понимать физический мир и планировать многошаговые задачи длительностью в несколько минут. On-Device 2 — наиболее эффективная визуально-языково-действенная модель (VLA), оптимизированная для локального выполнения на роботизированных устройствах. Теперь модель может быстро адаптироваться к абсолютно новым роботизированным объектам, используя данные всего за несколько часов.

[Dayang Motor намерена выкупить акции на сумму 120–160 млн юаней]Dayang Motor объявила, что компания планирует выкупить акции на сумму 120–160 млн юаней для будущих планов владения акциями сотрудниками или программ поощрения акциями. Цена выкупа не превысит 11,5 юаня за акцию.

[Xiangtan Electric ожидает значительного роста выручки от синхронных компенсаторов и маховичных накопителей энергии в этом году]Xiangtan Electric сообщила на интерактивной платформе, что в последние годы компания активно разрабатывает новые продукты, продвигая НИОКР в области синхронных компенсаторов, маховичных накопителей энергии, судовой энергетики, электрификации авиации и высокоскоростных двигателей, добившись заметных результатов в продвижении на рынке синхронных компенсаторов и маховичных накопителей. Ожидается, что выручка от этой продукции в этом году значительно вырастет год к году; судовая энергетика, электрификация авиации и высокоскоростные двигатели также достигли определённого прогресса в рыночном продвижении.

[BYD планирует представить человекоподобного робота в августе этого года]В последнее время сообщалось, что человекоподобный робот BYD готовится к запуску. 28 июля BYD ответила, что планирует представить человекоподобного робота в августе в «Di Space». (Jin10 Data)

[Ван Синсин из Unitree Robotics: «Момент ChatGPT» для воплощённого ИИ может наступить в течение двух-трёх лет]Согласно новостям Всемирной конференции по интернету, 22 июля в Сиане (провинция Шэньси) состоялась церемония открытия Форума «Цифровой Шёлковый путь» Всемирной конференции по интернету 2026 года под темой «Интеллектуальное слияние на Шёлковом пути, цифровое открытие нового пути – совместное построение сообщества с единой судьбой в киберпространстве». Ван Синсин, основатель и генеральный директор Unitree Robotics, принял участие в церемонии и выступил с речью. За последние несколько лет человекоподобные роботы быстро прогрессировали — от ходьбы до танцев, от кунг-фу до простых услуг. Ван Синсин полагает, что «момент ChatGPT» для воплощённого ИИ может наступить уже через два-три года: к тому времени роботы смогут непосредственно работать и выполнять многие базовые функции в большинстве незнакомых сценариев. Поэтому каждому следует заранее строить различные планы и принимать меры в соответствии со своей реальной ситуацией, чтобы не упустить новые возможности наступающей эпохи интеллекта. (Jinshi Data)

[Unitree Robotics: Предварительный запрос котировок назначен на 5 августа, дата офлайн-подписки — 10 августа] Unitree Robotics объявила о проведении первичного публичного размещения и листинга на бирже STAR Market. Размещение будет осуществляться через стратегическое распределение, офлайн-эмиссию и онлайн-эмиссию. Компания планирует публично выпустить 40 446 434 акции, что составит 10% от общего акционерного капитала после размещения, при этом общий капитал после размещения составит 404 464 340 акций. Дата предварительного запроса котировок — 5 августа 2026 года, дата офлайн-подписки — 10 августа 2026 года. В компании действует механизм специальных прав голоса, в соответствии с которым фактический контролер Ван Синсин контролирует в общей сложности 68,78% голосов через дифференцированную структуру прав голоса.

[Сооснователь Unitree Robotics Чэнь Ли: Ключевые технологии суставных двигателей полностью разработаны самостоятельно, в upstream-сегменте требуются только медная проволока, магниты и другое сырьё] С 3 по 4 июля в Шанхае прошла ежегодная конференция Yabuli Forum Innovation 2026. Сооснователь Unitree Robotics Чэнь Ли заявил, что компания добилась независимых исследований и производства ключевых компонентов и интегрировала базовую технологическую архитектуру, обладая способностью самостоятельно разрабатывать и выпускать полный спектр продукции, включая четвероногих роботов, человекоподобных роботов, роботизированные руки, насосы, ловкие кисти и т.д., для различных сценариев применения. Отвечая на мнение о зависимости суставных двигателей от внешних закупок, Чэнь Ли сказал, что ключевые технологии суставных двигателей Unitree полностью разработаны самостоятельно, а в upstream-сегменте задействованы лишь поставки базового сырья, такого как медная проволока и магниты, что обеспечивает полностью независимую и контролируемую цепочку поставок. Он отметил, что благодаря самостоятельной разработке всего комплекса ключевых технологий продукция Unitree сохраняет лидирующие позиции в отрасли по соотношению цены и качества, надёжности, стабильности и согласованности. Одновременно компания продолжает инвестировать в разработку ключевых технологий, таких как управление роботами, восприятие, навигация и алгоритмы ИИ, и уже подала множество патентных заявок. (Jinshi Data)

[Отчёт: Среднегодовой темп роста рынка эмбодированного ИИ в Китае составляет 22–23%] «Отчёт о развитии индустрии эмбодированного ИИ в Китае (2026)» был опубликован в Шанхае 2 июля. В отчёте говорится, что Китай стал одним из самых быстрорастущих рынков эмбодированного ИИ в мире. По расчётам нескольких исследовательских институтов, объём рынка эмбодированного ИИ в Китае вырастет с примерно 213,3 млрд юаней в 2018 году до 1,09 трлн юаней в 2026 году при среднегодовом совокупном темпе роста 22–23%. В отчёте отмечается, что Китай обладает единственной в мире и наиболее полной цепочкой промышленной поддержки эмбодированного ИИ — от ключевых датчиков, серводвигателей и волновых редукторов до сборки готовых изделий и адаптации алгоритмов, формируя высококонцентрированную промышленную экосистему. Эффект агломерации отраслей по поставкам компонентов в регионах дельты Янцзы и Жемчужной реки позволяет значительно опережать западные страны по скорости итерации новых прототипов, а сектор эмбодированного ИИ в Китае обладает особенно заметными ценовыми преимуществами: общие производственные издержки на 30–50% ниже, чем за пределами Китая.

[Илон Маск: Производство робота Optimus на начальном этапе будет идти крайне медленно, поскольку все технологии разрабатываются с нуля]Генеральный директор Tesla Илон Маск опубликовал в социальных сетях своё фото на производственной линии человекоподобного робота Optimus на заводе Tesla во Фремонте (Калифорния, США), что вызвало дискуссии о ходе массового производства Optimus. Некоторые пользователи отметили, что Tesla в последнее время сократила публичные демонстрации Optimus, возможно, из-за того, что прогресс массового производства уже превзошёл ожидания рынка. Маск ответил: «Нет, производство Optimus на старте будет очень медленным, потому что всё абсолютно новое. Это не похоже на сборку автомобилей».

[Bernstein: Интерес японских автопроизводителей к человекоподобным роботам возрождается]Аналитики Bernstein отметили в отчёте, что интерес японских автопроизводителей к человекоподобным роботам, судя по всему, возобновляется. Они указали, что Mitsubishi Motors подписала меморандум о взаимопонимании с японским стартапом для совместной разработки и массового производства человекоподобных роботов. Аналитики подчеркнули, что японские автопроизводители имеют долгую историю участия в робототехнике. К 2050 году глобальные поставки человекоподобных роботов могут достичь 49 млн единиц, а рынок расширится примерно до 729 млрд долларов. С учётом пересечения ключевых технологий (включая приводы, датчики, аккумуляторы, блоки управления и ПО с ИИ) это делает человекоподобных роботов привлекательным сектором, в котором автопроизводители и поставщики уже накопили экспертизу благодаря внедрению на автомобилях.

Спотовая цена на двигатели

Чтобы узнать больше о еженедельных ценах с учётом налогов на различные модели, такие как трёхфазные асинхронные двигатели, частотно-регулируемые двигатели, коллекторные двигатели постоянного тока, плоские двигатели, редукторные двигатели, линейные двигатели, бесколлекторные двигатели и сердечники двигателей, нажмите для просмотра().

Мнения участников рынка

Аналитический отчёт Huaxin Securities указывает: на внутреннем рынке подтверждены даты запроса котировок и подписки Yushu; за рубежом процесс массового производства Optimus ускоряется в направлении практической реализации, Tesla уточнила цели по мощностям и выпустила руководство по закупкам комплектующих, а первая линия массового производства скоро будет запущена. Мы позитивно оцениваем перспективы сектора человекоподобных роботов и ожидаем формирования устойчивого рыночного тренда. Рекомендуется в первую очередь занимать позиции в отдельных компаниях цепочки Tesla, которые выигрывают от наращивания мощностей и, как ожидается, обеспечат рост заказов; одновременно стоит обратить внимание на качественные предприятия с компетенциями в разработке ключевых компонентов и адаптированные к потребностям массового производства человекоподобных роботов, чтобы воспользоваться бета-возможностями сектора.

CITIC Securities отметила, что Tesla сочетает передовые технологии больших моделей ИИ с возможностями крупносерийного производства, и компания входит в высший эшелон глобальной цепочки эмбодированного ИИ. CITIC Securities твёрдо верит в перспективы массового производства и применения роботов Tesla. Optimus от Tesla скоро вступит в фазу производства, а Cybercab проходит тестирование в соответствии с планом. Рекомендуется сосредоточиться на ключевых игроках отраслевой цепочки.

В аналитическом отчёте China Securities говорится, что в июле динамика различных редкоземельных элементов сильно различалась. Оксид празеодима-неодима сначала вырос, затем снизился, оксид тербия резко подскочил, а затем откатился, оксид диспрозия в целом оставался стабильным. Со стороны предложения: проблемы с поставками сырья на ломоперерабатывающих заводах привели к заметному снижению производства. По данным SMM, производство оксида празеодима-неодима в июле сократилось на 11% к предыдущему месяцу, в августе возможно незначительное улучшение, но общий выпуск остаётся под давлением. В downstream-сегменте сезон высоких температур и отпусков привёл к сокращению загрузки моторных заводов, спрос снизился. Август остаётся периодом низкого сезона, однако пиковый период сентября-октября традиционно является временем высокого потребления. Ожидания рынка относительно восстановления спроса остаются сильными. Во второй половине августа ожидается возобновление пополнения запасов downstream-потребителями, что нарушит слабость спроса и предложения и приведёт к стабилизации и росту цен.

Wanlian Securities указала, что индустрия человекоподобных роботов в настоящее время находится на пороге перехода от технологических прорывов к масштабной коммерциализации. Со стороны предложения Tesla, Unitree Robotics, Agibot и UBTECH уверенно продвигаются к массовому производству. Со стороны спроса старение населения и рост стоимости рабочей силы служат долгосрочными драйверами. Одновременно с этим политическая и капитальная поддержка совместно стимулируют отрасль, а большие модели ИИ непрерывно вдыхают «душу» в роботов. Ожидается, что человекоподобные роботы сформируют новую отрасль, постепенно продвигаясь от B-сегмента к C-сегменту, с огромным будущим рыночным пространством.

Yingda Fund недавно опубликовала отчёт за второй квартал 2026 года своего фонда. Отчёт фонда Yingda Flexible Allocation Fund, управляемого Лю Юйбинем, показывает, что в будущем фонд сохраняет оптимизм в отношении возможностей в цепочке индустрии человекоподобных роботов, особенно в цепочке поставок Tesla Optimus. Позиции сформированы вокруг ключевых поставщиков первого уровня и ведущих игроков по критическим компонентам с усилением подхода, ориентированного на финансовые показатели и заказы, и с фокусом на прогрессе массового производства глобальных лидеров и темпах коммерциализации отечественной цепочки поставок. Лю Юйбинь полагает, что данные являются основой для итерации общего эмбодированного ИИ. Впоследствии он увеличит долю в качественных компаниях, которые сочетают собственные аппаратные барьеры для сбора данных и создают полные сквозные замкнутые циклы обработки данных, постоянно совершенствуя структуру портфеля. (Jinshi Data APP)

Хотите узнать больше о фундаментальных, технических и политических аспектах моторной индустрии? Примите участие в