[SMM Analysis] Обнаружение редкоземельных элементов в Индонезии срывает экспорт никелевой продукции, а последующие регуляторные детали становятся фокусом рынка.

Предыстория: дело в Панкалпинанге ужесточает регулирование редкоземельных элементов в экспорте минерального сырья Индонезии

В последнее время проблемы, связанные с обнаружением редкоземельных элементов в Индонезии, или Logam Tanah Jarang (LTJ), в основном возникли из-за более строгого государственного надзора за экспортом соответствующих минеральных продуктов после дела в Панкалпинанге. Изначально дело касалось аномального экспорта около 390 тонн материалов, содержащих редкоземельные элементы, и в него были вовлечены PT Putraprima Mineral Mandiri, PT Sucofindo и таможенная служба Панкалпинанга. Это подняло более широкий вопрос регулирования: если минеральный продукт содержит редкоземельные или радиоактивные элементы в качестве сопутствующих компонентов, следует ли классифицировать его по основной экспортной товарной позиции или на него должны распространяться ограничения на экспорт редкоземельных металлов.

Эта проблема быстро охватила всю цепочку экспорта минерального сырья Индонезии. Высокосортный никелевый чугун (NPI), обычный NPI, смешанный гидроксидный осадок (MHP), глинозём и продукты на основе олова сами по себе не экспортируются как редкоземельные, но могут содержать следы сопутствующих редкоземельных или радиоактивных элементов. В результате, пока нормативные параметры не полностью прояснены, инспекционные компании и таможня проявляют осторожность, что замедляет выдачу отчётов LS и таможенное оформление некоторых партий.

Для никелевой отрасли этот инцидент быстро стал центром внимания рынка, поскольку экспорт высокосортного NPI, NPI и MHP был затронут дополнительными требованиями к тестированию. По отзывам участников рынка, некоторые грузы столкнулись с краткосрочными задержками в портах или перебоями в отгрузке, причём последствия не ограничились одним предприятием. Некоторые трейдеры также сообщали, что в период сбоев связанные с ними грузы испытывали трудности с отгрузкой.

Почему редкоземельные элементы важны: Индонезия усиливает контроль за стоимостью критически важных минералов перед экспортом

Редкоземельные элементы привлекли внимание благодаря широкому применению в высокотехнологичных отраслях, таких как электромобили, материалы для постоянных магнитов, электроника, новая энергетика и продукция оборонного назначения. Для Индонезии этот вопрос касается не только таможенного оформления экспорта, но и контроля за стоимостью ресурсов. Индонезийское правительство уделяет всё больше внимания выявлению, регулированию и защите ценности критически важных минеральных ресурсов до их вывоза из страны.

Проблема в том, что редкоземельные элементы зачастую не образуют самостоятельных продуктов, а присутствуют в виде сопутствующих или примесных элементов в других минералах. Если все продукты, содержащие небольшие количества редкоземельных элементов, рассматривать как экспорт редкоземельных металлов с ограничениями, нормальный экспорт минералов может быть нарушен; в то же время, если содержание редкоземельных элементов вообще не идентифицировать и не регулировать, Индонезия может потерять контроль над стоимостью стратегических минералов.

К общепризнанным 17 редкоземельным элементам относятся: лантан, церий, празеодим, неодим, прометий, самарий, европий, гадолиний, тербий, диспрозий, гольмий, эрбий, тулий, иттербий, лютеций, иттрий и скандий . В ходе последних рыночных обсуждений объем тестирования в основном охватывал эти 17 редкоземельных элементов, а радиоактивные элементы, такие как торий и уран, также стали объектами инспекционного внимания.

Редкоземельные элементы часто не производятся как самостоятельные продукты, а присутствуют в других минералах в виде сопутствующих элементов. Это также создает регуляторную серую зону. Если каждую экспортную партию, содержащую следы редкоземельных элементов, рассматривать как экспорт редкоземельных металлов, многие обычные партии минералов могут столкнуться с задержками. Но если сопутствующее содержание редкоземельных элементов вообще не проверять, Индонезия рискует потерять стратегическую ценность минералов.

Поэтому рынок обеспокоен не только возможным нарушением экспорта никелевой продукции; более важный вопрос заключается в том, вступает ли Индонезия в новую регуляторную фазу, требующую более детальной верификации химического состава при экспорте минералов.

Что произошло на рынке: задержки выдачи отчетов LS и дополнительное тестирование нарушили отгрузку минералов

Согласно рыночной информации SMM, недавние требования к тестированию временно повлияли на экспорт некоторых продуктов переработки минералов из Индонезии. Для никелевой продукции влияние выразилось в трех основных аспектах.

Задержки выдачи отчетов LS. Отчеты LS являются критически важными документами в процессе экспорта, и задержки с их выдачей напрямую влияют на таможенную очистку и выдачу грузов. По информации SMM на 24 июля, соответствующие органы также отметили, что подготовка лабораторного тестирования оставалась относительно ограниченной, и из-за разного толкования порядка учета редкоземельных элементов при экспортной верификации 102 отчета об инспекции LS все еще ожидали обработки.

Кратковременные задержки в порту для некоторых грузов. По отзывам рынка, пострадали поставки некоторых партий NPI и MHP. Некоторые трейдеры также отметили, что в период сбоя возникли трудности с отгрузкой товаров, связанных с QMB.

От экспортирующих предприятий потребовали организовать дополнительное тестирование. Правительство потребовало тестирования 17 редкоземельных и радиоактивных элементов в определенной продукции. Некоторые предприятия все еще ожидали результатов тестов или дальнейших разъяснений от сюрвейеров и таможни.

Таким образом, этот инцидент не является прямым запретом на экспорт никелевой продукции, а представляет собой краткосрочное административное и тестовое узкое место, возникшее из-за неясных нормативных параметров для сопутствующих редкоземельных и радиоактивных элементов.

Влияние на рынок никеля: экспорт NPI и других никелевых продуктов в основном затронут сбоями в темпах отгрузки.

Для рынка высокосортного NPI и NPI в краткосрочной перспективе влияние оказалось главным образом на темпы отгрузки, а не на производство. Некоторые портовые грузы задерживались из-за проблем с отчетами LS и процессами таможенной очистки. Согласно последним данным SMM, отчеты по обследованиям LS выпускались партиями, и некоторые партии высокосортного NPI в портах начали постепенно выпускаться.

Поскольку текущий сбой в основном затрагивал экспортную документацию и таможенную очистку, прямое влияние на производство NPI было ограниченным. Если выдача отчетов LS и таможенная очистка продолжат нормализоваться, ожидается, что воздействие на рынок NPI в целом будет ограниченным. На данном этапе проблема выглядит скорее как краткосрочный сбой в экспортном процессе, а не как подтвержденное структурное ограничение на экспорт NPI.

Для рынка MHP некоторые грузы также пострадали от требований тестирования, связанных с редкоземельными элементами. По отзывам рынка, в период сбоя некоторые партии MHP столкнулись с кратковременной невозможностью беспрепятственной отгрузки. Как и в случае с NPI, основные проблемы были связаны с выдачей отчетов LS, требованиями тестирования и таможенной очисткой, а не с прямыми ограничениями на производство MHP.

Последние результаты координации в правительстве Индонезии разъяснили, что процедуры экспорта должны основываться на первичном минеральном продукте и его производных характеристиках, а не автоматически рассматривать сопутствующие редкоземельные или радиоактивные элементы в продукте как основание для экспортных ограничений. Поэтому для MHP ключевой вопрос заключается в том, можно ли продолжать классифицировать и экспортировать продукт на основе его первичных характеристик.

Отклик рынка и обеспокоенность отрасли: неясные технические стандарты создают неопределенность для экспортных предприятий

Отклик рынка показал, что требования по тестированию на редкоземельные элементы уже вызвали реальные сбои в цепочке экспорта минеральной продукции Индонезии. По словам Арифа Перданакусумы, председателя FINI (Ассоциация никелевой плавки Индонезии), не менее 120 судов с насыпными грузами не смогли выйти в море или отправиться из-за необходимости тестирования на содержание редкоземельных элементов. Он отметил, что эта ситуация привела к потерям не только для предприятий, но и для правительства, прежде всего потому, что до сих пор нет четких нормативных актов, обеспечивающих технические указания по пороговым значениям содержания редкоземельных элементов.

Отраслевые ассоциации в целом понимали, что эта политика является частью усилий правительства по улучшению управления минеральными ресурсами, но они также подчеркивали, что техническая реализация всё ещё нуждается в пересмотре, особенно с учётом того, что редкоземельные элементы во многих видах минеральной продукции присутствуют лишь как сопутствующие или следовые элементы, а не как основные продукты. Это различие особенно важно для таких товаров, как никель, бокситы, олово и медь, поскольку лицензии предприятий и проекты переработки ориентированы в первую очередь на основные минералы, а редкоземельные элементы могут быть лишь естественными побочными продуктами или сопутствующими элементами.

Бокситовая отрасль также выразила аналогичную обеспокоенность. Рональд Сулистьянто, председатель ABI (Индонезийская ассоциация бокситов), заявил, что вопрос редкоземельных элементов следует решать исходя из его технической природы и передать в ведение Министерства энергетики и минеральных ресурсов, поскольку это министерство обладает соответствующими знаниями в области горного дела и полезных ископаемых. Он подчеркнул, что ключевой вопрос заключается в том, являются ли редкоземельные элементы основными продуктами или лишь сопутствующими элементами. Если они являются основными продуктами, могут применяться соответствующие экспортные ограничения; но если они лишь сопутствующие элементы, требуется более детальное техническое разъяснение, а не масштабные сбои в экспорте.

Сари Эсаянти, исполнительный директор IMA (Индонезийская ассоциация горнодобывающих предприятий), также отметила, что большинство горнодобывающих предприятий по-прежнему ориентируются на основные виды продукции, предусмотренные их лицензиями и существующими проектами переработки. В отношении многих видов сырья, таких как олово, бокситы, никель и медь, редкоземельные элементы, как правило, являются лишь сопутствующими элементами. Она также заявила, что в настоящее время большинство горнодобывающих предприятий не имеют адекватных мощностей или технологий для идентификации, разделения или экономически эффективного использования редкоземельных элементов. Таким образом, новые толкования в отношении декларирования редкоземельных элементов или экспортных обязательств создали неопределенность для предприятий.

С точки зрения отрасли, наиболее острой потребностью в настоящее время является техническая определённость. Предприятиям требуются более чёткие параметры, методы тестирования и механизмы декларирования, чтобы все экспортёры, инспекторы и таможенные органы могли применять единые стандарты. Без согласованного технического руководства, даже если текущие узкие места постепенно ослабнут, подобные задержки отгрузок могут повторяться.

Последние правительственные события и направление решений: характеристики первичной продукции становятся ключевым пунктом разъяснения

Наиболее важное развитие событий связано с координационным письмом правительства Индонезии от 31 июля 2026 года. Согласно документу, Координационное министерство по экономическим вопросам провело координационное совещание 30 июля для обсуждения препятствий для экспорта, связанных с наличием редкоземельных элементов и/или радиоактивных элементов в минеральной продукции и её производных.

Ключевые моменты правительственной координации включали:

• Экспорт минеральной продукции и её производных по-прежнему должен осуществляться в соответствии с действующими торговыми правилами, включая Постановление министра торговли № 23/2023 об экспортной политике и организации и Постановление министра торговли № 22/2023 о запрещённых к экспорту товарах, с учётом последующих поправок.
• Соответствующие правила следует понимать как применяемые к первичной минеральной продукции и её производным, а не автоматически распространяющиеся на сопутствующие элементы в составе этой продукции. Это наиболее важное разъяснение для высокосортного NPI, NPI, MHP, глинозёма и другой переработанной минеральной продукции.
• Если в продукции присутствуют радиоактивные элементы, то при условии, что они относятся к природным радиоактивным материалам, т.е. NORM (Naturally Occurring Radioactive Material), экспорт может осуществляться. Это помогает снизить риск того, что следовые радиоактивные элементы автоматически приведут к препятствиям для экспорта.
• Предприятия-экспортёры, инспекторы и таможенные органы должны руководствоваться экспортными характеристиками первичной минеральной продукции и её производных при оформлении экспорта. Это создаёт основу для постепенного возобновления выдачи отчётов LS и таможенного оформления.
• Генеральная прокуратура Индонезии одновременно выпустит юридическое заключение, чтобы поддержать разъяснение соответствующих нормативных толкований.
• Правительство планирует ускорить пересмотр соответствующих нормативных актов, включая Постановление министра торговли № 23/2023, Постановление министра торговли № 22/2023 и Постановление министра энергетики и минеральных ресурсов № 25/2018. Ожидается, что соответствующие обсуждения начнутся 3 августа 2026 года, с целью завершения пересмотра примерно в течение одной недели.

Мнение SMM: краткосрочный сбой экспорта, но в средне- и долгосрочной перспективе — сигнал об усилении надзора за минеральными ресурсами

SMM полагает, что данный инцидент с тестированием редкоземельных элементов является краткосрочным сбоем, но также и важным политическим сигналом. В краткосрочной перспективе, по мере постепенной выдачи отчетов LS и прояснения параметров таможенного контроля, ожидается, что влияние на экспорт NPI и MHP будет постепенно ослабевать. Если процесс очистки грузов продолжит нормализоваться, воздействие на общую картину спроса и предложения на рынке никеля, как ожидается, будет ограниченным.

Однако этот инцидент также демонстрирует, что Индонезия усиливает надзор за содержанием критически важных минеральных элементов, экспортной документацией и защитой ценности ресурсов. Даже если этот сбой будет урегулирован относительно быстро, в будущем экспортеры могут столкнуться с более строгими требованиями к тестированию, более четкими обязательствами по декларированию и более тесной координацией надзора между такими органами, как сюрвейеры, таможня, ESDM и Министерство торговли.

В дальнейшем в фокусе внимания рынка должны быть следующие вопросы:

• будут ли полностью выпущены все ранее задержанные отчеты LS;
• потребуется ли для будущих грузов проходить полное тестирование на редкоземельные и радиоактивные элементы;
• установит ли правительство конкретные пороговые значения для редкоземельных элементов, тория, урана и классификации NORM;
• смогут ли пересмотренные правила четко разграничить первичные экспортные продукты и сопутствующие микроэлементы;
• будут ли применяться различные стандарты контроля к высокосортному NPI, NPI, MHP, глинозему и оловосодержащей продукции;

В целом, этот инцидент не следует интерпретировать как прямой запрет Индонезией экспорта NPI или MHP, а скорее как процесс уточнения регулирования на фоне усиления надзора за редкоземельными и радиоактивными элементами. Если последующие детали реализации будут быстро прояснены, влияние на рынок в основном сохранится на краткосрочном уровне; если же правила останутся неясными, подобные задержки поставок и административные трения могут повторяться.