Анализ SMM: проверки РЗЭ в Индонезии нарушают экспорт никелевой продукции; разъяснение регулирования становится ключевым фокусом

Контекст: дело в Панкалпинанге вызвало более широкий контроль за РЗЭ

Недавние проблемы с проверкой редкоземельных элементов (РЗЭ), или Logam Tanah Jarang (LTJ), в Индонезии, по-видимому, вызваны усилением государственного надзора после дела в Панкалпинанге. Первоначальное дело было связано с предполагаемыми нарушениями при обороте около 390 тонн материала, содержащего РЗЭ, и в нём фигурировали PT Putraprima Mineral Mandiri, PT Sucofindo и таможенное отделение Панкалпинанга. Это породило более широкий регуляторный вопрос: если продукт горнодобывающей промышленности содержит редкоземельные или радиоактивные элементы в качестве сопутствующих, следует ли рассматривать его как основной экспортный товар или на него должны распространяться ограничения на экспорт редкоземельных материалов?

Эта проблема быстро затронула всю цепочку экспорта минерального сырья в Индонезии. Такие продукты, как NPI, ферроникель, MHP, глинозём и оловосодержащая продукция, не экспортируются как редкоземельные. Однако они могут содержать следовые количества сопутствующих РЗЭ или радиоактивных элементов. В результате инспекторы и таможенные органы стали проявлять повышенную осторожность, что привело к задержкам в выдаче разрешений на погрузку (LS) и таможенной очистке некоторых партий.

Для никелевой промышленности эта проблема стала неотложной, поскольку экспорт как NPI/ферроникеля, так и MHP столкнулся с дополнительными требованиями к тестированию. Отзывы с рынка указывали на временные задержки некоторых партий, причём сбои затронули не одну компанию. Некоторые трейдеры также сообщали, что грузы, связанные с QMB, не могли беспрепятственно отгружаться в период сбоев.

Почему РЗЭ важны: Индонезия защищает ценность критически важных минералов до экспорта

РЗЭ важны, поскольку редкоземельные элементы — это стратегическое сырьё для высокотехнологичных отраслей, таких как электромобили, производство постоянных магнитов, электроника, возобновляемая энергетика и оборонные материалы. Для Индонезии вопрос заключается не только в экспортном оформлении, но и в контроле ценности ресурсов. Правительство всё больше сосредотачивается на выявлении и защите ценности критически важных минералов до их вывоза из страны.

Сложность в том, что РЗЭ часто присутствуют не как самостоятельный продукт, а как сопутствующий или следовой элемент в другой минеральной продукции. Если каждый продукт с небольшим содержанием РЗЭ считать ограниченным к экспорту редкоземельным товаром, нормальные поставки минерального сырья могут задерживаться. Однако если содержание РЗЭ не контролируется вообще, Индонезия может утратить контроль над стоимостью стратегических минералов.

К 17 редкоземельным элементам обычно относят лантан, церий, празеодим, неодим, прометий, самарий, европий, гадолиний, тербий, диспрозий, гольмий, эрбий, тулий, иттербий, лютеций, иттрий и скандий. В недавних рыночных обсуждениях подразумевалось, что проверки будут охватывать эти 17 РЗЭ, при этом радиоактивные элементы, такие как торий и уран, также стали предметом инспекционных проверок.

Проблема в том, что редкоземельные элементы часто не производятся как самостоятельные продукты. Они могут присутствовать в качестве попутных элементов в другой горнодобывающей продукции. Это создаёт серую зону в регулировании. Если каждый экспортируемый продукт, содержащий следовые количества РЗЭ, должен рассматриваться как экспорт редкоземельных элементов, то многие обычные партии минералов могут быть задержаны. Но если содержание попутных РЗЭ вообще не проверяется, Индонезия рискует потерять контроль над стоимостью стратегических минералов.

Таким образом, рынок обеспокоен не только тем, блокируется ли экспорт никеля. Более серьёзную тревогу вызывает вопрос о том, вступает ли Индонезия в новую фазу, когда экспорт минеральной продукции требует более детальной верификации химического состава.

Что произошло на рынке: задержки LS и дополнительные проверки нарушили отгрузки минерального сырья

Согласно анализу SMM, недавние требования по инспекциям временно повлияли на экспорт нескольких видов переработанной минеральной продукции Индонезии. Для никелевых продуктов воздействие проявилось в основном в трёх аспектах.

• Выдача отчётов LS замедлилась. Отчёт LS — это ключевой экспортный документ, поэтому задержки напрямую повлияли на таможенное оформление и выпуск грузов. По данным SMM на 24 июля, по имеющимся сообщениям, около 102 отчётов инспекторов были задержаны из-за разночтений при интерпретации требований по проверке РЗЭ в ходе экспортной верификации.
• Некоторые грузы временно застряли в портах. Участники рынка сообщали о задержках в отгрузках никелевого чугуна (NPI) и смешанного гидроксидного осадка (MHP), а некоторые трейдеры также упоминали о подобных препятствиях для грузов, связанных с QMB.
• Экспортёрам пришлось организовывать дополнительное тестирование. Правительство потребовало проверки на 17 РЗЭ и радиоактивные элементы в определённых продуктах. Некоторые компании всё ещё ожидали результатов анализов или разъяснений от инспекторов и таможни.
• Таким образом, это не был прямой запрет на экспорт никелевой продукции. Это было преимущественно временное административно-лабораторное узкое место, вызванное неясными стандартами исполнения в отношении попутных РЗЭ и радиоактивных элементов.

Влияние на рынок никеля: экспорт никелевого чугуна и другой никелевой продукции пострадал главным образом из-за задержек с отгрузками

На рынке никелевого чугуна и ферроникеля краткосрочное воздействие проявилось в основном в сроках отгрузки, а не в производстве. Часть грузов в портах была задержана из-за нарушений в выдаче отчётов LS и таможенном оформлении. Согласно последним данным SMM, в настоящее время отчёты LS выдаются партиями, и некоторые партии высокосортного никелевого чугуна в портах уже начали получать разрешения на выпуск.

Поскольку текущие сбои произошли преимущественно на этапе экспортной документации и очистки, прямое влияние на производство никелевого чугуна было ограниченным. Если выдача отчётов LS и таможенное оформление продолжат нормализоваться, воздействие на общий рынок никелевого чугуна, как ожидается, останется ограниченным. На данном этапе проблема скорее связана с временным нарушением экспортных процедур, а не с подтверждённым структурным ограничением экспорта никелевого чугуна.

На рынке MHP некоторые поставки также пострадали от требований по проверке РЗЭ. По отзывам рынка, отдельные партии MHP не могли быть отгружены беспрепятственно в период сбоев. Как и в случае с никелевым чугуном, ключевая проблема в основном касалась выдачи отчётов LS, требований к тестированию и таможенного оформления, а не прямого ограничения производства MHP.

Последние результаты координации правительства разъяснили, что экспортные процедуры должны ориентироваться на основную горнодобывающую продукцию и её производные, а не автоматически рассматривать попутные РЗЭ или радиоактивные элементы как основание для экспортных ограничений.

Отзывы рынка и опасения отрасли: отсутствие технических стандартов создало неопределённость для экспортёров

Отзывы рынка показывают, что требования по проверке РЗЭ создали практические сбои для экспортной цепочки минерального сырья Индонезии. По словам председателя FINI Арифа Перданакусумы, по меньшей мере 120 товарных судов не могли выйти в рейс или покинуть порты из-за требований тестирования содержания редкоземельных элементов. Он отметил, что ситуация привела к убыткам не только для компаний, но и для правительства, главным образом потому, что до сих пор нет чётких правил, предоставляющих техническое руководство по предельным уровням содержания РЗЭ.

Отраслевые ассоциации в целом понимают, что данная политика является частью усилий правительства по улучшению управления минеральными ресурсами. Однако они также подчеркнули, что техническая реализация нуждается в пересмотре, особенно потому, что многие виды горнодобывающей продукции содержат РЗЭ только в качестве попутных или следовых элементов, а не как основной продукт. Это различие важно для таких товаров, как никель, бокситы, олово и медь, где компании имеют лицензии и проектные мощности для производства основного товара, тогда как содержание РЗЭ может естественным образом проявляться как побочный продукт или попутный элемент.

Бокситовая отрасль также выражала аналогичные опасения. Председатель ABI Рональд Сулистьянто заявил, что вопрос РЗЭ следует вернуть в его основное техническое русло и решать под руководством Министерства энергетики и минеральных ресурсов (ESDM), поскольку это министерство обладает соответствующим опытом в области горнодобычи и минералов. Он подчеркнул, что ключевой вопрос — является ли РЗЭ основным продуктом или только попутным элементом. Если это основной продукт, то могут применяться специфические экспортные ограничения. Однако если это лишь попутный элемент, вопрос требует более детального технического разъяснения, а не широких сбоев в экспорте.

Исполнительный директор IMA Сари Эсаянти также отметила, что большинство горнодобывающих компаний в настоящее время ориентированы на свой основной лицензированный товар и существующий технологический дизайн переработки. По многим товарам, таким как олово, бокситы, никель и медь, РЗЭ обычно присутствуют как попутные элементы. Она также заметила, что большинство горнодобывающих компаний пока не имеют достаточных мощностей или технологий для выявления, отделения или экономически эффективного использования РЗЭ-элементов. В результате новые интерпретации, связанные с отчётностью по РЗЭ или экспортными обязательствами, создали неопределённость для участников бизнеса.

С точки зрения отрасли, наиболее острой необходимостью является техническая определённость. Компаниям нужны более чёткие параметры, методология тестирования и механизмы отчётности, чтобы все экспортёры, инспекторы и таможенные органы применяли единый стандарт. Без последовательного технического руководства подобные задержки с отгрузками могут повториться, даже если текущее узкое место будет постепенно устранено.

Обновление правительственной информации и решение проблемы

Наиболее важное обновление поступило из координационного письма индонезийского правительства от 31 июля 2026 года. Согласно письму, Координационное министерство по экономическим вопросам Индонезии провело координационное совещание 30 июля для обсуждения экспортных препятствий, связанных с содержанием РЗЭ и/или радиоактивных материалов в горнодобывающей продукции и её производных.

Ключевые моменты результатов координации правительства:

• Экспорт должен по-прежнему следовать существующим торговым правилам, включая Постановление министра торговли № 23/2023 об экспортной политике и регулировании, а также Постановление министра торговли № 22/2023 о запрещённых к экспорту товарах с учётом последующих поправок.
• Регулирование должно применяться к основной горнодобывающей продукции и её производным, а не автоматически к попутным элементам, содержащимся в этих продуктах. Это наиболее важное разъяснение для никелевого чугуна (NPI), ферроникеля, MHP, глинозёма и других переработанных минеральных продуктов.
• Продукты, содержащие радиоактивные элементы, по-прежнему могут экспортироваться, если содержание классифицируется как природный радиоактивный материал (NORM). Это помогает снизить риск того, что следовые радиоактивные содержания автоматически заблокируют экспорт.
• Экспортёрам, инспекторам и таможне следует ориентироваться на классификацию основного продукта при оформлении экспорта.Это обеспечивает основу для постепенного возобновления выдачи отчётов LS и таможенного оформления.
• Параллельно будет подготовлено юридическое заключение Генеральной прокуратуры для поддержки разъяснения нормативной базы.
• Правительство планирует ускорить пересмотр Постановлений министра торговли № 23/2023, № 22/2023 и Постановления министра энергетики и минеральных ресурсов № 25/2018. Обсуждения ожидаются с 3 августа 2026 года, с завершением примерно в течение недели.

Мнение SMM: краткосрочные экспортные сбои, но долгосрочный сигнал об усилении надзора за минеральными ресурсами

SMM полагает, что ситуация с проверками РЗЭ — это краткосрочное нарушение, но также и важный политический сигнал. В краткосрочной перспективе воздействие на экспорт никелевого чугуна и MHP должно постепенно уменьшиться по мере выдачи отчётов LS и прояснения интерпретаций таможни. Если процесс выпуска грузов продолжит нормализоваться, влияние на общий баланс спроса и предложения никеля должно остаться ограниченным.

Однако это событие показывает, что Индонезия усиливает надзор за содержанием критических минералов, экспортной документацией и защитой стоимости ресурсов. Даже после разрешения текущего сбоя экспортёры могут столкнуться с более строгим тестированием, более чёткими требованиями к отчётности и более тесной координацией между инспекторами, таможней, ESDM, Министерством торговли и другими ведомствами.

В дальнейшем рынку следует отслеживать:

• Будут ли полностью устранены все задержки с выдачей отчётов LS.

• Потребуется ли для будущих отгрузок полное тестирование на содержание РЗЭ и радиоактивных элементов.

• Установит ли правительство чёткие пороговые значения для классификации РЗЭ, тория, урана и NORM.

• Будет ли в пересмотренных правилах чётко разграничена основная экспортная продукция и попутные следовые элементы.

• Столкнутся ли продукты из никелевого чугуна, ферроникеля, MHP, глинозёма и оловосодержащая продукция с различными стандартами исполнения.

В целом, это событие не следует интерпретировать как прямой запрет на экспорт никелевого чугуна или MHP. Более точно это — процесс нормативного разъяснения, вызванный усилением фокуса Индонезии на содержании редкоземельных и радиоактивных элементов в минеральной продукции. Если внедрение правил станет понятным в короткие сроки, воздействие останется временным. Если правила останутся расплывчатыми, задержки отгрузок и административные трения могут возникнуть вновь.