31 июля недельный Индекс SMM на импортный медный концентрат составил -$159,37/сух. т, снизившись на $4,61/сух. т с предыдущего уровня -$154,76/сух. т. В июле месячный Индекс SMM на импортный медный концентрат составил -$148,28/сух. т, что на $26,84/сух. т ниже июньского показателя -$121,44/сух. т. Коэффициент оплаты за отечественную руду с содержанием 20% составил 98,5%–99,5%, увеличившись на 0,25% по сравнению с предыдущим периодом.
На этой неделе на спотовом рынке медных концентратов заключалось больше сделок на базе индексов, при этом некоторые рудники проводили тендеры. В части спотовых сделок было совершено пять сделок с вычетом из индекса, в двух из которых ориентиром служил только индекс SMM. Трейдер продал 10 000 т чистого концентрата по цене индекс SMM минус $20/сух. т плавильному заводу с отгрузкой в сентябре, период котировки: M+1/M+5; трейдер продал 10 000 т концентрата Sierra Gorda по цене индекс минус $23/сух. т заводу с отгрузкой в сентябре, период котировки: M+1/M+5; трейдер продал 10 000 т южноамериканского чистого концентрата по цене «индекс SMM и FM flat» минус $20/сух. т заводу с отгрузкой в сентябре, период котировки: M+1/M+5. По слухам на рынке, трейдер продал заводу 20 000 т чистого концентрата с отгрузкой в 4-м квартале по цене индекс минус $20, из которых 10 000 т руды Carmen с содержанием серебра 20 г было оценено с оплачиваемым коэффициентом 90%. Также ходили слухи, что трейдер продал 20 000–30 000 т материала с отгрузкой в 4-м квартале по цене индекс минус $25/сух. т. Что касается тендеров рудников, стали известны результаты тендера крупного рудника: согласно рыночным слухам, 20 000 т HVC на стороне завода было продано по -$220/сух. т с отгрузкой в сентябре-октябре, период котировки: M+0/M+4 (опцион покупателя); 20 000 т HVC на стороне трейдера было продано примерно по -$275/сух. т с отгрузкой в сентябре-октябре, период котировки: M+0/M+4 (опцион покупателя); кроме того, 10 000 т QB на стороне трейдера было продано по ценам в диапазоне от -$275/сух. т до -$280/сух. т с отгрузкой в октябре, период котировки: M+0/M+4 (опцион покупателя). Помимо этого, на тендер были выставлены 10 000 т BISHA и около 2 000 т Black Mountain с отгрузкой в сентябре-октябре, результаты пока неизвестны. В целом, спотовые сделки этой недели по-прежнему заключались в основном в формате «индекс минус», при этом скидки оставались на значительном уровне; тендерные цены рудников продолжили снижаться. Плавильные заводы сохраняли спрос на пополнение запасов, но оставались относительно сдержанными в приеме грузов с глубоко отрицательными ценами.
29 июля компания First Quantum Minerals сообщила, что ускоряет подготовку к перезапуску медного рудника Cobre Panama в Панаме, уже начав переработку складской руды заранее и создав около 1 000 рабочих мест. Компания заявила, что официальные переговоры с правительством Панамы о будущем устройстве рудника постепенно приближаются. В мае этого года компания запустила первую из трех линий измельчения, переработав около 2,1 млн тонн складской руды во втором квартале и произведя 3 216 тонн медного концентрата. В настоящее время на Cobre Panama насчитывается около 38 млн тонн складской руды, из которой ожидается извлечь около 70 000 тонн меди, что обеспечит примерно 12 месяцев производства при нынешних темпах переработки. Компания сохранила прогноз производства меди на 2026 год на уровне от 30 000 до 40 000 тонн, полностью за счет переработки складской руды. Тем временем число сотрудников рудника увеличилось с примерно 2 350 в начале апреля до около 3 000 на конец июня для поддержки пусконаладочных работ, технического обслуживания и эксплуатационной подготовки. Более половины новых сотрудников были наняты из близлежащих к руднику общин, при этом женщины составили около 17% от числа новобранцев. В настоящее время правительство Панамы изучает различные варианты перезапуска рудника, включая создание государственной горнодобывающей компании для совместной эксплуатации рудника с First Quantum или модель, при которой First Quantum владеет долей от 60% до 65%, а правительство — оставшейся частью. Ранее компания приостановила международный арбитраж на сумму 20 миллиардов долларов против правительства Панамы, создав условия для продолжения переговоров между сторонами.
29 июля Glencore опубликовала отчет о производстве за первую половину 2026 года, согласно которому собственное производство меди в первом полугодии составило 397 000 тонн, что на 15% больше по сравнению с 343 900 тоннами годом ранее. Рост производства был в основном обусловлен увеличением объемов добычи и повышением содержания руды на африканских медных предприятиях, а также более высоким качеством руды на медном руднике Antamina в Перу, что было частично компенсировано плановым закрытием медного рудника Mount Isa в Австралии в июле 2025 года. Glencore сохранила прогноз собственного производства меди на 2026 год на уровне от 810 000 до 870 000 тонн, при этом около 53% годового объема производства, как ожидается, будет выпущено во втором полугодии. Компания заявила, что коэффициенты извлечения руды и показатели добычи на медном руднике Collahuasi, как ожидается, улучшатся во втором полугодии, что поддержит рост производства меди по сравнению с предыдущим кварталом. Кроме того, хотя Glencore завершила продажу рудника Kidd 1 июня, сократив годовое производство меди примерно на 11 000 тонн, компания не снизила свой годовой прогноз.
28 июля Rio Tinto объявила результаты за первое полугодие 2026 года: базовая прибыль достигла 6,85 млрд долларов, увеличившись на 43% г/г, что является самым высоким показателем за аналогичный период почти за четыре года. При этом медный и алюминиевый бизнес, движимые спросом со стороны электрификации, искусственного интеллекта и энергетического перехода, вместе обеспечили около 56% прибыли, впервые обойдя железорудное направление и став основным драйвером прибыли компании. Если смотреть по направлениям, EBITDA меди вырос на 84% г/г до 5,7 млрд долларов; EBITDA железной руды составила 6,8 млрд долларов, снизившись на 1% г/г. Компания отметила, что рост производства меди и повышение эффективности в первом полугодии стали ключевыми драйверами роста прибыли, чему также способствовал рост цен на медь.
По состоянию на 31 июля 2026 г. запасы медного концентрата в 11 портах, отслеживаемые SMM, составляли 664 400 тонн (в физическом весе), что на 2 900 тонн больше, чем 24 июля. Рост в основном обеспечили порты Цзиньчжоу и Циндао, увеличив запасы на 30 000 и 10 000 тонн за неделю соответственно; снижение — порты Нанкин и Циньчжоу, сократив на 10 000 и 19 000 тонн за неделю. В целом запасы практически не изменились.
