Нефть подешевела, цветные металлы в основном подорожали, олово и палладий на SHFE выросли почти на 2%, карбонат лития и коксующийся уголь упали более чем на 3% [Комментарий SMM на полдень]

SMM, 31 июля, новости:

Рынок металлов:

К закрытию дневных торгов цветные металлы на внутреннем рынке в основном выросли. Медь на SHFE подорожала на 0,72%, алюминий на SHFE — на 0,23%. Свинец на SHFE подешевел на 0,99%. Цинк на SHFE вырос на 0,87%. Олово на SHFE — на 1,89%. Никель на SHFE — на 0,49%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий вырос на 0,15%, а наиболее торгуемый контракт на глинозём снизился на 0,76%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития продолжил снижение предыдущего торгового дня, упав ещё на 3,44%. Наиболее торгуемый контракт на металлический кремний вырос на 0,12%. Наиболее торгуемый фьючерс на поликремний подорожал на 0,88%.

Чёрные металлы в основном снизились. Железная руда подешевела на 0,76%, арматура — на 0,5%, горячекатаный рулон — на 0,86%. Нержавеющая сталь подорожала на 0,41%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь упал на 3,48%, а наиболее торгуемый контракт на кокс — на 2,93%.

По цветным металлам на зарубежных рынках, по состоянию на 11:38, металлы на LME в основном росли. Медь и алюминий на LME незначительно подорожали, прибавив в пределах 0,1%. Свинец на LME снизился на 0,29%, цинк на LME вырос на 0,35%. Олово на LME подорожало на 0,1%. Никель на LME подешевел на 0,23%.

По драгоценным металлам: на 11:38 золото на COMEX снизилось на 0,68%, серебро на COMEX — на 0,74%. По внутренним драгоценным металлам: золото на SHFE подорожало на 0,47%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE — на 0,97%.

Кроме того, к закрытию дневных торгов наиболее торгуемый фьючерс на платину вырос на 1,11%, а наиболее торгуемый фьючерс на палладий — на 1,73%.

К закрытию дневных торгов наиболее торгуемый фьючерс на европейские контейнерные перевозки снизился на 0,23%, до 1 722 пунктов.

По состоянию на 11:38 31 июля, некоторые дневные котировки фьючерсов:

Спот и фундаментальные показатели

Медь: Сегодня спотовая катодная медь №1 в Гуандуне против ближайшего контракта: медь высокого качества котировалась на уровне 120 юаней/т, что на 30 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день; медь стандартного качества — с премией 40 юаней/т, на 40 юаней/т ниже, чем в предыдущий день; медь SX-EW — с дисконтом 20 юаней/т, на 40 юаней/т ниже, чем в предыдущий день. Средняя цена катодной меди #1 в Гуандуне составила 105 790 юаней/т, что на 335 юаней/т выше уровня предыдущего торгового дня; средняя цена меди SX-EW составила 105 690 юаней/т, что на 330 юаней/т выше предыдущего дня. Спотовый рынок: запасы в Гуандуне снижались три дня подряд, в основном из-за сокращения поставок...

Макроэкономическая ситуация

Внутренние данные:

[NDRC: В настоящее время совместно с соответствующими ведомствами оперативно разрабатывается план реализации стратегии расширения внутреннего спроса на 2026-2030 гг.] Чжоу Хунвэй, заместитель директора Департамента национальной экономики Государственного комитета по развитию и реформам (NDRC), заявил на пресс-конференции, что в последнее время NDRC совместно с соответствующими ведомствами оперативно разрабатывает план реализации стратегии расширения внутреннего спроса (2026-2030 гг.). В дальнейшем NDRC будет работать с соответствующими ведомствами для более энергичного и эффективного расширения внутреннего спроса.

[NBS: Июльский PMI в обрабатывающей промышленности составил 49,2%, деловая активность несколько снизилась; высокотехнологичная промышленность продолжала расширяться] Данные Национального бюро статистики (NBS) показали, что в июле индекс менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности составил 49,2%, снизившись на 1,1 процентного пункта по сравнению с предыдущим месяцем, что свидетельствует о некотором снижении деловой активности. В июле индекс деловой активности в непроизводственной сфере составил 49,0%, снизившись на 1,2 процентного пункта по сравнению с предыдущим месяцем, что указывает на ослабление деловой активности в сфере услуг по сравнению с предыдущим месяцем. В июле композитный индекс выпуска PMI составил 49,3%, снизившись на 1,3 процентного пункта по сравнению с предыдущим месяцем, что говорит о замедлении производственной и коммерческой деятельности предприятий Китая. Хо Лихуэй, главный статистик Центра обследований сферы услуг NBS, отметил, что в июле PMI обрабатывающей промышленности снизился, в то время как высокотехнологичное производство продолжало расширяться. Из-за высокой базы предыдущего быстрого роста обрабатывающего сектора и наступления традиционного межсезонья в некоторых отраслях PMI обрабатывающей промышленности упал до 49,2%. Производство оборудования и высокотехнологичное производство продолжали играть поддерживающую и ведущую роль. PMI в производстве оборудования и высокотехнологичном производстве составили 51,4% и 53,3% соответственно, значительно превышая общий уровень обрабатывающей промышленности, сохраняя относительно высокий темп расширения и способствуя переходу к новому, более качественному развитию; PMI в производстве потребительских товаров и отраслях с высоким энергопотреблением составили 47,8% и 47,0%, снизившись на 2,4 и 0,1 процентного пункта по сравнению с предыдущим месяцем соответственно, что отражает ослабление деловой активности.

[НБК сегодня осуществил чистое вливание 45 миллиардов юаней через обратные РЕПО, на открытом рынке на этой неделе чистое вливание составило 421,5 миллиарда юаней] Сегодня НБК провёл операции обратного РЕПО на 134 миллиарда юаней сроком 7 дней и 600 миллиардов юаней overnight обратных РЕПО. С учётом погашения сегодня 89 миллиардов юаней 7-дневных РЕПО и 600 миллиардов юаней overnight РЕПО, было достигнуто чистое вливание 45 миллиардов юаней. На этой неделе НБК в общей сложности провёл 1 242 миллиарда юаней 7-дневных обратных РЕПО и с 29-го по 31-е число ежедневно проводил операции overnight обратных РЕПО на 600 миллиардов юаней. При погашении на этой неделе 1 020,5 миллиарда юаней 7-дневных обратных РЕПО и 400 миллиардов юаней годовых MLF, чистое вливание составило 421,5 миллиарда юаней. (Приложение Jin10 data)

Доллар США:

По состоянию на 11:38 индекс доллара США вырос на 0,24% до 100,22. Данные, опубликованные правительством США в четверг, показали, что индекс цен PCE в США в июне снизился на 0,1% м/м, что стало первым месячным снижением с начала пандемии в 2020 году, дополнительно объясняя, почему ФРС решила оставить ставки без изменений на этой неделе. Годовая инфляция PCE замедлилась до 3,7% с трёхлетнего максимума в 4,1% в мае. Однако остаётся неясным, продолжит ли инфляция отступать. Замедление инфляции в июне было в основном связано со снижением цен на нефть после хрупкого временного прекращения огня между США и Ираном. Базовый индекс цен PCE вырос на 0,1% м/м в июне, что ниже рыночных ожиданий, а годовой темп роста снизился до 3,3% с 3,4%. ФРС считает индекс цен PCE, особенно базовый PCE, наиболее точным показателем инфляционных тенденций в США. В настоящее время он показывает, что инфляция в США превышает целевой уровень ФРС в 2% уже шестой год подряд. Согласно CME "FedWatch": вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в сентябре, составляет 36,6%, а вероятность совокупного повышения ставки на 25 базисных пунктов — 63,4%. Вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в октябре, составляет 26,9%, совокупного повышения на 25 б.п. — 56,3%, а совокупного повышения на 50 б.п. — 16,9%.

Экономисты Citigroup Эндрю Холленхорст и Вероника Кларк заявили, что председатель ФРС Уорш намекнул, что другие показатели инфляции, помимо индекса цен PCE, будут играть более важную роль в денежно-кредитной политике, что снижает вероятность повышения ставки ФРС в ближайшем будущем. Базовый индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в июне снизился до 3,3% с 3,4%. Для сравнения, базовый индекс потребительских цен (CPI) составил 2,6%, ближе к целевому уровню ФРС в 2%. Холленхорст и Кларк заявили: «В ближайшие месяцы рынок должен более четко увидеть, что более широкие показатели инфляции, на которых акцентирует внимание Уорш, не демонстрируют тревожных признаков ускорения инфляции». В настоящее время рынок ожидает 59%-ную вероятность повышения ставки ФРС в сентябре. Однако два экономиста считают, что эти ожидания могут быть ошибочными. (приложение Jin10 data)

Другие валюты:

Что касается данных:

Сегодня будут опубликованы: индекс стоимости занятости в США за II квартал (кв/кв), июльский индекс PMI Чикаго, окончательное значение июльского индекса потребительских настроений Мичиганского университета в США, окончательное значение июльского показателя инфляционных ожиданий на год вперед в США, окончательное значение июльского показателя инфляционных ожиданий на год вперед в США, общенациональный индекс цен на жилье в Великобритании за июль от Nationwide (м/м), реальные розничные продажи в Швейцарии за июнь (г/г), предварительная оценка июльского ИПЦ Франции (м/м), изменение числа безработных с учетом сезонных колебаний в Германии за июль, уровень безработицы в Германии с учетом сезонных колебаний за июль, ВВП Канады за май (м/м), предварительная оценка июльского ИПЦ еврозоны (г/г), предварительная оценка июльского ИПЦ еврозоны (м/м), уровень безработицы в Японии за июнь и целевая процентная ставка центрального банка Японии на 31 июля.

Кроме того, следует обратить внимание на: сегодня открывается окно корректировки цен на нефтепродукты в Китае. Amazon и Apple отчитались о прибыли после закрытия рынка США 30 июля. Kioxia, японский производитель флэш-памяти NAND, сообщила о прибыли. Банк Японии опубликовал решение по процентной ставке и отчёт об экономическом прогнозе. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда провёл пресс-конференцию по денежно-кредитной политике.

На рынке сырой нефти:

По состоянию на 11:38 оба эталонных сорта нефти упали: WTI снизилась на 1,58%, Brent — на 1,24%. Бычьи и медвежьи факторы переплелись: США и Иран нанесли взаимные авиаудары, создав геополитические риски, а недавнее увеличение судоходства через Ормузский пролив ослабило некоторые опасения по поводу поставок. Трейдеры в целом проявляли осторожность, не желая делать крупные ставки на направление движения. (Wall Street CN)

Услуги по перевалке сырой нефти через Ормузский пролив, которые в последнее время замедлились, возобновились, что помогло отправить миллионы баррелей из пролива. Этот способ транспортировки вновь сыграл ключевую роль на фоне эскалации боевых действий на Ближнем Востоке. Эта модель перевалки возникла в разгар конфликта и стала жизненно важной линией для некоторых нефтедобывающих стран для поддержания экспорта. Задействованные суда вывозят сырую нефть из Персидского залива — часто с отключенными транспондерами автоматической идентификационной системы (АИС), чтобы избежать обнаружения, — а затем осуществляют перевалку с судна на судно (STS) за пределами Ормузского пролива с другим танкером, который затем доставляет нефть покупателям по всему миру. Хотя объём нефти, транспортируемой через Ормузский пролив, остаётся ниже довоенного уровня, успешно отгруженная нефть сыграла важную роль в ослаблении опасений по поводу роста цен на нефть. Два человека, непосредственно знакомых с ситуацией, сообщили, что по крайней мере две судоходные компании, участвующие в транспортировке через Ормузский пролив, отметили, что объёмы перевалки приближаются к уровню до эскалации. (Jin10 Data APP)

По данным Reuters со ссылкой на данные судоходной компании Kpler, в четверг через Баб-эль-Мандебский пролив прошло в общей сложности 25 коммерческих грузовых судов, в то время как судоходная активность в Ормузском проливе оставалась низкой — через него прошло только два танкера. Из 25 судов, проходящих через Баб-эль-Мандебский пролив, 18 вошли в пролив, а 7 вышли. Среди этих судов было 2 танкера класса VLCC, 1 Suezmax и 5 Aframax. Тем временем два судна, прошедших через Ормузский пролив, не перевозили грузы. (Приложение Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

Обзоры по другим спотовым металлам за середину дня будут доступны в ближайшее время, обновите страницу для просмотра.