[SMM Analysis] США и Европа расширяют мощности по переработке меди на фоне тенденции к локализации переработки лома

США и Европа долгое время были основными источниками медного лома и сложного медьсодержащего сырья. Однако расширение перерабатывающих мощностей, ужесточение политики ресурсной безопасности и усиление экспортного контроля способствуют тому, что всё больше вторичных ресурсов — и их добавленная стоимость от переработки — остаётся на местных рынках. Влияние может выйти за рамки высококачественного лома, такого как Millberry и медный лом №1, распространившись на электронный лом, кабельные отходы, смешанные медные материалы и другое сложное многокомпонентное сырьё, содержащее несколько металлов.

3 июля компания Aurubis официально открыла в Германии проект Complex Recycling Hamburg (CRH). Предприятие стоимостью 190 млн евро выполнило первую плавку в марте 2026 года и в настоящее время наращивает производство. На полной мощности CRH будет ежегодно перерабатывать дополнительно более 30 000 т сложного вторсырья, а также расширит возможности Aurubis по обработке сложных промежуточных продуктов с её плавильных заводов. Установка способна перерабатывать материалы, содержащие медь, свинец и серу, извлекая медь, свинец и драгоценные металлы, а также производя серную кислоту.

Проект Aurubis по переработке в США значительно масштабнее. Завод многоцелевой переработки Richmond в штате Джорджия завершил первую плавку в сентябре 2025 года и перешёл в стадию наращивания производства, дальнейшее расширение продолжится в 2026 году. После завершения обеих очередей предприятие сможет перерабатывать до 180 000 т сложного вторсырья в год, включая печатные платы, медный кабельный лом и другое металлосодержащее сырьё. Ожидается, что проект будет в основном закупать сырьё у американских поставщиков и извлекать медь, никель, олово и драгоценные металлы внутри страны.

Эти проекты указывают на то, что некоторые сложные материалы, ранее экспортировавшиеся в Азию для демонтажа, сортировки или плавки, могут всё больше поглощаться на местном уровне. По мере ввода новых мощностей конкуренция в США и Европе распространяется с традиционного высококачественного медного лома на электронный лом, смешанные медные материалы и сложное многокомпонентное сырьё, расширяя ассортимент материалов, за которые азиатским покупателям приходится бороться.

США также стремятся сохранить больше высококачественного медного лома с помощью политических мер. Предложения включают требование продавать не менее 25% произведённого в США высококачественного медного лома на внутреннем рынке и рассмотрение системы экспортного лицензирования. Однако определение «высококачественного медного лома», методы расчёта, сроки внедрения и процедуры отчётности пока не полностью уточнены. Тем не менее, политический курс явно направлен на улучшение доступности сырья для внутренних переработчиков и вторичных плавильных заводов.

Европа идёт другим путём. Наряду с расширением местных перерабатывающих мощностей, обновлённый Регламент ЕС о перевозке отходов ужесточит экспорт неопасных отходов в страны, не входящие в ОЭСР. Рынки, не соответствующие экологическим стандартам ЕС и не включённые в список утверждённых стран, не смогут продолжать получать соответствующие партии отходов. От экспортёров также потребуется организовывать независимый аудит зарубежных принимающих объектов.

Хотя США и Европа используют разные меры, общее направление схоже. США полагаются на новые перерабатывающие мощности, потенциальные требования к внутренним продажам и возможный экспортный контроль, тогда как Европа сочетает расширение региональной переработки с более жёстким регулированием трансграничных перевозок отходов.

В краткосрочной перспективе эти события вряд ли приведут к резкому сокращению экспорта медного лома из США и Европы. CRH ещё наращивает производство и будет также перерабатывать внутренние промежуточные продукты Aurubis с собственных плавильных заводов, а Richmond в основном ориентирован на сложные материалы, такие как печатные платы и кабельные отходы. Поэтому заявленные мощности по переработке нельзя напрямую приравнивать к эквивалентному снижению традиционного экспорта медного лома.

Более непосредственным эффектом, вероятно, станет усиление конкуренции за сырьё внутри США и Европы. По мере того как местные плавильные заводы улучшают свои возможности по переработке сложных материалов и высококачественного лома, больше партий может продаваться на внутреннем рынке, укрепляя твёрдое ценообразование поставщиков и их желание придерживать материал. Согласно исследованию рынка SMM, покупатели в Китае, Индии, Японии, Южной Корее и Юго-Восточной Азии уже сообщают о повышении оплачиваемого содержания, более длительных циклах закупок и усилении конкуренции за американское и европейское сырьё.

В целом, расширение перерабатывающих мощностей и усиление политики управления ресурсами указывают на то, что мировой рынок медного лома движется к большей регионализации и приоритету местного потребления. Объёмы образования лома в мире могут не снизиться, но растущая доля может поглощаться местными плавильными и перерабатывающими предприятиями, сокращая объём, свободно доступный для международной торговли.

По мере того как новые проекты постепенно выходят на полную мощность, а экспортная политика проясняется, ожидается, что конкуренция распространится с медного лома Millberry и №1 на кабельные отходы, электронный лом, смешанные медные материалы и другие сложные многокомпонентные ресурсы. Азиатским покупателям, возможно, придётся диверсифицировать источники поставок, наращивать возможности по переработке сложного сырья, улучшить внутренние системы переработки отходов и заключать больше долгосрочных соглашений о поставках.