После устойчивого удержания позиций цены на магний консолидируются на высоких уровнях, в то время как дисбаланс спроса и предложения на рынке магния остаётся нерешённым [SMM Magnesium Weekly Review]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе цена EXW без учёта налогов на доломит фракции 1–3 см (Утай) составила 128 юаней/т, без изменений по сравнению с предыдущей неделей; цена EXW без учёта налогов на доломит фракции 2–4 см (Утай) составила 158 юаней/т, без изменений по сравнению с предыдущей неделей.

Цены на доломит с доставкой на этой неделе оставались в целом стабильными. Из-за продолжающейся остановки производства на ведущем доломитовом руднике в районе Утай, заводы по выплавке первичного магния в основных производственных регионах корректировали структуру закупок, постепенно переключая поставки на другие районы. Цены EXW на доломит из новых каналов закупок были ниже, чем из первоначальных источников Утая, но ограниченная логистическая инфраструктура в местах добычи увеличивала транспортные расходы. В целом, предложение на рынке было достаточным, что поддерживало стабильность цен на доломит с доставкой.

1.2.1 Магниевый слиток (Фугу, Шэньму — основной производственный регион)

На этой неделе цены на магний хорошо удерживались. На момент публикации основные котировки магниевого слитка 99,90% из основных производственных районов составляли 15 900–16 000 юаней/т, что на 150 юаней/т выше, чем неделей ранее.

На внутреннем рынке магниевого слитка на этой неделе наблюдалась тенденция «сначала рост, затем снижение». В начале недели сделки по высоким ценам в минувшие выходные поддерживали рыночную уверенность, и закупочная активность была хорошей. В понедельник цены на магний составляли 16 000 юаней/т. Однако по мере постепенного выполнения заказов конечного спроса панические настроения утихли, закупочная активность заметно ослабла, а рыночные сделки были вялыми. Готовность плавильщиков придерживать продажи исчезла, постепенно появились низкоценовые партии, и ценовой центр сместился вниз. В целом, на рынке магния на этой неделе сохранялась острая стагнация спроса и предложения, и цены на магний колебались в узком диапазоне.

1.2.2 Магниевый слиток (порт Тяньцзинь, FOB Китай)

На этой неделе цена FOB Китай составляла 2 260–2 360 долл./т, в среднем 2 310 долл./т. Экспортные предложения на магниевый слиток на этой неделе сохраняли тенденцию консолидации на высоком уровне, рост на 20 долл./т по сравнению с предыдущей неделей.

Зарубежный рынок магниевого слитка на этой неделе демонстрировал консолидацию на высоком уровне. После роста в начале недели котировка FOB на магниевый слиток стабилизировалась на уровне 2 260–2 360 долл./т. В настоящее время за рубежом традиционный межсезонный период из-за летних отпусков, поэтому спрос естественно слабый. За исключением небольшого объема закупок для поставок в конце месяца, новые спотовые заказы на этой неделе были редкими. Запросы от зарубежных клиентов оставались вялыми, а общие рыночные настроения в торговле продолжали быть вялыми. Хотя восстановление внутренних цен EXW на магниевые чушки оказало некоторую поддержку экспортным предложениям, это не смогло эффективно стимулировать зарубежные запросы. В краткосрочной перспективе внешнеторговый рынок не показывает четких сигналов восстановления; будущие тенденции будут зависеть от изменений темпов закупок за рубежом и фактического заключения сделок после летних отпусков.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основная цена EXW с учетом НДС на магниевый порошок фракции 20-80 меш в Китае составила 17 150–17 250 юань/т; цена FOB Китай – $2 420–2 520/т.

Рынок магниевого порошка следовал за ценой магниевых чушек, сначала поднявшись, а затем упав на этой неделе. В начале недели, под влиянием сокращения предложения и закупок для поставок в конце месяца, цены отскочили от минимумов, и котировки магниевого порошка достигли 17 150 юань/т. Однако впоследствии возникло опасение высоких цен со стороны потребителей, и объем сделок был недостаточным для поддержки роста, поэтому цены постепенно стабилизировались. За рубежом продолжался межсезонный период летних отпусков, и спрос оставался слабым. В целом рынок магниевого порошка демонстрировал «легкость отскока, но трудность удержания» и, как ожидается, будет двигаться в узком боковом диапазоне в краткосрочной перспективе.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основная цена EXW с учетом НДС на магниевый сплав в Китае составила 17 950–18 250 юань/т, а основная цена FOB на магниевый сплав – $2 620–2 700/т.

Рынок магниевого сплава следовал за рынком магниевых чушек, демонстрируя тенденцию сначала к росту, а затем к снижению на этой неделе. Из-за межсезонья в литье под давлением объем заказов на рынке сократился. В результате загрузка производственных мощностей заводов по выплавке магниевых сплавов заметно упала. В частности, ведущие производители магниевых сплавов постепенно начали реализацию планов летнего техобслуживания, что привело к некоторому снижению загрузки на этих предприятиях. Из-за резкого падения спроса на магниевый сплав со стороны производителей двухколесных электромобилей малые и средние предприятия приостановили производство для техобслуживания, в результате чего загрузка рынка сократилась вдвое. В целом, рынок магниевых сплавов в настоящее время демонстрирует слабую динамику спроса и предложения, и ожидается, что плата за переработку сплавов останется под давлением.

2 Еженедельный обзор

На этой неделе рынок магния сначала укрепился, а затем стабилизировался и консолидировался. В начале недели под влиянием позитивных новостей активное пополнение запасов трейдерами подтолкнуло цены на магний до 16 000 юаней за тонну. Однако после завершения поставок покупатели в последующих звеньях, опасаясь высоких цен, проявили осторожность, что привело к снижению активности сделок, и некоторые предложения слегка снизились. Зарубежный рынок в период летнего затишья оставался слабым; предложения FOB сохранялись на прежнем уровне, но реальные сделки были вялыми. Цены на доставленный доломит были стабильными при достаточном предложении. Магниевый порошок следовал за слитками магния, сначала поднявшись, а затем ослабев, в то время как магниевые сплавы испытывали влияние межсезонья и сокращающегося конечного спроса, при этом загрузка производственных мощностей заметно снизилась. В целом, ситуация с превышением предложения над спросом сохранялась, и ожидается, что в краткосрочной перспективе цены на магний продолжат колебаться в боковом тренде.