[SMM Утренние новости рынка стали] Федеральная резервная система США в пятый раз подряд в этом году объявила о сохранении процентных ставок без изменений.

★

Макро

★

01

 ★★

[Основные моменты решения ФРС по ставке и пресс-конференции председателя Уорша: ФРС США сохранила ставку без изменений пятое заседание подряд в 2026 году; Уорш заявил, что инфляция в США не будет решена за девять недель; Уорш подчеркнул, что ФРС не будет поддерживать никакие движения рынка]

I. Процентные ставки ①ФРС США оставила целевой диапазон ставки по федеральным фондам без изменений на уровне 3,5%–3,75%, что стало пятым сохранением ставки подряд в этом году. ②Процентные свопы США больше не закладывают в цены полностью повышение ставки ФРС в сентябре. ③Председатель ФРС Уорш заявил, что ФРС без колебаний будет действовать, когда это будет необходимо и уместно. ④Председатель ФРС Уорш отметил, что если инфляция окажется устойчивой, ставки могут стать частью решения. II. Инфляция ①В заявлении FOMC повторяется, что инфляция в США остается повышенной, отчасти из-за эффектов воздействия. ②Председатель ФРС Уорш заявил, что не существует мягкого целевого показателя инфляции, и целевой уровень в 2% является непоколебимым. ③Председатель ФРС Уорш заявил, что инфляция не будет решена за девять недель. ④Председатель ФРС Уорш сказал, что июньские данные по базовому ИПЦ оказали относительно небольшое влияние на принятие решений, и ФРС будет отслеживать предстоящие данные по инфляции. ⑤Председатель ФРС Уорш отметил, что PCE является основным показателем ФРС и будет по-прежнему использоваться. III. Экономика США ①В заявлении FOMC отмечается, что экономическая активность в США продолжает расширяться уверенными темпами, хотя неопределенность остается высокой. ②Председатель ФРС Уорш заявил, что экономика США продемонстрировала впечатляющую устойчивость. ③Председатель ФРС Уорш отметил, что рынок облигаций, по-видимому, сигнализирует о сильной и стабильной экономике. IV. Финансовые рынки ①FOMC будет поддерживать политику достаточных резервов для банковской системы. ②ФРС оставила учетную ставку без изменений на уровне 3,75%. ③Председатель ФРС Уорш заявил, что номинальные и реальные доходности казначейских облигаций резко выросли. ④Председатель ФРС Уорш сказал, что сокращение будущих ориентиров могло повлиять на движения рынка и что ослабление акцента на будущие ориентиры требует переходного периода. ⑤Председатель ФРС Уорш заметил, что ФРС следит за движением доходностей и старается не вмешиваться. ⑥Председатель ФРС Уорш заявил, что ФРС не будет поддерживать никакие движения рынка, но будет пристально наблюдать за рыночной динамикой. ⑦Председатель ФРС Уорш сказал, что если смотреть на рыночные цены с макроэкономической точки зрения, финансовые условия ужесточились. V. Прочее ①Председатель ФРС Уорш заявил, что инвестиции, связанные с ИИ, закладывают основу для будущего экономического роста. ② Председатель ФРС Уорш сказал, что трудно предсказать, когда проявятся эффекты со стороны предложения от капитальных расходов. ③ Председатель ФРС Уорш сказал, что еще не думал о том, выступать ли на конференции в Джексон-Хоуле. ④ Председатель ФРС Уорш пообещал продолжать проводить пресс-конференции до конца года.

02

 ★★★

[Трамп заявляет, что США нанесут жесткий удар по Ирану и введут дополнительные пошлины]

Президент США Трамп заявил журналистам в Белом доме днем 29 июля по местному времени, что США «нанесут жесткий удар по Ирану», поскольку «Иран выпустил ракеты по американским войскам на Ближнем Востоке» и теперь «настала очередь Америки нанести ответный удар». Трамп сказал: «Иран знает, что удар неизбежен, и просил США не наносить его», но США «преподадут им урок». Трамп также сказал, что хочет добавить положение, разрешающее введение американских пошлин против Ирана, в законопроект о санкциях против России, ранее продвигавшийся покойным сенатором Линдси Грэмом.

★

Отрасль и переработка

★

01

 ★★

[Три южнокорейские судостроительные компании показали совокупную операционную прибыль за второй квартал более 2,7 трлн вон благодаря высокорентабельным газовозам СПГ]

Три крупнейшие судостроительные компании Южной Кореи показали сильные результаты за второй квартал: совокупная операционная прибыль превысила 2,7 трлн вон благодаря увеличению доли высокорентабельных судов, таких как газовозы СПГ. По данным отраслевых источников, на 29-е число HD Korea Shipbuilding & Offshore Engineering [009540], Hanwha Ocean [042660] и Samsung Heavy Industries [010140] зафиксировали совокупную операционную прибыль в размере 2,7062 трлн вон во втором квартале при общем объеме продаж 17,609 трлн вон. Высокоценные суда, заказанные во время судостроительного бума, теперь отражаются в выручке, а повышение производительности и стратегия выборочных заказов способствовали росту рентабельности.

02

 ★★

[China Energy Group: добыча и продажи угля в первом полугодии составили около 420 млн тонн, рост на 6,9% г/г]

China Energy Group провела пресс-конференцию по итогам второго квартала, на которой ее представитель Чжао Чжэ сообщил, что в первом полугодии добыча и продажи угля группой составили около 420 млн тонн, увеличившись на 6,9% в годовом исчислении; выработка электроэнергии составила почти 600 млрд кВт·ч, рост на 3,3% г/г; объем железнодорожных перевозок, погрузка в двух портах и объем судоходных перевозок выросли более чем на 5% г/г; выпуск химической продукции превысил 13,8 млн тонн, рост на 2,2% г/г.

03

 ★★★

[CPCA: С 1 по 26 июля розничные продажи новых энергетических легковых автомобилей в Китае снизились на 2% г/г и на 10% м/м]

Данные Китайской ассоциации легковых автомобилей (CPCA) показывают, что с 1 по 26 июля розничные продажи легковых автомобилей в Китае достигли 1,123 млн единиц, снизившись на 18% г/г и на 13% м/м; с начала года розничные продажи составили 9,824 млн единиц, снизившись на 20% г/г. С 1 по 26 июля розничные продажи NEV составили 738 тыс. единиц, снизившись на 2% г/г и на 10% м/м; с начала года розничные продажи NEV достигли 5,443 млн единиц, снизившись на 13% г/г. Уровень проникновения NEV в розничные продажи за период с 1 по 26 июля составил 65,7%.

04

 ★★★

[Центральные районы Шанхая ускоряют выкуп жилья на вторичном рынке для доступного арендного жилья; три пилотных района выкупили 551 объект]

Работа по выкупу жилья на вторичном рынке в центральных районах Шанхая была всесторонне ускорена. 26 июля 2026 года корреспондент узнал от Шанхайского муниципального управления жилищного хозяйства, что с момента запуска пилотной программы в феврале этого года по выкупу жилья на вторичном рынке для доступного арендного жилья районы Сюйхуэй, Пудун и Цзинъань активно изучали данную схему. По состоянию на 25 июля три пилотных района выкупили в общей сложности 551 объект, из которых 16 домохозяйств уже совершили замещающую покупку нового жилья. Районы Хуанпу, Чаннин, Хункоу, Путо и Янпу впоследствии расширили реализацию программы в мае, активно удовлетворяя потребности жителей в улучшении жилищных условий, способствуя эффективному обороту существующих жилищных активов и ускоряя предложение доступного арендного жилья в центральных районах.

★

Другие горячие темы

★

⭕[Опубликованы правила реализации политики субсидирования обмена потребительских товаров по самостоятельным категориям в Шанхае на 2026 год]Шанхайская городская комиссия по коммерции и семь других ведомств совместно опубликовали Правила реализации политики субсидирования обмена потребительских товаров по самостоятельным категориям в Шанхае на 2026 год. В правилах указано, что индивидуальные потребители, приобретающие девять категорий товаров для умного дома — включая умные роботы-пылесосы (в том числе роботы для подметания и мытья окон), умные унитазы (включая сиденья для умных унитазов), умные кровати (включая умные матрасы), функциональные диваны (включая массажные кресла), умные вытяжки, умные газовые плиты (включая встроенные плиты), цифровые фотоаппараты (включая экшн-камеры), умные очистители воды и умные посудомоечные машины — получат субсидию в размере 15% от конечной продажной цены после вычета всех рекламных скидок. Каждый потребитель может получить субсидию на один товар из категории, но не более 1 500 юаней за товар. Для товаров для дома, ориентированных на пожилых, таких как интеллектуальные средства передвижения (включая электрические инвалидные коляски и экзоскелетные роботы), субсидия составляет 20% от конечной цены продажи после скидок, при этом на одного потребителя приходится по одному товару каждой категории, но не более 2 000 юаней за товар.

⭕[Объем национальной торговли углеродными квотами превысил 62,9 млрд юаней, охватывая свыше 65% выбросов CO₂ в Китае]Национальный рынок торговли углеродными квотами был запущен в июле 2021 года. По состоянию на 28 июля этого года совокупный объем торгов превысил 62,9 млрд юаней, охватив четыре сектора с высоким уровнем выбросов — электроэнергетику, сталелитейную, цементную и алюминиевую промышленность, — на которые приходится более 65% общих выбросов CO₂ в Китае. Ожидается, что к 2027 году национальный углеродный рынок в основном охватит крупных промышленных эмитентов, расширившись на химическую, нефтехимическую, гражданскую авиацию, целлюлозно-бумажную и другие отрасли с высоким уровнем выбросов, в результате чего охват составит около 80% выбросов парниковых газов Китая.

⭕[Выбросы CO₂ на единицу ВВП снизятся на 17% в период 15-й пятилетки]29-го числа Министерство экологии и окружающей среды совместно с Государственным комитетом по развитию и реформам (ГКРР) и другими 16 ведомствами опубликовало Национальный план реагирования на изменение климата на период 15-й пятилетки, системно определив целевые показатели и задачи на период 15-й пятилетки и обозначив четкие ориентиры для действий в области климата на ближайшие пять лет. Согласно плану, к 2030 году выбросы углекислого газа на единицу ВВП снизятся на 17% по сравнению с 2025 годом; выбросы CO₂ на единицу продукции в секторах, охваченных национальным углеродным рынком, сократятся примерно на 3% от уровня 2025 года; будет создан заслуживающий доверия, прозрачный, унифицированный методологически, с широким участием и соответствующий международным стандартам национальный рынок добровольной торговли сокращениями выбросов парниковых газов; в основном сформируется система управления углеродным следом продукции; будет усилен мониторинг и контроль выбросов парниковых газов, отличных от CO₂, с формированием потенциала сокращения выбросов в размере 30 млн тонн CO₂-эквивалента; усовершенствуется система адаптации к изменению климата, будут достигнуты поэтапные успехи в построении климатоустойчивого общества, а осведомленность и способность реагировать на изменение климата будут неуклонно расти. Влияние, направляющая роль, формирующая сила и моральный авторитет Китая в глобальном управлении климатом заметно усилятся.

⭕[Иран заявляет, что перехватил три «нарушающих» нефтяных танкера в Ормузском проливе]Корпус стражей исламской революции Ирана (КСИР) 29 числа выпустил несколько заявлений, в которых сообщил, что военно-морские силы КСИР продолжают «полностью контролировать Ормузский пролив» и несколькими часами ранее нанесли удар и перехватили три «нарушающих» нефтяных танкера. В заявлениях говорится, что танкеры «проигнорировали его предупреждения и продолжали следовать небезопасными и незаконными маршрутами, и были поражены и перехвачены».

*Настоящий отчет является оригинальной работой и/или компиляцией SMM Information & Technology Co., Ltd. (далее «SMM»). SMM владеет авторским правом в соответствии с законом и защищено Законом КНР об авторском праве, другими законами и нормативными актами, а также применимыми международными договорами. Без письменного разрешения ни одна часть не может быть воспроизведена, изменена, продана, передана, показана, переведена, скомпилирована, распространена или иным образом раскрыта любой третьей стороне или лицензирована для использования любой третьей стороной в какой-либо форме. Любое нарушение повлечет за собой судебное преследование со стороны SMM за нарушение прав, включая, в частности, требования о договорной ответственности, взыскании неосновательного обогащения и возмещении прямых и косвенных экономических убытков. Все содержание настоящего отчета, включая, в частности, новости, статьи, данные, диаграммы, изображения, аудио, видео, логотипы, рекламу, товарные знаки, торговые наименования, доменные имена, макеты оформления и любую или всю информацию, защищено Законом КНР об авторском праве, Законом КНР о товарных знаках, Законом КНР о борьбе с недобросовестной конкуренцией, другими законами и нормативными актами и применимыми международными договорами, касающимися авторского права, прав на товарные знаки, прав на доменные имена, прав на коммерческие данные и информационную собственность и иных прав, и принадлежит или находится в распоряжении SMM и его соответствующих правообладателей. Без письменного разрешения ни одна организация или физическое лицо не могут воспроизводить, изменять, использовать, продавать, передавать, показывать, переводить, компилировать, распространять или иным образом раскрывать вышеуказанное содержание любой третьей стороне или лицензировать любую третью сторону на его использование. Любое нарушение повлечет за собой судебное преследование со стороны SMM за нарушение прав, включая, в частности, требования о договорной ответственности, взыскании неосновательного обогащения и возмещении прямых и косвенных экономических убытков. Мнения, выраженные в настоящем отчете, основаны на информации, полученной с рынка, и комплексной оценке исследовательской группы SMM. Информация, представленная в отчете, носит исключительно справочный характер и используется читателем на свой страх и риск. Данный отчет не является прямой инвестиционной рекомендацией. Клиентам следует принимать осмотрительные решения и не полагаться на данный отчет как на замену независимого суждения. Любые решения, принимаемые клиентами, не связаны с SMM. Кроме того, SMM не несет ответственности за любые убытки или обязательства, возникающие в результате несанкционированного или незаконного использования мнений, изложенных в настоящем отчете. SMM оставляет за собой право изменять и окончательно толковать положения настоящего заявления.