SMM News, 23 июля: Цены на LFP снизились примерно на 1 650 юаней/т за неделю под давлением резкого падения цен на карбонат лития; котировки карбоната лития SMM упали примерно на 5 500 юаней/т, значительно потянув за собой затратную сторону.
Со стороны платы за переработку ведущие производители катодных материалов разослали уведомления о повышении цен, но окончательный итог пока неясен. В настоящее время основные производители аккумуляторных ячеек применяют три способа расчётов: привязка к ценам на фосфорную кислоту или фосфат железа либо фиксированная ставка. Будут ли пересматриваться фиксированные ставки во втором полугодии, ещё предстоит подтвердить.
Что касается модели ценообразования, ведущие производители ячеек переводят на механизм ценовой привязки только ключевых, зависимых поставщиков катодных материалов, тогда как большинство остальных по-прежнему работают по фиксированной ставке с ежеквартальным или полугодовым пересмотром; производители среднего и нижнего звена обычно используют модель привязки.
По ожиданиям производства и отгрузок: общеотраслевые поставки LFP в июле выросли примерно на 7% м/м, что соответствует прежним прогнозам. Основную поддержку оказали устойчивый рост спроса на накопители энергии и реальные заказы в секторе коммерческих тяжелых грузовиков, тогда как спрос на легковые автомобили оставался стабильным. В августе ожидается рост отгрузок на 4-5% м/м — относительно сдержанный, главным образом потому, что часть новых мощностей, хотя уже установлена, всё еще находится на этапе пусконаладки, ограничивая эффективный выход объёмов. Сентябрь принесёт концентрированный ввод мощностей, что в сочетании с постепенным наращиванием спроса на легковые и коммерческие автомобили, вероятно, сформирует начальную тенденцию «сентябрьско-октябрьского пикового сезона». Нижестоящие производители аккумуляторных ячеек ещё не утвердили свои производственные графики на август-сентябрь. Финальный раунд опросов завершится в конце июля, тогда можно будет точнее оценить реальный масштаб роста в сентябре.
В настоящее время загрузка мощностей LFP-заводов близка к 80%, но наблюдается поляризация: высококачественное предложение ведущих игроков относительно востребовано, тогда как предприятия среднего и нижнего звена из-за технологических проблем сталкиваются с недостаточностью заказов и пока не работают на полную мощность.
Ситуация с ценами на сырьё: близится конец месяца, и производители фосфата железа вскоре начнут новый раунд переговоров с LFP-заводами. На данный момент цены на сырьё, такое как фосфорная кислота, откатились по сравнению с маем-июнем, но готовность катодных заводов принимать повышение цен заметно снизилась. В то же время предприятия по выпуску фосфата железа сохраняют высокую загрузку и в условиях ограниченного предложения склонны удерживать цены, оставляя мало возможностей для их снижения. На следующей неделе наступит отчётливый период корректировки цен на фосфат железа, и ожидается напряжённый торг. Неинтегрированные LFP-предприятия продолжают испытывать ценовое давление со стороны сырья, а рентабельность остается под давлением.
Ситуация в низовой цепочке – спрос и запасы: рыночный спрос на этой неделе снова показал неплохой рост, особенно выделялись сегменты накопителей энергии и коммерческого транспорта. Спрос на силовые аккумуляторные ячейки оставался устойчивым, что совместно поддерживало восходящий тренд поставок LFP-катодов. Что касается запасов, некоторые LFP-предприятия сообщили, что улучшение конечного спроса привело к сокращению дней запасов готовой продукции, а активность забора товара покупателями повысилась по сравнению с прежним периодом.
