На этой неделе на рынках за пределами Китая наблюдалась вялая торговля, в то время как Lynas увеличила производство редкоземельных металлов с апреля по июнь [SMM Rare Earth Weekly Review Outside China].

Обновление рынков за пределами Китая

Цены:

Оксиды редкоземельных металлов: Оксид церия FOB котировался по $2 094-2 178/т, оксид церия CIF (Роттердам) — по $2 827-2 837/т, оксид лантана FOB — по $1 023-1 083/т, оксид празеодима FOB — по $128-131/кг, оксид неодима FOB — по $163-195/кг, оксид неодима CIF (Роттердам) — по $250-270/кг, оксид диспрозия FOB — по $279-331/кг, пока стабилен, оксид тербия FOB — по $1 223-1 311/кг, пока стабилен.

Редкоземельные металлы: Металлический празеодим FOB котировался по $164-172/кг, металлический неодим FOB — по $155-175/кг, металлический иттрий FOB — по $33-38/кг, цена металлического лантана FOB составляла $3-3,1/кг, в целом держалась устойчиво, металлический тербий FOB — по $1 531-1 615/кг, пока стабилен.

Торговля: На этой неделе цены за пределами Китая временно сохраняли стабильность. С одной стороны, стабильность внутренних цен обусловила стабильность экспортных цен; с другой — рынки за пределами Китая постепенно вступили в период летнего затишья, объёмы закупок существенно сократились, и с учётом политики утверждения экспорта общие объёмы торговли были скромными.
 

Геополитический обзор и обзор цепочек поставок

Специальный парламентский комитет Малайзии по международной торговле и международным отношениям 17 июля выступил с заявлением, в котором проанализировал влияние на внешнюю политику Малайзии и отрасль стратегических минералов соглашения о поставках редкоземельных металлов на $96 млн, подписанного в марте этого года между австралийской компанией Lynas и Министерством обороны США. Комитет провёл слушания 16 июля, заслушав отчёты государственных ведомств, НПО и высшего руководства Lynas, и рекомендовал правительству разработать более чёткую политику в отношении иностранных инвестиций для защиты национальных интересов и суверенитета, а также призвал обнародовать официальную позицию в течение двух недель. Lynas пока не ответила на запросы о комментариях. С апреля этого года 57 НПО в Малайзии совместно подписали петицию против соглашения, обеспокоенные прямой связью местных операций по переработке редкоземельных металлов с иностранными военными цепочками поставок. Более 20 НПО также провели мирную акцию протеста возле здания парламента 6 июля, призывая премьер-министра Анвара вмешаться. Малайзия является крупнейшим коммерческим производителем по разделению редкоземельных элементов за пределами Китая. На мировом рынке редкоземельных элементов, помимо более 90% производства, приходящегося на Китай, остальная часть в основном поставляется компанией Lynas.

Ход реализации проекта и деятельность на рынке капитала

Компания Namibia Critical Metals (NCM) объявила, что совместный управляющий комитет проекта по добыче тяжелых редкоземельных элементов Lofdal одобрил следующий этап — окончательное технико-экономическое обоснование с дополнительным финансированием до 11 млн канадских долларов и заключил первый металлургический контракт с SGS Canada. Это знаменует переход проекта в стадию полной реализации, в ходе которой будет проверен весь процесс от руды до разделения легких и тяжелых редкоземельных элементов, что обеспечит данными проектирование завода и привлечение финансирования. Sinomine Resource Group объявила, что ее контролируемая и полностью принадлежащая дочерние компании планируют передать 100% акций Africa Lion Mining компании Sino Great Chemical и физическому лицу HUANG YAOCHI за 19,5 млн долларов США. Основным активом целевой компании является право на добычу редкоземельных элементов и фосфатной руды в Замбии, утвержденное в декабре 2024 года. USA Rare Earth (USAR) объявила, что нынешний генеральный директор Барбара Хамптон уйдет в отставку 1 октября, а ее преемником станет Трас Мораитис, нынешний генеральный директор бразильского производителя редкоземельных элементов Serra Verde Group. USAR планирует завершить приобретение Serra Verde Group за 2,8 млрд долларов США к концу августа, при этом Мораитис будет исполнять обязанности президента в переходный период.

Обновления в области технологий и мощностей

Ucore Rare Metals объявила о выпуске квалифицированных образцов оксида диспрозия чистотой 99,9% для потенциальных клиентов из Японии, Южной Кореи и США, что стало важной вехой для западной технологии разделения тяжелых редкоземельных элементов, однако коммерческого прорыва пока не достигнуто. JS Link сообщила, что выход годной продукции магнитного качества составляет около 95%, и компания направляет образцы клиентам по мере расширения коммерческого масштаба, одновременно публично признав, что ее процесс диффузии по границам зерен для сверхвысокой коэрцитивной силы еще не достиг целевых характеристик. В настоящее время компания наращивает мощности в Куантане (Малайзия), позиционируя себя как звено цепочки поставок редкоземельных магнитов за пределами Китая. Канадский переработчик редкоземельных элементов Cyclic Materials заключил партнерство с американским переработчиком электроники ERI. ERI будет использовать свою общенациональную сеть сбора и восемь перерабатывающих центров для поставки Cyclic отслужившей продукции, содержащей редкоземельные магниты. Завод Cyclic в Аризоне способен перерабатывать 25 тыс. тонн компонентов с истекшим сроком службы в год, а извлеченные оксиды редкоземельных элементов высокой чистоты будут использоваться в производстве новых магнитов для таких областей, как автомобилестроение и национальная оборона. Обе стороны также планируют совместно участвовать в тендерах на государственные и коммерческие проекты по переработке. Ранее компания Cyclic подписала 10-летнее соглашение с немецким производителем магнитов VAC о переработке отходов NdFeB с её завода в Южной Каролине.

Данные о разведке и добыче ресурсов

Компания Dateline Resources добилась прогресса в первом раунде отбора проб горных пород на проекте тяжёлых редкоземельных элементов Music Valley в Калифорнии. Все 33 поверхностные пробы показали аномальные содержания редкоземельных элементов; одна проба из южной целевой зоны имела общее содержание оксидов редкоземельных элементов (TREO) 7,13%, а две другие пробы, находящиеся на расстоянии 650–800 метров друг от друга, имели TREO 2,32% и 1,07% соответственно, что подтверждает геологоразведочную модель и выявляет несколько целевых зон. Lynas сообщила о добыче за апрель–июнь: общий объём производства оксидов редкоземельных элементов (TREO) вырос на 8% г/г (совместный вклад рудника Mt Weld, обогатительной фабрики Kalgoorlie в Западной Австралии и НПЗ в Куантане, Малайзия), но из-за проблем на установке рециркуляции воды Mt Weld и качества концентрата производство лёгких редкоземельных Pr-Nd сократилось на 11% г/г; производство тяжёлых редкоземельных – диспрозия и тербия – увеличилось до 19 тонн, что стало первым выпуском; оксид самария был произведён в марте и проходит квалификационные испытания у клиентов, первые заказы ожидаются в июле–сентябре. За тот же период средняя цена продажи оксидов редкоземельных элементов выросла на 63% г/г до 98,2 австралийских доллара за кг, а выручка увеличилась на 70%, в основном благодаря повышению цен на Pr-Nd, росту объёмов продаж тяжёлых редкоземельных и премиям на продукцию. Lynas повысила прогноз затрат на малайзийское производство тяжёлых редкоземельных с 180 до 294 млн австр. долл., главным образом из-за более высоких требований клиентов к чистоте и роста затрат на закупку оборудования за пределами Китая, и планирует начать выпуск гадолиния в июле–сентябре 2027 г., иттрия – в январе–марте 2028 г. и в конечном итоге – лютеция.

Наблюдения со стороны спроса

Исследование Sprout Asset Management показывает, что искусственный интеллект (ИИ) стал третьим по величине драйвером спроса на редкоземельные элементы после оборонной промышленности и электрификации. В 2025 году пять крупнейших операторов гипермасштабируемых центров обработки данных в мире обязались инвестировать 400 млрд долл. США. Использование редкоземельных постоянных магнитов в системах охлаждения центров обработки данных (на которые приходится 20% затрат на электроэнергию объекта), устройствах хранения данных и полупроводниках продолжает расти. По прогнозам МЭА, к 2030 году на центры обработки данных ИИ будет приходиться 3% потребления редкоземельных магнитов.