Прогресс возобновления производства на Грасберге соответствует ожиданиям, некоторые горнодобывающие районы в Чили испытывают сбои, индекс SMM на импортируемый медный концентрат опустился ниже -$150 [Еженедельный обзор спотового рынка медного концентрата SMM]

24 июля SMM Индекс импорта медных концентратов (еженедельный) составил -154,76 $/сух. т, что на 8,61 $/сух. т ниже предыдущего значения -146,15 $/сух. т. Индикатор оплачиваемого содержания для отечественной торговой руды с содержанием 20% составил 98–99,5%, увеличившись на 0,25% по сравнению с предыдущим периодом.

На этой неделе объёмы сделок на спотовом рынке медных концентратов снизились по сравнению с прошлой неделей, при этом некоторые рудники проводили тендеры. В спотовых сделках трейдер продал 10 000 т чистого концентрата с поставкой в сентябре плавильщику по цене индекс минус 20 $/сух. т, QP: M+1/M+5; трейдер продал 20 000 т чистого концентрата с поставкой в четвёртом квартале плавильщику по цене индекс минус 20 $/сух. т, QP: M+1/M+5; трейдер продал около 2 000 т чистого концентрата в контейнерах с поставкой в августе-сентябре плавильщику по цене индекс минус 18–19 $/сух. т, с контейнерной премией в однозначных числах, QP: M+1/M+5. Что касается рудничных тендеров, по ранее выставленной партии Red Chris от Newnomont, согласно рыночным слухам, цена сделки на 20 000 т при поставках через трейдера в сентябре 2026 года и в четвёртом квартале составила около -225 $/сух. т, а цена сделки на 20 000 т в 2027 году находилась в диапазоне от -220 $/сух. т до -200 $/сух. т. По тендеру крупного рудника на южноамериканский чистый концентрат цена для трейдера составила -230 $/сух. т за 10 000 т, QP: M+1/M+4, с поставкой в сентябре; цена для плавильщика составила -158 $/сух. т за 10 000 т, QP: M+1/M+4, с поставкой в сентябре. По тендеру рудника OT цены для трейдеров составляли -230 $/сух. т за поставку в сентябре-декабре, QP: M+1/M+4 (опцион покупателя), и -225 $/сух. т за поставку в ноябре-декабре, QP: M+1/M+4 (опцион покупателя); цены для плавильщиков составили -160 $/сух. т за поставку в сентябре-декабре, QP: M+1/M+3 (опцион покупателя). Кроме того, по данным рыночных источников, KAZ проводит тендеры на медные концентраты с рудников Актогай и Бозшаколь, результаты которых пока не объявлены. В целом спотовые сделки на этой неделе по-прежнему заключались преимущественно на условиях «индекс минус», однако темпы дальнейшего расширения скидок замедлились по сравнению с предыдущим периодом. Нисходящий импульс в тендерных ценах для трейдеров также заметно замедлился; однако цены сделок для плавильщиков продолжили снижаться, условия закупок ухудшились, а давление в сфере закупок сырья усилилось.

23 июля компания Freeport-McMoRan в ходе отчета о прибылях за второй квартал сообщила, что возобновление производства на подземном проекте Block Cave рудника Грасберг в Индонезии идет в соответствии с ожиданиями. В настоящее время наращивание добычи на производственных блоках 2 и 3 продолжается согласно плану, утвержденному в апреле. Ранее, после прорыва грязи на подземном руднике в сентябре 2025 г., Грасберг частично приостановил добычу. Компания приступила к очистным работам, ремонту и поэтапному возобновлению производства. По данным Freeport, на Грасберг Block Cave ремонт был завершен в I квартале 2026 г., в марте началось наращивание добычи, а во II квартале рудник вышел на плановые рабочие уровни. В настоящее время компания ожидает, что мощность Грасберга восстановится примерно до 65% во втором полугодии 2026 г., дополнительно вырастет до ~80% к середине 2027 г., а к концу 2027 г. планируется приблизиться к полной загрузке.

В последнее время центральную часть Чили и регион Атакама накрыли проливные дожди и снегопады в высокогорье, что заставило несколько медных рудников принять зимние чрезвычайные меры. Los Pelambres компании Antofagasta Minerals временно ограничил доступ на территорию рудника и заранее сократил некритичные работы; на данный момент о полной остановке не сообщается. Andina компании Codelco приостановила операции на поверхности, а El Teniente временно прекратила транспортировку руды с открытых работ из-за скопления снега на склонах. Среди них сильнее всего пострадал Caserones. Lundin Mining сообщила, что рудник был остановлен с 18 июля из-за сильного снегопада, ограниченного доступа по дорогам и отключения электроэнергии на месте, и в настоящее время поддерживает критически важные функции за счет резервных генераторов; возобновление производства ожидается после восстановления энергоснабжения и улучшения транспортных условий. По состоянию на 24 июля компания еще не объявила о возобновлении работ, однако Lundin Mining сохранила годовой прогноз производства. В целом сбои в основном сосредоточены в центральной части Чили и некоторых высокогорных горнодобывающих районах, в то время как крупные медные рудники на дальнем севере в основном сохранили производство, и масштабных общенациональных остановок не произошло.

По состоянию на 24 июля запасы медного концентрата SMM в одиннадцати портах составили 661 500 тонн в натуральном выражении, что на 13 300 тонн больше, чем 17 июля. Основной прирост пришелся на порты Яньтай и Циндао, которые увеличились на 32 100 тонн и 20 000 тонн за неделю соответственно; основное снижение наблюдалось в портах Циньчжоу и Хулудао, где запасы уменьшились на 18 000 тонн и 7 000 тонн за неделю соответственно.