[Анализ черной металлургии SMM] Торговые барьеры меняют потоки плоского проката в Юго-Восточной Азии: что это значит для Малайзии

Торговля плоским прокатом в Юго-Восточной Азии всё больше определяется политическими факторами: антидемпинговые пошлины, меры против обхода ограничений и сертификационные требования формируют условия доступа на рынок наравне с ценой и стоимостью фрахта. Малайзия наглядно отражает этот сдвиг: страна усиливает защиту отечественных производителей холоднокатаного и оцинкованного проката, сохраняя при этом зависимость от импорта горячекатаного проката, специальных марок и спецификаций, которые местные заводы пока не могут полностью обеспечить. В результате формируется более избирательный импортный рынок, где решения о закупках всё чаще определяются номенклатурой продукции, страной происхождения, статусом экспортёра и требованиями переработчиков.

Источник: SMM

В Юго-Восточной Азии защита сталелитейной отрасли принимает различные формы в зависимости от промышленной структуры каждой страны, внутренних производственных мощностей и зависимости от импорта. Вьетнам начал применять более жёсткие торговые защитные меры по мере расширения собственных мощностей по выпуску плоского проката, тогда как Индонезия продолжает защищать стратегических отечественных производителей с помощью сочетания тарифов и государственной промышленной политики. Таиланд, в свою очередь, сосредоточил усилия на перекрытии каналов обхода пошлин через продукцию с добавлением легирующих элементов и переклассификацией стали.

Малайзия занимает более сбалансированную позицию. В отличие от рынков с более развитой сырьевой базой, она по-прежнему зависит от импорта отдельных видов плоского проката, специальных марок и технических спецификаций. Поэтому её политический подход носит более избирательный характер: защищать продукцию, которую можно производить на месте, сохраняя доступ к импорту, необходимому для перерабатывающей промышленности.

Это делает Малайзию важным примером того, способны ли торговые защитные меры укрепить внутреннее производство стали без значительного увеличения издержек для трубных заводов, сервисных металлоцентров, изготовителей металлоконструкций и других сталепотребляющих отраслей.

Малайзия: позиционирование и баланс импорта

Источник: SMM

Структура импорта Малайзии подчёркивает неравномерность охвата её внутренней сталелитейной промышленности. Хотя страна обладает значительными сталеплавильными мощностями, местное производство по-прежнему сосредоточено на отдельных видах сортового проката и рядовых марках стали, а импортные материалы продолжают играть важную роль в сегменте плоского проката и полуфабрикатов.

В 2020—2025 гг. горячекатаный прокат оставался крупнейшей идентифицируемой категорией стального импорта Малайзии, составляя около 30% всего импорта металлопродукции. На сталь с покрытием, холоднокатаный рулон и катанку также приходились значительные доли, тогда как импорт арматуры на протяжении шести лет оставался ниже 1%. Это подтверждает мнение о том, что Малайзия имеет относительно более сильное внутреннее обеспечение строительной арматурой, но остается более зависимой от зарубежных поставок плоского проката и отдельных видов сырья для металлургии.

Структура импорта заметно изменилась в 2025 году. Доля горячекатаного рулона снизилась с примерно 31% в 2024 году до около 24%, а импорт заготовок резко вырос до более чем 12% от импорта стальной продукции. Это говорит о том, что зависимость Малайзии не ограничивается готовым плоским прокатом; она может распространяться и на полуфабрикаты при изменении местных условий поставок, цен или производства.

Эти структурные пробелы помогают объяснить, почему торговая защита Малайзии остается выборочной, а не всеобъемлющей. Меры, направленные против конкретных продуктов и стран происхождения, могут поддерживать отечественных производителей, но широкие ограничения могут повысить издержки для переработчиков, которые по-прежнему зависят от импортного сырья

Малайзия: текущие антидемпинговые меры и обзоры в сталелитейной отрасли

Избранные меры, действующие по состоянию на июль 2026 года (Малайзия)

Источник: ВТО

Антидемпинговая защита Малайзии неравномерна, поскольку ее внутренняя сталелитейная промышленность неодинаково развита на всех этапах цепочки создания стоимости. В стране существует относительно развитый сектор переработки плоского проката, включающий холодную прокатку, оцинкование, нанесение цветных покрытий, производство белой жести и обработку нержавеющей стали. Эти производители полагаются на импортное или местное исходное сырье, но напрямую конкурируют с импортными готовыми и полуфабрикатными плоскими изделиями.

Это объясняет, почему действующие торговые защитные меры Малайзии сосредоточены на холоднокатаном рулоне и продукции с покрытием с высокой добавленной стоимостью. Импортный холоднокатаный рулон, оцинкованный лист, окрашенный рулон, белая жесть и холоднокатаная нержавеющая сталь напрямую конкурируют с существующими линиями прокатки и нанесения покрытий в Малайзии. Когда эти продукты поступают по низким ценам, воздействие ощущают не только производители сырья, но и отечественные переработчики, уже вложившие средства в мощности по выпуску продукции с добавленной стоимостью.

Источник: SMM

Напротив, Малайзия в настоящее время не имеет окончательной антидемпинговой пошлины на горячекатаный рулон. Исторически, в определенный момент времени, Megasteel была единственным отечественным производителем горячекатаного рулона в Малайзии. Завод в Бантинге занимал ключевое положение в местной цепочке поставок плоского проката, и Малайзия ранее ввела пошлины на горячекатаный прокат (HRC) из Китая и Индонезии. Однако Megasteel прекратила деятельность в 2016 году после многолетних убытков, а ранее введённая антидемпинговая мера по HRC была прекращена в 2019 году. Поскольку в то время на рынке не было стабильно работающего отечественного производителя HRC, сохранение широких защитных мер создавало риск повышения затрат на сырьё для холоднокатаных производств, трубных заводов и сервисных центров без обеспечения эквивалентного внутреннего предложения.

Этот исторический пробел сделал импортный HRC критически важным для перерабатывающего сектора сталелитейной промышленности Малайзии. Холоднокатаным предприятиям и производителям стали с покрытием требовался доступ к рулонам по конкурентоспособным ценам, а изготовители труб и сервисные центры зависели от импортного HRC для удовлетворения стандартных и специализированных спецификаций. В таких условиях введение жёстких барьеров на HRC могло защитить неработающий или недостаточный актив в переделе и одновременно ослабить большую группу переработчиков.

Ситуация начала меняться с выходом Eastern Steel на внутренний рынок производства HRC. Теперь Малайзия имеет обновлённую базу по выпуску плоского проката в верхнем переделе, что снижает её прежнюю зависимость исключительно от Megasteel и импорта. Тем не менее политика ещё не сместилась в сторону широкой защиты HRC, отчасти потому, что новые мощности всё ещё относительно новые, и рынок должен оценить их сортамент, загрузку и способность стабильно удовлетворять требования переработчиков. MIDA уже определила появление нового отечественного производителя плоского проката как потенциально значимое изменение для сталелитейной отрасли Малайзии.

Заготовка, катанка и арматура также пользуются менее масштабной текущей защитой по иной причине. В Малайзии действует несколько отечественных производителей сортового проката, но рынок также страдает от избыточных мощностей, низкой загрузки и неоднородных производственных условий. В этих сегментах импортная конкуренция — лишь часть проблемы; внутренний избыток мощностей, издержки производства и слабый спрос также влияют на показатели заводов. Поэтому более широкая дорожная карта Малайзии для стальной отрасли делает упор на реструктуризацию, управление мощностями и переход к продукции с более высокой добавленной стоимостью, а не только на торговые защитные меры.

Покупают ли малайзийские холоднокатаные предприятия больше HRC?

Однако на практике текущие рыночные сигналы указывают на то, что этот эффект политики перекрывается слабым спросом со стороны переработчиков. Малайзийские участники рынка сообщили SMM, что закупки горячекатаного проката остаются вялыми главным образом из-за ограниченной проектной активности и низких заказов конечных потребителей, а не из-за изменений антидемпинговых пошлин на холоднокатаный прокат.

Таким образом, одни лишь торговые барьеры вряд ли приведут к значительному увеличению закупок горячекатаного проката. Даже если импортный холоднокатаный прокат станет менее конкурентоспособным, отечественные производители холодного проката вряд ли существенно нарастят выпуск, пока не улучшится спрос в строительстве, обрабатывающей промышленности и других сталепотребляющих секторах.

Компания Eastern Steel, возможно, всё же выиграет от постепенного перехода на внутреннюю переработку, тогда как импортный горячекатаный прокат сохранит значение для ценовой конкуренции и покрытия спецификаций. Тем не менее в ближайшее время закупки, скорее всего, останутся осторожными и ориентированными на конкретные потребности, при этом поток заказов переработчиков будет иметь большее влияние, чем одни лишь торговые барьеры.

Региональная торговая диверсия: куда пойдут ограниченные партии плоского проката?

Региональные торговые барьеры и импортная зависимость в Юго-Восточной Азии

Источник: SMM

В 2025 году Китай оставался доминирующим поставщиком стали на всех пяти крупных рынках Юго-Восточной Азии, хотя степень зависимости значительно варьировалась. На китайскую продукцию пришлось около 48% импорта Малайзии, 56% — Вьетнама, 52% — Индонезии и более 81% — Филиппин. Таиланд отличался более диверсифицированной базой поставщиков, при этом Япония занимала сравнительно большую долю наряду с Китаем.

Такая концентрация означает, что китайские экспортёры наиболее уязвимы по мере расширения региональных торговых барьеров. Однако ограничения на одном рынке не приводят к автоматическому перенаправлению тех же партий на другой крупный рынок Юго-Восточной Азии. Вьетнам сохраняет антидемпинговые пошлины на китайский горячекатаный прокат, Таиланд расширил защиту в отношении легированного и переклассифицированного горячекатаного проката, а Индонезия применяет ряд мер в отношении нелегированного и легированного плоского проката. Малайзийские ограничения сосредоточены на более передельной продукции — холоднокатаном прокате и прокате с покрытием.

Филиппины кажутся наиболее доступным крупным альтернативным рынком, но их и без того высокая зависимость от китайских поставок указывает на то, что дополнительные перенаправленные объёмы могут усилить конкуренцию, а не создать существенный новый спрос. Более диверсифицированная структура импорта Таиланда и существующие меры в отношении горячекатаного проката также ограничивают его способность поглощать неограниченные поставки, тогда как Вьетнам и Индонезия остаются труднодоступными направлениями из-за расширяющихся отечественных производств и более сильной защиты в верхнем переделе.

В связи с этим экспортерам, возможно, придется корректировать как рынки сбыта, так и продуктовую стратегию. Поставщики х/к проката и стали с покрытием, облагаемых высокими пошлинами, могут перенаправить ограниченные объемы на Филиппины или в меньшие страны АСЕАН, но также могут переключиться на г/к прокат, специализированные марки или продукцию, не подпадающую под действующие пошлины. Некоторые поставщики, возможно, будут все чаще рассматривать рынки за пределами Юго-Восточной Азии в целом.

Прогноз SMM: Конкуренция может сместиться от прямого импорта к локализованному производству

Источник: SMM, SEASI, SteelOrbis, Hoa Sen Group

В ближайшей перспективе рынок плоского проката Малайзии, скорее всего, будет по-прежнему сдерживаться слабым спросом. Участники рынка сообщают, что закупки г/к и х/к проката остаются низкими из-за ограниченной проектной активности и вялых заказов в перерабатывающих отраслях. Пошлины на х/к прокат могут поддержать отечественных производителей холоднокатаного проката, но вряд ли приведут к резкому росту спроса на г/к прокат до тех пор, пока потребление конечными пользователями не улучшится.

В более долгосрочной перспективе более важным изменением может стать локализация производства стали. Проекты с китайским участием расширяются в Малайзии, Индонезии, Таиланде, Вьетнаме и на Филиппинах, охватывая г/к прокат, сталь с покрытием, нержавеющую сталь и сортовой прокат. Это говорит о том, что участие Китая в Юго-Восточной Азии будет все больше выходить за рамки прямого экспорта, охватывая местное производство, переработку и сбыт.

Для Малайзии предлагаемые расширения с участием Alliance Steel, Eastern Steel и проекта Samalaju могут существенно укрепить внутренние мощности по выплавке стали. Если эти проекты будут реализованы, местные покупатели могут получить более широкий доступ к г/к прокату и другим видам стальной продукции отечественного производства, при этом различие между импортом китайской стали и сталью китайского производства, изготовленной в Малайзии, станет менее четким.

Это может уменьшить зависимость от прямого импорта, но также способно усилить конкуренцию на внутреннем рынке. Новые мощности появятся в то время, когда рост спроса остается неопределенным, что увеличивает риск переизбытка предложения и более сильного ценового давления на действующих производителей АСЕАН.

Вывод: Политика Малайзии в отношении плоского проката становится более избирательной, а не полностью ограничительной. Пошлины на х/к прокат и сталь с покрытием могут поддержать внутреннюю переработку, в то время как рынок г/к проката остается сравнительно открытым для сохранения доступа к сырью для производителей холоднокатаного проката и других потребителей. В ближайшей перспективе, однако, слабая проектная активность и вялый спрос конечных пользователей останутся основными сдерживающими факторами как для потребления г/к, так и х/к проката.

В долгосрочной перспективе расширение мощностей в Юго-Восточной Азии при поддержке Китая может изменить конкуренцию более фундаментально, чем одни пошлины. Торговые барьеры могут сократить прямые поставки, но они также стимулируют перенос производства ближе к конечным рынкам. Поэтому Малайзии потребуется сбалансировать внутренние инвестиции, гибкость импорта и конкурентоспособность переработки, поскольку региональный рынок стали становится всё более локализованным и определяемым политикой.