Металлы широко падают: олово и медь на SHFE, а также поликремний снижаются более чем на 1%; драгоценные металлы синхронно падают, серебро и платина на SHFE теряют почти 5% [Обзор SMM за полдень]

SMM 24 июля Новости:

Рынок металлов:

По состоянию на полдень, местные цветные металлы в основном снизились. Медь на SHFE упала на 1,21%, алюминий и цинк на SHFE снизились в пределах 0,5%. Свинец на SHFE упал на 0,82%. Олово на SHFE снизилось на 1,59%. Никель на SHFE вырос на 0,2%.

Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на литейный алюминий снизились на 0,58%, наиболее торгуемый контракт на глинозём вырос на 0,37%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития упал на 0,74%. Наиболее торгуемый контракт на металлический кремний незначительно снизился. Наиболее торгуемые фьючерсы на поликремний упали на 1,67%.

Черные металлы в основном снизились. Железная руда упала на 0,8%, арматура — на 0,68%, горячекатаный рулон — на 0,3%. Нержавеющая сталь снизилась на 0,91%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь остался без изменений на уровне 1 282 юаня/т, наиболее торгуемый контракт на кокс незначительно вырос на 0,05%.

Зарубежные цветные металлы: по состоянию на 11:40 металлы на LME снизились в целом. Медь на LME выросла на 0,43%, алюминий, олово и никель на LME снизились в пределах 0,5%. Свинец на LME остался без изменений на уровне $1 887/т.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:40 золото на COMEX упало на 0,44%, серебро на COMEX — на 0,88%. Внутренние драгоценные металлы: золото на SHFE упало на 2,65%; наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE упал на 4,82%.

Кроме того, по состоянию на полдень наиболее торгуемые фьючерсы на платину упали на 4,94%, наиболее торгуемые фьючерсы на палладий упали на 5,68%.

По состоянию на полдень наиболее торгуемые фьючерсы на контейнерные перевозки в Европе снизились на 1,65% до 2 807,5 пункта.

По состоянию на 11:40 24 июля, некоторые котировки фьючерсов на полдень:

Спот и фундаментальные показатели

Медь: Сегодня спотовая цена катодной меди №1 в Гуандуне относительно контракта ближайшего месяца: высококачественная медь котируется по 190 юаней/т, снижение на 10 юаней/т к предыдущему торговому дню; стандартная медь котируется с премией 140 юаней/т, без изменений; медь SX-EW с премией 80 юаней/т, без изменений. Средняя цена катодной меди №1 в Гуандуне составила 105 085 юаней/т, снижение на 1 215 юаней/т; средняя цена меди SX-EW — 105 000 юаней/т, снижение на 1 210 юаней/т...

Макроэкономический фронт

Внутренние новости:

[Инвестиции State Grid в основные средства в 1-м полугодии выросли на 12,6% г/г] Сегодня стало известно от State Grid Corporation of China, что в 1-м полугодии инвестиции State Grid в основные средства превысили 310 млрд юаней, рост на 12,6% г/г. В том числе ускоряется строительство 15 проектов ультравысокого напряжения (УВН) и 37 гидроаккумулирующих электростанций. Одновременно продолжают расти инвестиции в проекты подключения к сети новых источников энергии. По состоянию на конец июня установленная мощность подключённых к сети новых источников энергии в зоне обслуживания State Grid достигла 1,55 млрд кВт. (CCTV)

[НБК сегодня изъял с открытого рынка 361,5 млрд юаней] Народный банк Китая сегодня провёл операции 7-дневного обратного РЕПО на 89 млрд юаней по ставке 1,40%. Сегодня истекли операции обратного РЕПО на общую сумму 450,5 млрд юаней.

По доллару:

По состоянию на 11:40 индекс доллара США снизился на 0,02 до 101,42. Поскольку угроза эскалации войны в Иране подтолкнула цены на нефть, доходность казначейских облигаций США выросла до максимальных уровней года, и рынки ожидают, что ФРС может повысить ставки уже на следующей неделе. Доходность двухлетних облигаций, наиболее чувствительных к ожиданиям политики ФРС, в четверг выросла примерно на 4 базисных пункта до около 4,34%, самого высокого уровня с начала 2025 года. Доходность десятилетних облигаций достигла максимума с начала года, а доходность 30-летних облигаций выросла до 5,19%, чуть ниже самого высокого уровня с 2007 года. После того как хуситы заявили, что впервые за несколько месяцев атаковали коммерческое судно, нефть Brent медленно восстанавливалась к $100 за баррель. Этот рост продолжает оказывать давление на рынок казначейских облигаций США и заставляет трейдеров всё больше верить, что ФРС под руководством Уорша вскоре повысит ставки в этом году. (Jinshi Data APP)

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в июле, составляет 65,3%, а совокупная вероятность повышения на 25 б.п. — 34,7%. На сентябрь вероятность сохранения ставок без изменений — 17,6%, совокупная вероятность повышения на 25 б.п. — 57%, и совокупная вероятность повышения на 50 б.п. — 25,4%.

Одновременно число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе резко сократилось, что свидетельствует о стабильности рынка труда и о том, что чиновникам ФРС необходимо продолжать сосредоточиваться на сдерживании инфляции. Министерство труда США сообщило в четверг, что первичные заявки за неделю, закончившуюся 18 июля, сократились на 22 000 до 187 000, тогда как ожидалось 212 000. Отчёт четверга стал последним сигналом устойчивой стабильности рынка труда. Уровень безработицы неожиданно снизился до 4,2% в июне, самого низкого уровня за год, однако снижение было в большей степени обусловлено сокращением рабочей силы, а не ростом занятости. На рынке труда США наблюдается необычный баланс: ограниченное предложение рабочей силы, медленный рост занятости и ограниченные увольнения удерживают уровень безработицы на исторически низком уровне. Эта ситуация привела к тому, что всё большее число политиков ФРС уделяют больше внимания инфляции, которая остаётся значительно выше целевого уровня в 2%, а не выражают большую обеспокоенность сильным рынком труда. (Jinshi Data APP)

Данные:

Сегодняшние публикации данных включают: индекс потребительского доверия GfK Германии за август, розничные продажи в Великобритании за июнь с учётом сезонных колебаний м/м, предварительный PMI в производственном секторе Франции за июль, предварительный PMI в производственном секторе Германии за июль, предварительный PMI в производственном секторе еврозоны за июль, предварительный PMI в производственном секторе Великобритании за июль, предварительный PMI в сфере услуг Великобритании за июль, предварительный PMI в производственном секторе США от S&P Global за июль, предварительный PMI в сфере услуг США от S&P Global за июль, а также годовой объём продаж новых домов в США за июнь. Также стоит отметить: конференция AMD Advancing AI прошла в Сан-Франциско 22-23 июля; отчёт Intel за 2-й квартал был опубликован после закрытия фондового рынка США 23 июля.

Нефть:

По состоянию на 11:40 цены на нефть на обоих рынках двигались в боковике: WTI выросла на 0,01%, Brent снизилась на 0,07%.

Геополитическая напряжённость между США и Ираном продолжала нарастать. Силы хуситов объявили на этой неделе об атаках на саудовские нефтяные танкеры, что фактически превратило Баб-эль-Мандебский пролив на юге Красного моря в новый фронт конфликта и поставило мировые поставки нефти в дилемму «двойного бутылочного горлышка». Рыночные аналитики предупреждают, что если перебои в Ормузском проливе сохранятся, а блокада Баб-эль-Мандебского пролива станет реальностью, цены на нефть могут взлететь до $120 или даже выше. Боб Макналли, президент Rapidan Energy Group и бывший чиновник Белого дома, сказал: «Масштаб второго раунда военного конфликта превзойдёт первый, создавая экстремальные риски для судоходства и энергетической инфраструктуры». (Wallstreetcn)

ANZ сохранил прогноз цены Brent на конец 3-го квартала 2026 года на уровне $92/барр., отражая неравномерное восстановление потоков нефти из Персидского залива. Если перебои с поставками в регионе усилятся при ослаблении рыночных буферов, цены на Brent могут вырасти до $120/барр. (Jin10 Data APP)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►