Экстремальный снегопад обрушился на аргентинскую провинцию Катамарка, угрожая производству и поставкам лития [SMM Analysis]

Плато Пуна в аргентинской провинции Катамарка недавно пострадало от исторического снежного шторма, сопровождавшегося сильным ветром и экстремально низкими температурами. Сообщается, что в районе Трес-Кебрадас температура опускалась до примерно −27 °C, а высота снежного покрова в некоторых местах превысила один метр, в результате чего ряд сотрудников проектов временно оказались заблокированы на горнодобывающих площадках. В окрестностях солончака Салар-дель-Омбре-Муэрто снежные заносы на некоторых дорогах достигали 1–2 метров. Провинциальная трасса 43, соединяющая Антофагаста-де-ла-Сьерра с расположенными вокруг солончака проектами, а также ряд высокогорных дорог стали практически непроходимыми. Также пострадала перевозка персонала на проекте «Феникс» компании Rio Tinto. По состоянию на вечер 23 июля международный пограничный переход Сан-Франсиско между Катамаркой и Чили оставался закрытым из-за заснеженных дорог.

С точки зрения распределения проектов, текущее нарушение погодных условий в основном сосредоточено в провинции Катамарка, а не во всем южноамериканском регионе солончаков. Открытые данные подтверждают перебои с передвижением персонала и доступом на площадки проектов 3Q и «Феникс». Проект «Феникс» имеет действующие мощности по производству литиевой продукции около 32 000 тонн в год, в то время как первая очередь проекта 3Q обладает мощностью по карбонату лития 20 000 тонн в год. В более широком регионе также расположены проект Sal de Vida мощностью 15 000 тонн в год, а также Sal de Oro, Hombre Muerto West и ряд других действующих, наращивающих мощность или строящихся проектов. Ни один крупный оператор пока официально не объявил о полной остановке производства или снижении ориентиров по выпуску продукции. Поэтому перекрытие дорог не следует считать равнозначным полной потере добычи на солончаках.

SMM полагает, что непосредственное влияние прежде всего отразится на сменах персонала, поставках производственных ресурсов, обслуживании оборудования и вывозе готовой продукции. На проекте «Феникс» используется адсорбционный метод прямого извлечения лития, поэтому экстремальные погодные условия с большей вероятностью повлияют на работу через логистические ограничения и перебои в непрерывных операциях на площадке. Проект 3Q и другие производства, использующие испарительные пруды, сталкиваются не только с транспортными рисками, но и с потенциальным отсроченным воздействием на эффективность испарения и концентрирование рассола из-за продолжительных снегопадов, низких температур и последующего таяния снега.

Если доступ к дорогам восстановится в короткие сроки, основным последствием может стать задержка графика отгрузок, а не безвозвратная потеря годового объема производства. Однако, если ограничения на основных дорогах и работах на рудниках сохранятся более двух недель, сбои могут начать влиять на добычу в третьем квартале и сроки наращивания новых проектов.

Что касается импорта, в июне 2026 года Китай импортировал 25 861 тонну карбоната лития, из которых 8 403 тонны поступили из Аргентины, что составило примерно 32% от общего объема. В мае импорт из Аргентины достиг 11 422 тонн, что стало недавним максимумом. Аргентина стала вторым по величине поставщиком карбоната лития в Китай, при этом ежемесячные объемы обычно колеблются в диапазоне от 8 000 до 11 000 тонн. В результате перебои с отгрузками на отдельных аргентинских проектах на солончаках теперь оказывают более существенное влияние на структуру импорта Китая, чем в предыдущие годы.

Сценарный анализ SMM

Исходя из текущих номинальных мощностей, если бы только проекты Fénix и 3Q столкнулись с фактической 10-дневной остановкой производства, теоретический ущерб для производства составил бы примерно 1 000–1 500 тонн LCE. Если также учесть наращивание мощностей на Sal de Vida и логистические сбои на других проектах в районе солончака Салар-дель-Омбре-Муэрто, теоретический объем производства или отгрузок, подверженный риску, может возрасти до 1 500–2 500 тонн LCE.

Однако ни один оператор пока не подтвердил полную остановку, и некоторые проекты могут поддерживать краткосрочные отгрузки за счет запасов на площадке. Поэтому эти цифры следует рассматривать как объем, подверженный потенциальному сбою, а не как подтвержденные потери поставок.

В базовом сценарии, предполагающем, что погодные нарушения продлятся в основном одну-две недели, влияние на китайский импорт, скорее всего, выразится в задержке примерно 800–1 500 тонн карбоната лития в период с августа по сентябрь. Это будет эквивалентно примерно 10–18% июньского импорта карбоната лития из Аргентины в Китай и приблизительно 3–6% общего месячного импорта карбоната лития в Китай.

В более тяжелом сценарии, если производство или вывозная транспортировка на Fénix, 3Q и близлежащих проектах будет ограничена в течение двух-трех недель, объем импорта в Китай, задержанный в течение одного месяца, может достичь 2 000–3 000 тонн. Это эквивалентно примерно 24–36% текущих месячных поставок Аргентины в Китай и около 8–12% общего месячного импорта карбоната лития в Китай.

Данные оценки являются сценарными расчетами на основе проектных мощностей, недавней структуры импорта и различной продолжительности сбоев. Фактическое воздействие будет зависеть от скорости восстановления дорог, уровня запасов на отдельных проектах и распределения поставок каждого производителя по направлениям.

В целом текущий снежный шторм пока не представляет системного нарушения поставок с южноамериканских саларов. Тем не менее он уже вызвал ощутимые перебои в передвижении персонала, логистике и работе на местах нескольких ключевых литиевых проектов в провинции Катамарка.

В краткосрочной перспективе рынку следует внимательно следить за открытием провинциальной трассы 43 и пограничного перехода Сан-Франциско, фактическим состоянием проектов Fénix и 3Q, а также данными по отгрузкам из Аргентины с конца июля по август. Если транспортное сообщение восстановится в течение следующей недели, основным эффектом, вероятно, станет задержка прибытия импорта в Китай. Если ограничения на рудниках сохранятся, эффективные поставки из Аргентины в третьем квартале и ожидания по импорту карбоната лития в Китай в августе и сентябре, возможно, придется пересмотреть в сторону понижения.

Источники: , SMM

Лесли Ян, SMM

Джессика Ван, SMM