Историческая снежная буря обрушилась на аргентинскую провинцию Катамарка, повышая риски для производства и отгрузок лития [Анализ SMM]

Аргентинское плато Пуна в провинции Катамарка недавно подверглось историческому снежному шторму, сопровождавшемуся сильным ветром и экстремально низкими температурами. Сообщается, что в районе Трес-Кебрадас температура опускалась примерно до –27 °C, а высота снежного покрова местами превысила один метр, что временно изолировало ряд работников проектов на горных участках. В окрестностях Салар-дель-Омбре-Муэрто на некоторых дорогах снежные наносы достигли 1–2 метров. Провинциальная трасса 43, соединяющая Антофагасту-де-ла-Сьерра с окрестными проектами на солончаках, а также несколько высокогорных дорог стали практически непроходимыми. Также пострадала переброска персонала проекта Fénix компании Rio Tinto. По состоянию на вечер 23 июля международный пограничный переход Сан-Франциско между Катамаркой и Чили оставался закрытым из-за заснеженных дорог.

С точки зрения распределения проектов, текущие погодные нарушения в основном сосредоточены в провинции Катамарка, а не во всём южноамериканском регионе солончаков. Официальная информация подтверждает сбои в перемещении персонала и доступе к месторождениям на проектах 3Q и Fénix. Мощность Fénix по выпуску литиевой продукции составляет около 32 000 тонн в год, а первая очередь проекта 3Q имеет мощность по карбонату лития 20 000 тонн в год. В более широком регионе также расположены проект Sal de Vida мощностью 15 000 тонн в год, а также Sal de Oro, Hombre Muerto West и несколько других действующих, наращивающих производство или строящихся проектов. Ни один из крупных операторов пока официально не объявлял о полной остановке производства или снижении производственных прогнозов. Поэтому закрытие дорог не следует приравнивать к полной потере добычи на солончаках.

SMM полагает, что непосредственное влияние сначала отразится на ротации персонала, поставках исходных материалов для производства, техническом обслуживании оборудования и вывозе готовой продукции. Проект Fénix использует адсорбционный метод прямого извлечения лития, что означает, что экстремальные погодные условия с большей вероятностью повлияют на работу через логистические ограничения и нарушения непрерывности операций на площадке. Проект 3Q и другие предприятия, использующие испарительные бассейны, сталкиваются не только с транспортными рисками, но и с потенциальным отсроченным воздействием на эффективность испарения и концентрацию рассолов из-за продолжительных снегопадов, низких температур и последующего таяния снега.

Если дорожное сообщение восстановится в короткие сроки, основным последствием может стать задержка графиков отгрузки, а не безвозвратная потеря годового объёма производства. Однако, если ограничения на основных дорогах и на самих рудниках сохранятся более двух недель, перебои могут начать сказываться на производстве в третьем квартале и графиках наращивания мощностей новых проектов.

Что касается импорта, в июне 2026 года Китай импортировал 25,9 тыс. тонн карбоната лития, из которых 8,4 тыс. тонн поступило из Аргентины, что составляет примерно 32% от общего объёма. В мае импорт из Аргентины достиг 11,4 тыс. тонн, установив недавний максимум. Аргентина стала вторым по величине источником импорта карбоната лития для Китая с ежемесячными объёмами, как правило, в диапазоне 8–11 тыс. тонн. В результате перебои с отгрузками на отдельных аргентинских саларных проектах теперь оказывают более значительное влияние на структуру китайского импорта, чем в предыдущие годы.

Сценарный анализ SMM

Исходя из текущих проектных мощностей, если только на проектах Fénix и 3Q фактически произойдёт 10-дневная остановка производства, теоретический ущерб для производства составит около 1–1,5 тыс. тонн в эквиваленте карбоната лития (LCE). Если также учесть наращивание на Sal de Vida и логистические сбои на других проектах в районе Salar del Hombre Muerto, теоретический объём производства или отгрузок, подверженный риску, может возрасти до 1,5–2,5 тыс. тонн LCE.

Однако ни один оператор пока не подтвердил полную остановку, и некоторые проекты могут поддерживать краткосрочные отгрузки за счёт складских запасов. Поэтому эти цифры следует рассматривать как объём, подверженный возможным перебоям, а не как подтверждённые потери поставок.

При базовом сценарии, если погодные нарушения продлятся в основном одну-две недели, влияние на китайский импорт, скорее всего, выразится в задержке примерно 0,8–1,5 тыс. тонн карбоната лития в период с августа по сентябрь. Это эквивалентно примерно 10–18% июньского импорта карбоната лития Китаем из Аргентины и около 3–6% от общего месячного объёма импорта карбоната лития в Китай.

При более тяжёлом сценарии, если производство или вывоз продукции на проектах Fénix, 3Q и близлежащих останутся ограниченными в течение двух-трёх недель, объём импорта в Китай, задержанный в течение одного месяца, может достичь 2–3 тыс. тонн. Это примерно 24–36% текущих ежемесячных поставок Аргентины в Китай и около 8–12% общего месячного импорта карбоната лития в Китай.

Данные оценки представляют собой сценарные расчёты, основанные на проектных мощностях, структуре недавнего импорта и различной продолжительности перебоев. Фактическое влияние будет зависеть от скорости открытия дорог, уровня запасов на отдельных проектах и распределения поставок производителей по направлениям.

В целом текущий снежный шторм пока не представляет системного нарушения поставок с южноамериканских саларов. Тем не менее он уже вызвал ощутимые сбои в передвижении персонала, логистике и работе на нескольких ключевых литиевых проектах в провинции Катамарка.

В ближайшей перспективе рынку следует внимательно отслеживать открытие провинциальной дороги 43 и пограничного перехода Сан-Франциско, фактическое состояние проектов Fénix и 3Q, а также данные по отгрузкам из Аргентины с конца июля по август. Если транспортное сообщение восстановится в течение ближайшей недели, основным последствием, вероятно, станет задержка прибытия импорта в Китай. Если ограничения на рудниках сохранятся, эффективные поставки Аргентины в третьем квартале и ожидания по импорту карбоната лития в Китай в августе и сентябре, возможно, придётся пересмотреть в сторону понижения.

Источники: , SMM

Лесли Янг, SMM

Джессика Ванг, SMM