Ставки морского фрахта и себестоимость добычи колеблются на высоких уровнях, рыночные цены на импортную руду продолжают расходиться [SMM Bauxite Weekly Review]

Смотреть котировки, данные и рыночный анализ алюминиевой продукции SMM

Подписаться, чтобы просмотреть исторические спотовые цены на металлы SMM

Новости SMM за 23 июля:

Отечественный боксит:

Перебои с поставками привели к росту внутренних цен на руду и общему повышению закупочных цен по долгосрочным контрактам глинозёмных заводов

Под влиянием событий, связанных с коксующимся углём в Шаньси, добыча в основных районах производства бокситов, таких как Шаньси и Хэнань, была временно нарушена, что привело к поэтапным изменениям в поставках руды. Тем временем цены на глинозём оставались на относительно высоком уровне, и глинозёмные заводы проявляли умеренную терпимость к росту цен на сырьё, в основном пассивно принимая текущие цены на руду в краткосрочной перспективе. По состоянию на сегодня цена EXW без НДС на боксит с соотношением Al/Si 5 и содержанием глинозёма 60% с дробильных заводов Шаньси составляет примерно 530-550 юаней за тонну; в Хэнани аналогичная цена — около 500-540 юаней за тонну; в Гуйяне цена EXW с НДС на руду с соотношением Al/Si 6 и содержанием глинозёма 60% — 490-540 юаней за тонну; в Гуанси цена EXW без НДС на руду с соотношением Al/Si 6 и содержанием глинозёма 53% — 320-335 юаней за тонну.

Импортный боксит:

Высокие затраты на добычу и колебания ставок морского фрахта привели к сохраняющемуся расхождению цен на импортный боксит

Данные на 17 июля показали, что общий объём еженедельных отгрузок бокситов из основных портов Гвинеи составил 2,832 млн тонн, что на 354 900 тонн меньше, чем на предыдущей неделе, при этом объём отгрузок немного снизился. Из-за нового обострения ситуации между США и Ираном цены на нефть снова выросли, и ставки фрахта из Гвинеи в Китай последовали восходящему тренду: рыночные котировки выросли до $34-35 за тонну, а затраты на добычу в разной степени увеличились; в сочетании с неопределённостью политики в Гвинее и влиянием неблагоприятных погодных условий на транспортировку гвинейские рудники усилили контроль над отгрузками бокситов. Что касается Австралии, то по состоянию на 17 июля общий объём еженедельных отгрузок бокситов из основных портов Австралии составил 721 300 тонн, что на 243 500 тонн больше, чем на предыдущей неделе, и отгрузки немного выросли. В будущем следует обратить внимание на темпы отгрузок австралийских рудников и динамику портовых отгрузок. На 17 июля объём прибытия бокситов в порты Китая составил 4,6632 млн тонн, что на 666 400 тонн больше, чем на предыдущей неделе. Необходимо постоянно отслеживать влияние высоких цен на нефть и колебаний ставок фрахта на темпы будущих поставок и стоимость с учётом доставки.

Что касается цен, июльские котировки гвинейского боксита по долгосрочным контрактам находились в диапазоне 70–71,5 долл./т, практически не изменившись по сравнению с июнем. Между тем запасы боксита на отечественных глиноземных заводах оставались высокими: на этой неделе они стабильно составляли около 95 дней запасов, что оказывало некоторое давление на цены руды. Для гвинейского боксита на фоне роста транспортных расходов из Гвинеи в Китай и увеличения затрат на добычу, а также снижения отгрузок из-за традиционного сезона дождей и неблагоприятных погодных условий, поставщики и трейдеры продолжали удерживать твердые предложения, сохраняя верхний ценовой диапазон 70–72 долл./т. Под двойным влиянием стабильно высоких запасов и сокращающейся маржи отечественные глиноземные заводы снизили предполагаемые цены сделок до 70 долл./т или ниже. На рынке боксита между продавцами и покупателями наблюдалось значительное расхождение цен, рыночные сделки замедлились, постепенно возвращаясь к состоянию переговоров. По состоянию на четверг на этой неделе котировка FOB на гвинейский боксит составляла 38–40 долл./т, средняя цена не изменилась по сравнению с прошлым четвергом; цена CIF на гвинейский боксит составляла 69–72 долл./т, средняя цена снизилась на 0,5 долл./т по сравнению с прошлым четвергом; индекс импортируемого боксита SMM составил 70,36 долл./т, без изменений по сравнению с прошлым четвергом. В дальнейшем цены на боксит по-прежнему будут зависеть от индивидуальных затрат на добычу, традиционного сезона дождей в Гвинее и влияния политики правительства Гвинеи по квотированию экспорта боксита на общий объем отгрузок. SMM продолжит внимательно отслеживать тенденции рынка боксита и динамику сделок.

В целом внутренний рынок руды сохранил текущий уровень цен; при этом запасы на отечественных глиноземных заводах оставались высокими (около 95 дней), и ценовые переговоры между покупателями и продавцами продолжались; неопределенность в отношении политики квотирования в Гвинее, снижение отгрузок и традиционный сезон дождей также оказывали некоторое повышательное давление на стоимость боксита. В краткосрочной перспективе из-за совместного воздействия затрат и политики, ведущих к сокращению отгрузок, ожидается, что цены на импортируемую руду продолжат удерживаться на высоком уровне в условиях переговоров, после чего потребуется пристальное внимание к реализации политики квотирования в Гвинее и динамике ставок морского фрахта.