Запасы ячеек немного сокращаются, рост цен на смолу EVA продолжается [Утренние заметки совещания SMM по кремниевой фотоэлектрике]

SMM, 23 июля:

Солнечные элементы

Цены

Диапазоны сделок по Topcon-элементам всех размеров сохранились на уровне предыдущего дня. Элементы размера 183 держались на уровне 0,265–0,27 юаня/Вт; 210R — 0,258–0,265 юаня/Вт; основные сделки по 210N приближались к 0,265 юаня/Вт. Затратная сторона существенно выросла, обеспечив поэтапную поддержку фьючерсов, и готовность производителей активно снижать цены и сбывать продукцию заметно ослабла. Однако ключевые фундаментальные факторы — высокие отраслевые запасы и слабый спрос на модули со стороны последующих звеньев — не изменились. Текущая поддержка затрат может лишь сдержать дальнейшее снижение цен, импульса для роста котировок недостаточно. В краткосрочной перспективе рынок перешел в фазу консолидации и выжидания.

Производство

Некоторые производители уже сократили выпуск, но благодаря компенсации интегрированными вспомогательными мощностями общий отраслевой объем в июле все же превысил июньский, а совокупное предложение в отрасли пока существенно не сократилось.

Запасы

На этой неделе общие отраслевые запасы немного снизились по сравнению с предыдущей неделей. Сокращение запасов размера 183 дало заметные результаты, тогда как запасы других размеров оставались на высоком уровне. Давление по снижению отраслевых запасов в целом существенно не ослабло.

Модули

Цены

На этой неделе цены на внутренние модули немного снизились, но темпы падения начали замедляться. В последнее время низкие ценовые предложения ведущих отечественных игроков стали уменьшаться, а прежняя практика захвата заказов по низким ценам ослабла. Периодически появляются сигналы о намерении удерживать твердые цены, и ожидается, что в будущем появятся ожидания по переговорам о ценах. В сегменте централизованных проектов тендерная активность несколько восстановилась, также начались поставки до конца года при умеренном спросе. В настоящее время распределенные высокоэффективные модули Topcon 183, 210R и 210N котируются на уровне 0,715 юаня/Вт, 0,7235 юаня/Вт и 0,729 юаня/Вт соответственно, а централизованные модули Topcon 182/183, 210N и 210R — 0,708 юаня/Вт, 0,718 юаня/Вт и 0,711 юаня/Вт.

Производство

В последнее время коэффициенты загрузки отечественных модульных заводов оставались в основном стабильными, и предприятия преимущественно производят, ориентируясь на спрос. Ожидается, что общий выпуск в июле вырастет по сравнению с июнем примерно на 2 ГВт.

Запасы

На этой неделе внутренние запасы модулей оставались в целом стабильными. В последнее время интенсивность закупок для распределенных проектов немного снизилась, а объем закупок дистрибьюторов сократился.

PV-пленка

Цены:

Материалы EVA/POE для фотоэлектрических модулей:

В настоящее время основной диапазон спотовых сделок на ЭВА-смолу для фотоэлектрических модулей в Китае составляет 9 800–9 900 юаней за тонну, и рынок продолжает тенденцию к росту. В июле из-за остановок на техобслуживание некоторых установок и корректировки графиков выпуска ЭВА для фотоэлектрических модулей на нефтехимических заводах эффективное предложение такой смолы продолжило сокращаться. В сочетании с закупками пленочными заводами по принципу «точно в срок» доступный спотовый товар сократился, а напряженный баланс спроса и предложения способствовал устойчивому росту цен на ЭВА-смолу. В этом месяце не ожидается, что другие нефтехимические заводы перейдут на крупномасштабное производство ЭВА для ФЭМ и обеспечат значительный рост предложения, поэтому в краткосрочной перспективе повышательный тренд цен на ЭВА для фотоэлектрических модулей, вероятно, сохранится.

Плёнки для фотоэлектрических модулей:

Текущая цена прозрачной EVA-плёнки плотностью 420 г/м² составляет 5,04–5,1 юаня/м², а EPE-плёнки плотностью 380 г/м² — 5,13–5,19 юаня/м². Стоимость первичной EVA-смолы неуклонно растёт, постоянно увеличивая себестоимость производства плёнки. На этой неделе некоторые производители плёнки незначительно повысили цены по индивидуальным контрактам, однако единого сигнала о корректировке цен в отрасли пока не сформировалось, а потребители нижнего звена демонстрируют слабую готовность принимать повышенные цены. На данном этапе рост цен на EVA-смолу продолжается, и ожидается, что в рамках нового раунда месячных переговоров в конце месяца цены на плёнку могут немного вырасти.

Производство

В настоящее время выпуск EVA для солнечной энергетики немного сократился из-за кратковременной остановки одного из агрегатов. Июльский производственный график заводов по выпуску плёнки примерно на 6–7% выше июньского уровня.

Запасы

Нефтехимические заводы продолжают сокращать складские запасы, а спотовые запасы трейдеров ограничены. Давление избыточных запасов на заводах-изготовителях плёнки в целом находится под контролем.

Фотоэлектрическое стекло:

Цена

Однослойное покрытие 3,2 мм: цена на фотоэлектрическое стекло 3,2 мм с однослойным покрытием составляет 15,0–16,0 юаня/м², цены на стекло остались стабильными.

Двухслойное покрытие 3,2 мм: цена на фотоэлектрическое стекло 3,2 мм с двухслойным покрытием составляет 16,0–17,0 юаня/м², цены на стекло остались стабильными.

Однослойное покрытие 2,0 мм: цена на фотоэлектрическое стекло 2,0 мм с однослойным покрытием составляет 8,5–9,5 юаня/м². На этой неделе цены на стекло остались стабильными, но центр котировок сместился вверх. Усилилось сопротивление предприятий убыткам, и ожидается, что в конце месяца котировки будут повышены.

Двухслойное покрытие 2,0 мм: цена на фотоэлектрическое стекло 2,0 мм с двухслойным покрытием составляет 9,5–10,5 юаня/м², цены на стекло остались стабильными.

Производство

На этой неделе ещё одна печь в Китае была остановлена на холодный ремонт, с затронутой мощностью 2400 т/сут., темпы сокращения производства в отрасли оставались высокими.

Запасы

В последние дни обеспеченность запасами в днях сохраняла тенденцию к снижению. Под влиянием сужающегося предложения ожидается рост последующего объёма закупок производителями модулей, и некоторые из них уже начали умеренно закупать и накапливать запасы.