Полугодовой обзор импорта и экспорта фосфатной руды: импорт фосфатной руды в Китае резко вырос до 1 миллиона тонн в первом полугодии 2026 года, экспорт утроился [Анализ SMM]

Основные моменты: В I полугодии 2026 г. (с января по июнь) импорт фосфатной руды Китаем составил 998,2 тыс. т (+29,66% г/г); экспорт — 133,9 тыс. т (+225,91% г/г); чистый импорт — 864,3 тыс. т.

I. Сводка полугодовых данных по импорту и экспорту, I пол. 2020 — I пол. 2026

Начиная с 2023 г. Китай превратился из нетто-экспортёра в нетто-импортёра фосфатной руды.

II. Четыре ключевых изменения
1. Импорт восстановился до высокого уровня 2024 года . Импорт в I полугодии 2026 г. (998,2 тыс. т) вырос на 29,66% по сравнению с 769,8 тыс. т в I полугодии 2025 г., вернувшись к уровню 986,6 тыс. т I полугодия 2024 г. Максимальный месячный объём в I полугодии составил 243,9 тыс. т в январе, за ним следуют 206,6 тыс. т в апреле и 182,1 тыс. т в марте. Импорт значительно восстановился после спада в I полугодии 2025 г. (769,8 тыс. т), подтверждая, что установившаяся с 2024 года норма «высокого импорта» закрепилась.
2. Экспорт утроился до 4-летнего максимума . Экспорт в I полугодии 2026 г. (133,9 тыс. т) взлетел на 225,91% по сравнению с 41,1 тыс. т в I полугодии 2025 г., достигнув самого высокого уровня с I полугодия 2023 г. (191,3 тыс. т). Сформировалась структура всплеска во втором квартале: 50,9 тыс. т в июне, 32,2 тыс. т в мае и 11,1 тыс. т в апреле, что тесно совпадает с временным окном объявления Египтом 13 мая о прекращении подписания новых экспортных контрактов на фосфатную руду (переход на экспорт фосфатных удобрений с более высокой добавленной стоимостью).
3. Чистый импорт остаётся высоким, но сокращается . Чистый импорт в I полугодии 2026 г. (864,3 тыс. т) был значительно выше 942,8 тыс. т в I полугодии 2024 г. (исторический максимум) и 728,7 тыс. т в I полугодии 2025 г., что отражает сохраняющийся дефицит внутреннего предложения фосфатной руды и всё ещё высокую зависимость от импорта.
4. Сезонный паттерн I–II полугодия нарушен. Исторически импорт в I полугодии обычно был ниже, чем во II полугодии (совокупный импорт за II полугодия с 2020 по 2025 гг. составил 2,7531 млн т, что значительно выше совокупного импорта за I полугодия), но импорт I полугодия 2026 г. (998,2 тыс. т) уже близок к 949,9 тыс. т II полугодия 2025 г. — традиционная модель пикового зимнего накопления запасов, смещённого на III–IV кварталы, была нарушена, и темпы импорта стали более равномерными в течение года.
III. Оценка переломного момента
2023 год стал историческим переломным моментом в структуре импорта и экспорта фосфатной руды Китая: До 2023 года Китай был чистым экспортером фосфатной руды (чистый импорт был отрицательным с 2020 по 2022 год). Начиная с 2023 года он превратился в чистого импортера. Более того, импорт сначала превысил 980 тыс. т в первом полугодии 2024 года, а затем преодолел отметку в 1,08 млн т во втором полугодии 2024 года . Ограниченность ресурсной базы в Китае («высокая доля низкосортной руды и низкая доля высокосортной») в сочетании с резким ростом спроса на LFP и LMFP для новой энергетики являются двумя основными факторами структурного сдвига к чистому импорту.
Экспорт утроился в первом полугодии 2026 года : В краткосрочной перспективе это было вызвано «эффектом уходящего поезда», спровоцированным запретом Египта на экспорт с 13 мая , поскольку китайские фосфатно-химические предприятия спешили выполнить экспортные заказы до закрытия окна; в средне- и долгосрочной перспективе расширение мощностей по производству отечественных фосфатных удобрений (MAP/DAP) и катодных материалов LFP превращает Китай из «чистого экспортера фосфатной руды» в «глобальный хаб поставок фосфатной химической продукции».
IV. Прогноз на второе полугодие
Импорт: Импорт в первом полугодии уже достиг 998,2 тыс. т; во втором полугодии, вместе с закупками для зимних запасов и накоплением катодных материалов LFP (в рамках подготовки к пиковому сезону NEV в III–IV кв.), ожидается, что импорт составит 1,1–1,3 млн т, в результате чего годовой импорт достигнет 2,1–2,3 млн т, что на 15–25% выше, чем в прошлом году, и станет новым максимумом с 2023 года.
Экспорт: Июньский показатель в 50,9 тыс. т уже продемонстрировал признаки ускорения. Экспорт в июле-сентябре ожидается на уровне 100–200 тыс. т. В IV квартале, под влиянием зарубежного спроса (Индия, Юго-Восточная Азия, Бразилия) и изменения конкурентной среды экспорта с участием Египта, Иордании и Марокко, годовой экспорт прогнозируется на уровне 200–300 тыс. т, что на 200–300% выше, чем в прошлом году.
Чистый импорт: Чистый импорт в 2026 году прогнозируется на уровне 1,7–2 млн т, оставаясь на историческом максимуме, что говорит о том, что проблема дефицита фосфатной руды в Китае в среднесрочной перспективе вряд ли будет фундаментально решена. Зависимость от зарубежных источников (Египет, Иордания, Марокко, Казахстан, Перу, Алжир) будет продолжать расти.

Примечание: Если у вас есть дополнения к деталям, упомянутым в этой статье, или вас интересуют фосфорные химикаты (фосфатная руда, фосфат железа, LFP и т.д.) и твердотельные аккумуляторы, пожалуйста, свяжитесь со мной. Контактные данные:

Тел.: 021-20707860 (или WeChat: 13585549799), Ян Чжаосин. Спасибо!