16 июля Министерство финансов, Главное таможенное управление и Государственное налоговое управление КНР совместно выпустили Уведомление № 20 от 2026 года, вносящее системные изменения в акцизную политику в отношении некоторых аккумуляторов. Это крупнейшая корректировка нормативной базы с 2015 года, охватывающая такие ключевые категории, как литий-ионные аккумуляторы, солнечные элементы, натрий-ионные аккумуляторы и твердотельные батареи. Комбинированный механизм «ступенчатые ставки + адресные освобождения + стандартизированный допуск» решает две задачи: налоговое регулирование и промышленное ориентирование.
1. Литий-ионные аккумуляторы облагаются первыми: 2% с сентября, с повышением до 4% в сентябре следующего года
Согласно уведомлению, с 1 сентября 2026 года на традиционные категории, такие как литий-ионные аккумуляторы, будет применяться акцизная ставка 2%, которая с 1 сентября 2027 года повысится до 4%. Литий-ионные аккумуляторы — наиболее затронутая категория, а на тяговые батареи приходится подавляющая доля их поставок. При средней цене элемента 0,5 юаня/Вт·ч и годовом объёме поставок 1 000 ГВт·ч ставка 2% даёт дополнительную ежегодную налоговую нагрузку около 10 миллиардов юаней на уровне элементов. Сейчас валовая рентабельность производителей тяговых аккумуляторных элементов часто сжата до 10% и ниже, и такое увеличение затрат становится ощутимым.
Что касается перекладывания налоговой нагрузки, ведущие игроки за счёт эффекта масштаба и более сильных переговорных позиций смогут частично перенести её на автопроизводителей. Однако у предприятий второго и третьего эшелона возможности для переговоров ограничены, их рентабельность окажется под дополнительным давлением, что может усилить отраслевое расслоение. После повышения ставки до 4% в 2027 году давление затрат резко возрастёт, что, вероятно, ускорит выбытие неэффективных мощностей.
2. Адресные освобождения для прорывных технологий: натрий-ионные и твердотельные аккумуляторы получают «политическое окно»
В уведомлении указано, что с 1 сентября 2026 по 31 декабря 2028 года натрий-ионные, твердотельные, топливные элементы, а также перовскитные, тандемные и арсенид-галлиевые солнечные элементы в фотоэлектрической отрасли освобождаются от акциза. Этот шаг напрямую затрагивает передовые технологические направления, ещё не прошедшие масштабную индустриализацию, но имеющие стратегическое значение:
Натрий-ионные аккумуляторы находятся на критическом этапе перехода от демонстрационного применения к массовому производству. Освобождение от налога эффективно снизит первоначальные совокупные производственные затраты, сократит разрыв в цене с литий-ионными аккумуляторами и ускорит их внедрение в таких областях, как тихоходный транспорт.
Твердотельные аккумуляторы, как основное направление развития силовых батарей следующего поколения, пока находятся на стадии НИОКР и мелкосерийного опытного производства при переходе от полупроводниковых к полностью твердотельным. Освобождение от налога помогает снизить издержки на эксперименты и ускорить индустриализацию.
Ключевая логика: зрелые технологии облагаются налогом, а передовые — освобождаются от него. Освобождение передовых технологий, ещё находящихся на ранних этапах индустриализации, отражает политическую установку «использовать налоговые поступления от зрелых технологий для поддержки передовых, позволяя им двигаться вперёд с меньшим бременем», тем самым направляя капитал и ресурсы в технологическое обновление.
В краткосрочной перспективе, на начальном этапе введения акциза на литиевые батареи, с точки зрения затрат предприятия-производители аккумуляторных ячеек окажутся под давлением и будут справляться за счёт повышения цен или оптимизации ассортимента. Этот рост затрат особенно сильно сказывается на прибыли предприятий второго и третьего эшелона, и часть предельных мощностей может столкнуться с давлением на уровне безубыточности. Что касается графика производства, в преддверии даты начала действия 1 сентября производители ячеек могут продемонстрировать эффект «ажиотажного монтажа», включающий концентрированные отгрузки и заблаговременное накопление запасов, что потенциально может краткосрочно резко повысить производственные показатели августа, тогда как сентябрьские планы выпуска столкнутся с фазовым спадом. В части переноса цен на потребителя, ведущие игроки ещё сохраняют некоторый запас для переговоров, но более мелкие производители ячеек встретят большее сопротивление при перекладывании налогового бремени на автопроизводителей и будут вынуждены поглощать большую часть затрат самостоятельно. Что касается ассортимента, приоритеты выпуска низкомаржинальных категорий могут быть пассивно понижены, что ускорит передел отрасли. В долгосрочной перспективе, после повышения налоговой ставки до 4%, общеотраслевое давление затрат значительно усилится. В сочетании с запланированным завершением окна налоговых льгот для передовых технологий в конце 2028 года, станет критически важным, смогут ли натрий-ионные и твердотельные батареи к тому времени добиться снижения себестоимости в масштабах. Политика посылает предельно ясный сигнал: регулятивная логика государства в отношении аккумуляторной отрасли смещается от «всеобщей поддержки» к «дифференцированному ориентированию», и технологические лидеры получают всё бо́льшие политические дивиденды.
