[Анализ SMM] Разрыв цен на сталь сужается по мере снижения волатильности; мировые рынки испытывают давление.

[Анализ SMM] Разрыв цен на сталь сужается по мере снижения волатильности; мировые рынки испытывают давление

Ценовой спрэд движется в боковом тренде

С точки зрения модели ценового спрэда, спрэд между ценами на слябы Китая и Индии восстановился с низкого уровня и значительно сузился. Существенное снижение цен Индонезией привело к резкому сокращению спрэда на $15/т между двумя странами в последнее время. Текущий уровень заметно ниже квартального среднего (-44), в основном вернувшись к годовой средней линии (-23). Что касается HRC, то под влиянием новых квот ЕС, застрявшие турецкие листы и плиты вернулись на внутренний рынок, вызвав обвал цен. Основные экспортные предложения HRC упали до $585/т FOB, что привело к значительному сужению ценовой разницы с Китаем. Кроме того, ценовой спрэд между Китаем и Черноморским регионом также сузился. Из-за слабого спроса и ограничений экспорта российские экспортные предложения одновременно скорректировались вниз. Однако, согласно опросу SMM, несмотря на низкие цены и уступки металлургов, фактические сделки были относительно ограничены.

Источник данных: SMM

Конкуренция импортных ресурсов продолжается, цены под давлением

На прошлой неделе рынок стали в Юго-Восточной Азии находился в состоянии застоя, региональный спрос оставался вялым. Хотя вьетнамские металлурги резко снизили цены на HRC, покупатели по-прежнему были сосредоточены на расходовании запасов и закупках по необходимости, а сделки с индийскими и индонезийскими материалами были ограничены. По полуфабрикатам азиатские цены на слябы продолжили снижение: экспортные предложения Вьетнама упали до $490/т FOB, индонезийские предложения находились в диапазоне $475–495/т FOB, при этом еще более дешевые китайские материалы усилили давление на рынок. Спрос на катанку в Таиланде также был слабым: покупатели демонстрировали низкую приемлемость цены $570/т за катанку 82B. В Малайзии закупки у последующих потребителей оставались осторожными, и рынок HRC продолжал движение в боковом тренде. В целом, высокие запасы, слабый сезонный спрос и конкуренция со стороны дешевого импорта, как ожидается, продолжат оказывать давление на цены готовой и полуфабрикатной стали в Юго-Восточной Азии.

Российские экспортные сделки ослабевают

На прошлой неделе российские экспортные сделки по HRC были крайне ограничены. Поскольку внутренний спрос был умеренным, большинство металлургических заводов ушли с зарубежных рынков. За последние две недели один неподсанкционный завод снизил экспортную цену на $10-20/т, до $510-520/т FOB Черное море, и после продажи небольшого объема партий с поставкой в августе по $525/т закрыл книгу заказов из-за ажиотажных внутренних закупок и ослабления турецкого рынка. Другой подсанкционный завод, после снижения цены на $5-7/т, предложил горячекатаный рулон (HRC) с отгрузкой в сентябре по $555/т FOB в Иран/СНГ; текущий раунд продаж, как ожидается, скоро завершится, и дальнейшие предложения на условиях FOB Черное море не планируются. Остальные заводы, поскольку внутренний спрос намного превысил ожидания, вероятно, приостановят экспортные операции на ближайшие 1-2 месяца.

Заявление об авторских правах и интеллектуальной собственности:

Настоящий отчет независимо создан или составлен компанией SMM Information & Technology Co., Ltd. (далее именуемой «SMM»), и SMM на законных основаниях обладает всеми авторскими правами и связанными с ними правами на интеллектуальную собственность.

Авторские права, права на товарные знаки, права на доменные имена, имущественные права на коммерческие данные и информацию, а также иные связанные с ними права на интеллектуальную собственность в отношении всего содержимого настоящего отчета (включая, помимо прочего, информацию, статьи, данные, диаграммы, изображения, аудио, видео, логотипы, рекламу, товарные знаки, фирменные наименования, доменные имена, макеты и т.д.) принадлежат или находятся в распоряжении SMM или связанных с ней правообладателей.

Вышеуказанные права строго охраняются соответствующими законами и нормативными актами Китайской Народной Республики, такими как Закон КНР об авторском праве, Закон КНР о товарных знаках и Закон КНР о противодействии недобросовестной конкуренции, а также применимыми международными договорами.

Без предварительного письменного разрешения SMM ни одно юридическое или физическое лицо не имеет права:

1. Использовать весь настоящий отчет или его часть в какой-либо форме (включая, помимо прочего, перепечатку, изменение, продажу, передачу, демонстрацию, перевод, компиляцию, распространение);

2. Раскрывать содержание настоящего отчета какой-либо третьей стороне;

3. Предоставлять лицензию или разрешать любой третьей стороне использовать содержание настоящего отчета;

4. В случае любого несанкционированного использования SMM в законном порядке будет преследовать нарушителя, требуя от него несения юридической ответственности, включая, помимо прочего, ответственность за нарушение договора, возврат неосновательного обогащения и возмещение прямых и косвенных экономических убытков.

Заявление об источниках данных:

(За исключением общедоступной информации, остальные данные в настоящем отчёте получены из общедоступных источников (включая, помимо прочего, отраслевые новости, семинары, выставки, корпоративную финансовую отчётность, брокерские отчёты, данные Национального бюро статистики, таможенные данные по импорту и экспорту, различные данные, публикуемые ведущими ассоциациями и учреждениями, и т. д.), рыночных обменов, а также всестороннего анализа и обоснованных выводов исследовательской группы, сделанных на основе моделей внутренней базы данных SMM. Данная информация предназначена исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для принятия решений.

SMM оставляет за собой право окончательного толкования положений настоящего заявления, а также право корректировки и изменения содержания заявления в соответствии с фактическими обстоятельствами.