[Анализ импорта и экспорта стали SMM] Экспорт в июне держится на высоком уровне: будет ли экспорт стали испытывать понижательное давление в июле?

14 июля данные Главного таможенного управления КНР показали, что в июне 2026 года Китай экспортировал 10,32 млн тонн стали, что на 21 тыс. тонн меньше по сравнению с предыдущим месяцем, или на 0,2% м/м. Совокупный экспорт за январь–июнь достиг 54,874 млн тонн, снизившись на 5,6% г/г.

В июне 2026 года Китай импортировал 441 тыс. тонн стали, что на 10 тыс. тонн меньше по сравнению с предыдущим месяцем, или на 2,2% м/м. Совокупный импорт за январь–июнь составил 2,696 млн тонн, снизившись на 11,3% г/г.

Таблица 1: Обзор импорта и экспорта стали, январь–июнь

Источник: SMM

• Экспорт стали в июне оставался высоким

Согласно опросу SMM по июньскому графику отгрузок, запланированный объем экспорта горячекатаного рулона за месяц составил 1,05 млн тонн, что немного ниже фактического экспорта в мае, при относительно ограниченном снижении. При этом данные SMM по экспортным заказам показали, что в середине апреля заказы на экспорт стали оставались высокими, заложив основу для высоких объемов экспорта стали в мае–июне.

Таблица 2: Общий экспорт стали Китая

Источник: SMM

• Импорт стали в июне оставался низким

Что касается импорта, в июне он составил 441 тыс. тонн, снизившись по сравнению с предыдущим месяцем. Совокупный импорт за январь–июнь составил 2,696 млн тонн, снизившись на 11,3% г/г. Чистый экспорт стали достиг 52,178 млн тонн.

• Краткосрочный прогноз экспорта стали

1. Мировая обрабатывающая промышленность снизилась м/м; внутренние новые экспортные заказы незначительно восстановились

Согласно глобальным данным PMI J.P. Morgan, глобальный PMI обрабатывающей промышленности в июне 2026 года составил 52,2, все еще находясь в зоне расширения, однако импульс замедляется второй месяц подряд, в основном из-за более раннего накопления запасов для избежания рисков судоходства на Ближнем Востоке, тогда как спрос на превентивное накопление запасов в июне снизился. Кроме того, спрос на потребительские товары конечного использования в Европе и США был слабым, глобальные экспортные заказы упали ниже отметки 50, а композитный PMI стран АСЕАН снизился на 1 пункт м/м, при значительном охлаждении региональных настроений. Индекс новых экспортных заказов в обрабатывающей промышленности Китая в июне составил 50,1%, что на 1,5 процентного пункта выше м/м, указывая на незначительное восстановление внешнего спроса.

2. Предложение за пределами Китая выросло м/м; общее давление предложения усилилось
Мировое производство сырой стали в мае 2026 года снизилось на 0,3% г/г до 157,9 млн тонн. В Китае, на фоне серьезной ситуации, когда сокращение запасов готовой стали не оправдало ожиданий и сопровождалось убытками, металлургические заводы досрочно вывели планы техобслуживания для защитного контроля выпуска. За исключением Китая, производство в остальном мире выросло на 28,8% г/г. Азиатский рынок отличался необычайной устойчивостью: производство сырой стали в Индии достигло 14,1 млн тонн. Тем временем производство во Вьетнаме выросло на 27,2% г/г, что обусловлено не стрессовой реакцией на торговые барьеры, а вступлением перерабатывающей промышленности в фазу концентрированного накопления запасов в сочетании с реальным спросом со стороны инфраструктурных проектов, стремящихся уложиться в сроки до наступления сезона муссонов. В отличие от этого, производство на Ближнем Востоке в мае упало на 19,4% г/г, при этом предыдущие военные разрушения от геополитических конфликтов и контроль за энергопотреблением во время войны остаются невидимым и тяжелым потолком, сдерживающим возобновление производства в регионе. Производственные регионы в Европе и США (США выросли на 9,2% г/г, Германия — на 7,3% г/г) сохраняли относительно активную загрузку, поддерживаемую инфраструктурой центров обработки данных нового типа и упреждающими шагами по опережению региональных торговых барьеров, таких как механизм пограничной углеродной корректировки ЕС (CBAM). Сообщается, что Ближний Восток недавно начал предлагать экспортные заготовки и заключать сделки. Между тем рост производства в Индии, Вьетнаме и других странах также оказал некоторое давление на внутренний экспорт.

Рисунок 1: Мировое производство сырой стали по регионам

Источник: SMM

3. Ценовое преимущество значительно сократилось; давление на экспортные заказы усилилось
По состоянию на 16 июля 2026 года экспортные котировки HRC (FOB) для Индии, Турции и СНГ составляли $510/т, $408/т и $530/т соответственно, тогда как экспортная котировка HRC (FOB) Китая составляла $493/т. В настоящее время экспортные котировки HRC Китая на $17/т, $115/т и $37/т ниже, чем в указанных странах. Ценовое преимущество Китая по экспорту стали значительно сократилось в месячном исчислении по сравнению с июнем. Зарубежный рынок оставался в период межсезонья, и продвижение экспорта по низким ценам оставалось основным каналом для снижения внутреннего давления. В Китае цены оставались относительно стабильными благодаря поддержке со стороны издержек. Разница в ценах между китайским и зарубежными рынками заметно сократилась, усиливая давление на экспортные заказы.

Рисунок 2: Котировки HRC на основных мировых рынках

Источник: SMM

4. Экспортные заказы оставались на низком уровне в мае-июне; внезапный рост затруднителен
Согласно последнему графику экспортных заказов металлургических предприятий SMM, плановый экспорт HRC в этом месяце составил 1,059 млн т, что на 5,2% больше в месячном сравнении относительно фактического экспорта прошлого месяца. Данные SMM по экспортным заказам на сталь показали, что из-за продолжающегося межсезонья за рубежом и последовательного снижения зарубежных цен экспортные заказы на сталь в мае-июне значительно сократились в месячном исчислении по сравнению с предыдущим периодом.

Рисунок 3: Объемы экспортных заказов на сталь SMM

Источник: SMM

5. Антидемпинговые дела с влиянием в июне увеличились
В июне в Китае увеличилось количество новых антидемпинговых дел, затрагивающих такие продукты, как стальные трубы, листы с покрытием, холоднокатаный прокат, нержавеющую сталь, горячекатаный прокат и листы средней толщины. Подробности дел и объемы их влияния приведены в таблице ниже.

Таблица 3: Новые антидемпинговые дела в июне

Источник: SMM

В целом, на фоне зарубежного межсезонья и сокращающегося ценового преимущества, слабость более ранних экспортных заказов может постепенно отразиться в экспортных данных. SMM ожидает, что фактический экспорт стали в июле столкнется с некоторым понижательным давлением. Однако по мере того, как зарубежные цены продолжают откатываться и достигают дна, может появиться некоторый новый закупочный спрос.

Рисунок 4: Экспорт стали и прогноз, 2024-2026 гг.

Источник: SMM

Декларация источника: Все данные, помимо общедоступной информации, обрабатываются SMM на основе общедоступной информации, рыночных коммуникаций и внутренних моделей базы данных SMM и предназначены только для справки и не являются рекомендациями для принятия решений.

Примечание: Данная статья является оригинальным контентом этого официального аккаунта. Если вам необходимо перепечатать, внести в белый список или сотрудничать, свяжитесь с нами. Без разрешения никто не может перепечатывать, изменять, использовать, продавать, передавать, отображать, переводить, компилировать, распространять или иным образом раскрывать вышеуказанный контент какой-либо третьей стороне или разрешать третьей стороне использовать его. В противном случае Shanghai Metals Market (SMM) будет преследовать в судебном порядке ответственность за нарушение, включая, помимо прочего, требование договорной ответственности за нарушение обязательств, возмещение неосновательного обогащения и возмещение прямых и косвенных экономических убытков. Сканируйте, чтобы получить бесплатную информацию