Цветные металлы преимущественно дешевеют: никель и глинозем на LME подешевели более чем на 1%, свинец на SHFE подорожал более чем на 2%; платина, палладий и серебро на SHFE возглавляют снижение [Дневной комментарий SMM].

Новости SMM за 17 июля:

Рынок металлов:

К полудню отечественные цветные металлы в основном снизились. Медь на SHFE подешевела на 0,44%, алюминий на SHFE вырос на 0,37%. Свинец на SHFE подскочил на 2,02%, цинк на SHFE незначительно снизился на 0,26%. Олово на SHFE упало на 0,78%. Никель на SHFE снизился на 1,14%.

Кроме того, наиболее ликвидный контракт на литейный алюминий вырос на 0,54%, а наиболее ликвидный контракт на глинозем снизился на 1,22%. Наиболее ликвидный контракт на карбонат лития прибавил 1,81%. Наиболее ликвидный контракт на металлический кремний незначительно снизился на 0,36%. Наиболее ликвидный фьючерсный контракт на поликремний упал на 2,12%.

Черные металлы выросли все. Железная руда прибавила 0,73%, арматура и горячекатаный прокат выросли в пределах 0,4%. Нержавеющая сталь выросла на 0,78%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее ликвидный контракт на коксующийся уголь вырос на 0,32%, а наиболее ликвидный контракт на кокс прибавил 0,13%.

Зарубежные цветные металлы: По состоянию на 11:40 утра металлы на LME в основном снизились. Медь на LME подешевела на 0,37%, алюминий на LME незначительно вырос, свинец вырос на 0,35%. Цинк на LME снизился на 0,4%, олово упало на 0,72%. Никель на LME снизился на 1,64%.

Драгоценные металлы: По состоянию на 11:40 утра золото на COMEX выросло на 0,3%, а серебро на COMEX потеряло 0,63%. Отечественные драгоценные металлы: золото на SHFE упало на 1,03%; наиболее ликвидный контракт на серебро на SHFE упал на 3,83%.

Кроме того, на закрытии утренней сессии наиболее ликвидный фьючерсный контракт на платину упал на 3,15%, а наиболее ликвидный фьючерсный контракт на палладий упал на 3,87%.

На закрытии утренней сессии наиболее ликвидный фьючерсный контракт на контейнерные перевозки (маршрут Европа) вырос на 2,36% до 2 628 пунктов.

По состоянию на 11:40 17 июля, избранные котировки фьючерсов на полдень:

Спот и фундаментальные показатели

Свинец: На этой неделе внутренний TC (еженедельный) для Pb50 остался без изменений на уровне 150 юаней/т в пересчете на содержание металла, а импортный TC (еженедельный) для Pb60 остался на уровне -$170/т. ТК в течение недели были в основном стабильны...

Макроэкономика

Китай:

[SAFE: При необходимости усилит контрциклическое регулирование и управление ожиданиями для поддержания стабильной работы валютного рынка] Ли Бинь, заместитель главы Государственного управления валютного контроля, заявил на пресс-конференции Госсовета, что SAFE всегда придерживается сочетания упрощения процедур с предотвращением рисков, решительно защищает базовую безопасность в условиях открытости, постоянно совершенствует двухкомпонентную систему управления «макропруденциальное регулирование плюс микропруденциальный надзор» и при необходимости будет усиливать контрциклическое регулирование и направлять ожидания, чтобы поддерживать стабильную работу валютного рынка и предотвращать системные риски.

[Операции обратного репо НБК сегодня привели к чистому вливанию 430,5 млрд юаней] НБК провел сегодня операции обратного репо сроком на 7 дней на сумму 450,5 млрд юаней. Поскольку срок погашения обратного репо на 20 млрд юаней истек, чистое вливание ликвидности за день составило 430,5 млрд юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:40 индекс доллара США вырос на 0,05% до 100,78. Представитель ФРС Логан заявила, что ФРС США следует повысить процентные ставки для борьбы с повышенной инфляцией — это замечание намекает, что она, возможно, готова выступить против решения о сохранении ставок без изменений в конце этого месяца. Логан отметила, что опубликованные во вторник данные по инфляции за июнь показали замедление роста цен, но этого недостаточно, чтобы убедить ее в том, что инфляция вернулась на путь к целевому уровню ФРС в 2%. «Данные по ИПЦ за июнь действительно указывают на то, что инфляция, вероятно, вернется к целевому уровню, и прогноз стал более оптимистичным», — сказала Логан, — «но этот путь остается хрупким. Сейчас я считаю, что умеренное повышение ставок помогло бы лучше сбалансировать прогнозы и риски».

Вице-председатель ФРС Джефферсон: Если эффекты спроса от строительства инфраструктуры ИИ и потребления проявятся раньше, чем выгоды от роста производительности благодаря ИИ, то ИИ может оказать повышательное давление на инфляцию.

Согласно инструменту CME «FedWatch»: Вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в июле составляет 88,8%, а вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 11,2%. Для сентября вероятности: без изменений — 48,8%, совокупное повышение на 25 б.п. — 46,2%, на 50 б.п. — 5,1%. (Приложение Jin10 Data)

Данные:

Сегодня ожидается публикация данных США за июнь: число закладок новых домов (в годовом исчислении), разрешений на строительство, индекса импортных цен м/м, промышленного производства м/м, предварительных июльских инфляционных ожиданий на один год, предварительного индекса потребительского доверия Мичиганского университета за июль, а также данных еврозоны: сальдо счета текущих операций за май с учетом сезонных колебаний, окончательного ИПЦ за июнь г/г и м/м.

Кроме того, в Китае откроется новое окно корректировки цен на нефтепродукты. Всемирная конференция по искусственному интеллекту 2026 года и Совещание высокого уровня по глобальному управлению ИИ проходят с 17 по 20 июля в Шанхае, председатель Си Цзиньпин примет участие в церемонии открытия и выступит с программной речью. Выступят голосующий член FOMC в 2026 году и президент ФРБ Далласа Логан, голосующий член FOMC в 2028 году и президент ФРБ Канзас-Сити Шмид, вице-председатель ФРС Джефферсон выступит на тему экономики и денежно-кредитной политики, а президент США Трамп выступит с национальным обращением.

Нефть:

По состоянию на 11:40 оба эталонных сорта нефти выросли: WTI — на 0,92%, Brent — на 0,82%.

В четверг США усилили удары по Ирану, появились сообщения, что американские военные атаковали нефтяной танкер вблизи главного порта экспорта нефти Ирана, что привело к заметному сокращению судоходства через Ормузский пролив. (Wall Street News)

Исполнительный директор МЭА Фатих Бироль: Если потоки нефти и природного газа через Ормузский пролив не улучшатся в ближайшие недели, нам следует беспокоиться об энергетической безопасности. (Jin10 Data)

Канадское экспортное кредитное агентство заявило, что мировые запасы нефти продолжают сокращаться, делая энергетический рынок более уязвимым. Export Development Canada (EDC) прогнозирует, что средняя цена нефти в этом году составит около $96 за баррель, а в 2027 году — около $84 за баррель. Этот прогноз отражает сохраняющуюся неопределенность на рынке и необходимость восполнения истощенных запасов для противостояния возможным будущим потрясениям. Главный экономист EDC Стюарт Бергман сказал, что нефтехранилища, расположенные по всему миру, теперь стали «предельным производителем» на нефтяном рынке. Бергман отметил, что предкризисное накопление запасов и высвобождение стратегических резервов помогли компенсировать последствия сокращения предложения, но ценой этого стало падение мировых запасов ниже нормальных сезонных уровней. Он заявил, что если будет достигнуто постоянное соглашение о прекращении войны и восстановлении судоходства через Ормузский пролив до докризисного уровня, это поможет ослабить напряженность с поставками. Однако Бергман полагает, что рынок нефти по-прежнему испытывает дефицит предложения, и при эскалации геополитических рисков рынок крайне уязвим к дальнейшим сбоям и резким колебаниям цен. (Приложение Jin10 Data)

Краткий обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►