Жесткий спрос поддерживает, а затраты сдерживают; цены на фторид алюминия стабилизируются в краткосрочной перспективе [Еженедельный обзор фтористых солей SMM]

SMM, 16 июля:

На этой неделе торговые настроения на китайском рынке фторида алюминия несколько смягчились, а цены оставались стабильными. На данный момент цены SMM на фторид алюминия закрылись в диапазоне 10 950–11 400 юаней/т; цены на криолит оставались стабильными, котировки SMM — 7 000–9 000 юаней/т.

Сырьевые рынки: рынок 97%-ного влажного плавиковошпатового порошка в Китае на этой неделе сохранял устойчивость на высоких уровнях, основные цены с доставкой находились в диапазоне 3 100–3 450 юаней/т, при сохраняющихся региональных ценовых различиях. Со стороны предложения: под влиянием инцидентов с безопасностью общенациональные проверки безопасности шахт резко активизировались, и большинство рудников в основных производственных районах, таких как Чжэцзян и Фуцзянь, перешли на этапы остановки для самопроверки и устранения нарушений, что снижало общий коэффициент загрузки отрасли и сокращало доступность спотовых грузов. Хотя возобновление добычи на некоторых северных рудниках и увеличение импорта из Монголии частично восполнили предложение, в целом оно оставалось ограниченным на фоне широко распространенного среди продавцов сырья настроя придерживать товар и удерживать цены. Со стороны спроса: всё ещё в традиционное межсезонье, предприятия по производству фторсодержащей химической продукции сохраняли пониженную загрузку, уровень производства плавиковой кислоты оставался низким, а конечный спрос на хладагенты и фторполимеры был вялым, закупки в основном носили потребностный характер, что ограничивало рост цен. По мере того как поддержка со стороны сокращающегося спотового предложения постепенно проявлялась, рыночные настроения улучшились, и цены сделок незначительно выросли. Однако без фундаментального улучшения спроса в межсезонье устойчивость и потенциал роста этого отскока остаются под давлением. Рынок гидроксида алюминия в Китае на этой неделе незначительно снизился: средневзвешенная цена SMM составила 1 690 юаней/т, снизившись на 0,41% по сравнению с прошлой неделей. Рынок серной кислоты консолидировался на высоких уровнях. В целом, тенденции цен на сырьё расходились, и совокупные производственные затраты на фторид алюминия оставались высокими.

Со стороны предложения: находясь в порочном круге высоких издержек, глубоких убытков и низкой загрузки мощностей, рост цен на сырьё усугубил потери по затратам, расширяя убыточность, что приводило к новым ремонтным остановкам и гибким корректировкам производства, ещё больше снижая общие коэффициенты загрузки. Некоторые предприятия применяли стратегию сокращения, отдавая приоритет поставкам по долгосрочным контрактам при практически полном отсутствии новых производственных графиков, что ограничивало рост эффективного предложения. Спрос: загрузка мощностей алюминиевых заводов в перерабатывающем секторе оставалась высокой, что обеспечивало жёсткий нижний предел спроса на фторид алюминия, однако предприятия сохраняли осторожность при закупках, пополняя запасы в основном по мере необходимости и добиваясь снижения цен, при этом дополнительный закупочный спрос не формировался.

Комментарий: На этой неделе цены на первичное сырьё для фторида алюминия разошлись: флюорит незначительно подорожал, гидроксид алюминия подешевел, серная кислота консолидировалась на высоких уровнях. Производственные затраты по отрасли оставались высокими, затрудняя восстановление рентабельности производителей, а настроения по накоплению запасов были слабыми. В настоящее время противостояние между поставщиками сырья и алюминиевыми заводами остаётся напряжённым, явный драйвер направления отсутствует, и сделки в основном сводятся к спорадическим пополнениям запасов по необходимости. В краткосрочной перспективе ожидается сохранение патовой ситуации с ценами на фторид алюминия и ограниченный потенциал их движения. Следует внимательно следить за динамикой затрат на сырьё и незначительными корректировками темпов закупок алюминиевых перерабатывающих предприятий.