Восстановление ставок морских перевозок поддержало предложения апстрим-поставщиков, и расхождение цен на рынке импортной руды усилилось [Еженедельный обзор бокситов SMM]

SMM, 16 июля:

Отечественный боксит:

Перебои в поставках толкают вверх цены на отечественную руду; закупочные цены глиноземных предприятий по долгосрочным контрактам в целом выросли

Под влиянием инцидентов, связанных с коксующимся углем в провинции Шаньси, добыча в основных регионах производства бокситов, таких как Шаньси и Хэнань, столкнулась с краткосрочными перебоями, что привело к поэтапным изменениям в поставках руды. Движимые ожиданиями сокращения предложения, отечественные цены на руду незначительно повысились. В то же время цены на глинозем оставались на относительно высоком уровне, и глиноземные предприятия умеренно переносили рост затрат на сырье; в краткосрочной перспективе они в основном пассивно принимали текущие цены на руду. На сегодняшний день в провинции Шаньси боксит с соотношением Al/Si 5 и содержанием глинозема 60% на условиях EXW без НДС на дробильных заводах стоил около 530–550 юаней/т; в провинции Хэнань боксит с соотношением Al/Si 5 и содержанием глинозема 60% на условиях EXW без НДС на дробильных заводах стоил около 500–540 юаней/т; в Гуйяне боксит с соотношением Al/Si 6 и содержанием глинозема 60% на условиях EXW с НДС стоил 490–540 юаней/т; в Гуанси боксит с соотношением Al/Si 6 и содержанием глинозема 53% на условиях EXW без НДС на дробильных заводах стоил 320–335 юаней/т.

Импортный боксит:

Рост международных цен на нефть привел к удорожанию как себестоимости добычи, так и морских фрахтовых ставок, что вызвало расхождение цен на импортный боксит

Согласно данным на 10 июля, еженедельные отгрузки бокситов из основных портов Гвинеи составили 3,1869 млн тонн, что на 219 400 тонн меньше, чем на предыдущей неделе, при этом объемы отгрузки в целом стабильны. По мере повторного обострения напряженности между США и Ираном цены на нефть снова выросли, а ставки морского фрахта из Гвинеи в Китай вскоре последовали повышательному тренду; рыночные предложения выросли до уровня $34–35/т, а себестоимость добычи на различных рудниках в разной степени увеличилась. В сочетании с неопределенностью политики в Гвинее и влиянием неблагоприятной погоды на транспортировку, гвинейские рудники ужесточили контроль над отгрузками бокситов. В Австралии, по состоянию на 10 июля, еженедельные отгрузки бокситов из основных портов составили 721 300 тонн, что на 346 800 тонн меньше, чем на предыдущей неделе, что отражает незначительное снижение отгрузок; требуется дальнейшее наблюдение за темпами отгрузок австралийских рудников и изменениями портовых отгрузок. По состоянию на 10 июля объем прибытия бокситов в порты Китая достиг 3,9968 млн т, что на 98 700 т меньше, чем на предыдущей неделе; необходимо продолжать мониторинг влияния высоких и колеблющихся цен на нефть и ставок морского фрахта на будущие темпы прибытия и стоимость доставки.

Что касается цен, долгосрочные контрактные котировки на гвинейские бокситы на июль находились в диапазоне 70–71,5 долл./т, практически не изменившись по сравнению с июнем. Между тем, запасы бокситов на отечественных глиноземных заводах оставались на высоком уровне, оставаясь относительно стабильными на этой неделе, а обеспеченность запасами составляла около 95 дней, что оказывало некоторое понижательное давление на цены на руду. Для гвинейских бокситов, поскольку транспортные расходы из Гвинеи в Китай восстановились, а шахтные затраты выросли, а также из-за сокращения поставок, вызванного традиционным сезоном дождей и неблагоприятной погодой, производители и трейдеры верхнего звена сохраняли твердые котировки, оставаясь стабильными в высоком ценовом диапазоне 70–72 долл./т; из-за двойного воздействия устойчиво высоких запасов и сокращения прибыли отечественные глиноземные заводы снизили свои предполагаемые цены сделок до 70 долл./т или ниже; на рынке бокситов между верхним и нижним звеном наблюдались серьезные ценовые расхождения, рыночные сделки замедлились, постепенно возвращаясь к состоянию торга. По состоянию на четверг этой недели было зафиксировано три сделки с бокситами: одна партия гвинейского боксита сорта 45/3 была продана по цене 70,5 долл./т CIF порты севера с ожидаемой поставкой в конце августа; одна партия гвинейского боксита сорта 45/3 продана по 71 долл./т CIF порты севера; еще одна партия гвинейского боксита сорта 45/3 продана по 72 долл./т CIF порты севера с ожидаемой поставкой с конца июля по начало августа. По состоянию на четверг этой недели котировки FOB на гвинейские бокситы составляли 38–40 долл./т, средняя цена осталась без изменений по сравнению с прошлым четвергом; цена CIF на гвинейские бокситы сообщалась в диапазоне 69–72 долл./т, средняя цена снизилась на 0,5 долл./т по сравнению с прошлым четвергом; индексная цена импортных бокситов SMM составила 70,36 долл./т, что на 0,18 долл./т выше, чем в прошлый четверг. Будущие цены на бокситы по-прежнему будут зависеть от ситуации с издержками на отдельных рудниках, влияния традиционного сезона дождей в Гвинее и политики правительства по экспортным квотам на бокситы на общие поставки, и SMM продолжит внимательно отслеживать рыночные тенденции и сделки на рынке бокситов.

В целом, цены на отечественном рынке руды сохранились на текущем уровне; при этом запасы на отечественных глиноземных заводах оставались высокими (около 96 дней), а ценовые переговоры между покупателями и продавцами продолжились; неопределенность в отношении политики квот Гвинеи, сокращение поставок и традиционный сезон дождей также оказывали некоторое повышательное давление на стоимость бокситов. В краткосрочной перспективе из-за двойного влияния затрат и политики, приводящего к снижению поставок, ожидается, что импортные цены на руду продолжат тенденцию торга на высоком уровне; в дальнейшем следует внимательно следить за реализацией политики квот Гвинеи и трендами ставок морского фрахта.