На этой неделе вторичный рынок алюминия в Юго-Восточной Азии оставался под давлением: цены на алюминиевый лом и ADC12 продолжили снижаться. Поскольку цены на алюминий на LME торговались в слабом диапазоне, а спрос со стороны конечных потребителей восстанавливался медленно, покупатели в основном придерживались закупок с колес, что привело к низкой торговой активности. Тем временем снижение зарубежных цен постепенно улучшило экономику импорта для Китая, что привело к небольшому увеличению поставок материала из Юго-Восточной Азии в Китай, хотя спотовые сделки еще не восстановились значительно.
Цены на импортный алюминиевый лом продолжают снижаться по мере постепенного улучшения импортного окна
Цены на импортный алюминиевый лом в Китае на этой неделе продолжили снижаться. По данным SMM, цена на импортный измельченный алюминиевый лом в порту Нинбо снизилась с 21 920 юаней/т до 21 820 юаней/т, а в порту Тяньцзинь — с 21 970 юаней/т до 21 770 юаней/т, при этом темпы снижения замедлились по сравнению с предыдущей неделей.
SMM стало известно от участников рынка, что по мере дальнейшего падения зарубежных цен на алюминиевый лом и ADC12, заказы на импорт алюминиевого лома и литейных сплавов из Юго-Восточной Азии в Гуандун увеличились по сравнению с предыдущими неделями, что указывает на постепенное улучшение импортного окна. Однако большинство новых сделок по-прежнему концентрировалось в сегменте более дешевых партий и долгосрочных контрактов, в то время как активность на спотовом рынке оставалась относительно ограниченной.
Участники рынка полагают, что если зарубежные цены продолжат снижаться, маржа при импорте, вероятно, еще больше улучшится, что может поддержать постепенное восстановление объемов импорта во второй половине года.
Рынок алюминиевого лома в Юго-Восточной Азии демонстрирует расхождение, поскольку спрос продолжает определять цены
На этой неделе рынок алюминиевого лома в Юго-Восточной Азии показал смешанную динамику.
В Малайзии цены на Tense остались без изменений на уровне 2 500–2 700 долл. США/т. Цены на Talon немного выросли до 13 000–14 500 ринггитов/т, что отражает относительно ограниченное предложение высококачественного кабельного лома, в то время как цены на UBC снизились до 9 250–10 000 ринггитов/т.
В отличие от этого, Таиланд оставался под давлением. Цены на Talon скорректировались до 104 000–110 000 батов/т, а цены на UBC продолжили снижение до 76 000–82 000 батов/т, что отражает сохраняющийся слабый спрос.
Согласно опросу SMM, большинство потребителей продолжали закупать только по мере необходимости, при этом общая торговая активность оставалась низкой. Хотя предложение некоторых высококачественных сортов лома оставалось относительно ограниченным, вялый конечный спрос продолжал сдерживать повышательное ценовое давление, и фундаментальные рыночные факторы вновь стали основным драйвером ценообразования.
Цены на ADC12 продолжают снижаться, торговая активность остается слабой
На этой неделе рынок ADC12 в Юго-Восточной Азии продолжил смягчаться. В Малайзии внутренние цены на ADC12 оставались стабильными на уровне 12,85 ринггита/кг, в то время как цены FOB снизились с 3 135 долл. США/т до 3 120 долл. США/т. В Таиланде внутренние цены держались на уровне 104,5 бата/кг, а цены FOB снизились с 3 130 долл. США/т до 3 100 долл. США/т.
Несмотря на снижение котировок, фактическая торговая активность оставалась низкой. Согласно исследованию SMM, преобладающие предложения ADC12 из Юго-Восточной Азии упали до около 3 050 долл. США/т, в то время как реальные цены сделок обычно на 50–60 долл. США/т ниже заявленных уровней. Несколько трейдеров отметили, что новые заказы остаются скудными, и большинство производителей все еще выполняют ранее подписанные более дорогие контракты. Сезонная слабость спроса еще больше давила на рыночную активность. Тем временем экспортная паритетная цена китайских литейных алюминиевых сплавов приблизилась к 3 000 долл. США/т, что еще больше сужает возможности ценообразования для экспортеров из Юго-Восточной Азии. Некоторые производители также сообщили, что экспорт в Китай по-прежнему осуществляется в основном по долгосрочным контрактам. Хотя недавно увеличилось количество импортных запросов из Китая, спотовые сделки остаются относительно ограниченными.
Фокус рынка
На этой неделе внимание рынка оставалось сосредоточено на темпах восстановления спроса, изменениях в импортном окне Китая и мировой политике в отношении алюминиевого лома.
Поскольку зарубежные цены на алюминиевый лом и ADC12 продолжали снижаться, участники рынка внимательно следили за улучшением импортной маржи Китая. Некоторая часть материала из Юго-Восточной Азии начала возвращаться на китайский рынок, однако новые сделки по-прежнему в основном сконцентрированы в долгосрочных контрактах, а спотовый спрос восстанавливается медленно.
В то же время автомобильная промышленность и производство литья под давлением остаются в традиционном сезонном замедлении, и покупатели в перерабатывающих отраслях продолжают закупать только по мере необходимости, уделяя приоритетное внимание контролю запасов и снижению закупочных цен.
Что касается политики, предложенный Европейским союзом налог на экспорт алюминиевого лома и продолжающиеся в США обсуждения более строгого управления ресурсами алюминиевого лома продолжали привлекать внимание рынка. Участники отрасли полагают, что в случае реализации этих мер они могут изменить глобальные потоки торговли алюминиевым ломом и повлиять на доступность высококачественного лома. В целом фокус рынка постепенно смещается от перебоев в поставках к восстановлению спроса и изменениям в международных торговых потоках.
Прогноз SMM
SMM ожидает, что в ближайшей перспективе зарубежный рынок вторичного алюминия останется слабым, но будет находиться в ограниченном диапазоне.
Рынок по-прежнему сталкивается со слабыми фундаментальными показателями спроса и предложения и вялым потреблением в перерабатывающих отраслях, а покупатели придерживаются осторожных стратегий закупок, ориентируясь на спрос. В результате ожидается, что цены на алюминиевый лом и ADC12 останутся под давлением.
Тем не менее, по мере того как зарубежные цены продолжают снижаться, импортное окно Китая демонстрирует признаки улучшения. Если рентабельность импорта еще больше восстановится, ожидается, что во второй половине года больше материала из Юго-Восточной Азии вернется в Китай.
В дальнейшем участникам рынка следует внимательно следить за движением цен на алюминий на LME, импортной маржей Китая, развитием политики в отношении ресурсов лома в Европе и США, а также восстановлением спроса в автомобильной промышленности и литейном секторе, поскольку ожидается, что эти факторы останутся ключевыми драйверами мирового рынка вторичного алюминия и международных потоков торговли алюминиевым ломом в предстоящие месяцы.
