[Аналитика SMM] Рынок вторичного алюминия в Юго-Восточной Азии остаётся в застое, импортное окно улучшилось, но сделки пока не восстановились.

Цены на импортный алюминиевый лом продолжили снижаться, импортное окно постепенно улучшается.

На этой неделе цены на импортный алюминиевый лом в Китае продолжили немного снижаться. По данным SMM, цена импортного шредированного лома Zorba в порту Нинбо была пересмотрена с 21 920 до 21 820 юаней/т, а в порту Тяньцзинь — с 21 970 до 21 770 юаней/т, при этом недельное снижение замедлилось.

Опрос SMM показал, что на фоне продолжающегося снижения зарубежных цен на алюминиевый лом и предложений ADC12, заказы на импортный алюминиевый лом и литейные алюминиевые сплавы из Юго-Восточной Азии в регион Гуандун в последнее время выросли по сравнению с предыдущим периодом, и импортное окно улучшилось. Однако новые сделки по-прежнему сосредоточены в основном на отдельных ресурсах по более низким ценам и среди долгосрочных клиентов, из-за чего торговая активность на спотовом рынке остаётся ограниченной.

Отраслевые источники сообщили, что если цены за пределами Китая продолжат корректироваться, прибыльность импорта может восстановиться, и во втором полугодии импорт может постепенно вырасти.

Рынок алюминиевого лома Юго-Восточной Азии разделился, спрос по-прежнему диктует рыночные тренды.

На этой неделе динамика рынка алюминиевого лома Юго-Восточной Азии была разнонаправленной.

На малайзийском рынке цены на лом тенс оставались стабильными на уровне 2 500–2 700 долл. США/т; лом талон немного подорожал до 13 000–14 500 ринггитов/т, что отражает относительно дефицитное предложение высококачественного кабельно-проводникового лома; лом UBC немного подешевел до 9 250–10 000 ринггитов/т.

В отличие от этого, тайский рынок оставался под давлением: цены на лом талон скорректировались до 104 000–110 000 батов/т, а лом UBC продолжил дешеветь до 76 000–82 000 батов/т на фоне вялого спроса.

Опрос SMM показал, что большинство перерабатывающих предприятий по-прежнему закупаются только под текущие потребности, сделки на рынке вялые. Хотя предложение высококачественного алюминиевого лома относительно ограничено, медленное восстановление конечного потребления лишает цены устойчивого восходящего импульса, возвращая рыночную логику к фундаментальным факторам спроса и предложения.

Предложения ADC12 продолжили прощупывать нижние уровни, сделки на рынке остаются вялыми.

На этой неделе юго-восточноазиатский рынок ADC12 продолжил оставаться в застое.

Цена ADC12 на внутреннем рынке Малайзии сохранилась на уровне 12,85 малайз. ринггита/кг, тогда как предложения FOB были снижены с 3 135 долл./т до 3 120 долл./т. Цена на внутреннем рынке Таиланда осталась на уровне 104,5 бат/кг, а предложения FOB снизились с 3 130 долл./т до 3 100 долл./т.

Хотя предложения продолжали снижаться, улучшение реальных рыночных сделок было ограниченным.

По данным опроса SMM, основные предложения ADC12 в Юго-Восточной Азии сейчас опустились до уровня около 3 050 долл./т, при этом реальные цены сделок, как правило, должны быть на 50–60 долл./т ниже предложений. Некоторые трейдеры отметили, что новые заказы на рынке в настоящее время немногочисленны, и предприятия по-прежнему в основном исполняют ранее заключенные дорогостоящие заказы. На фоне традиционного межсезонья сделки заметно замедлились.

Тем временем пересчитанная экспортная цена китайского литейного алюминиевого сплава приблизилась к 3 000 долл./т, еще больше сужая пространство для экспортных предложений ADC12 из Юго-Восточной Азии. Некоторые предприятия сообщили, что экспорт в Китай по-прежнему осуществляется в основном по долгосрочным контрактам. Хотя в последнее время импортные заказы увеличились, новые спотовые сделки остаются ограниченными.

Актуальные темы

На этой неделе внимание зарубежного рынка алюминиевого лома и вторичного алюминия по-прежнему было сосредоточено на темпах восстановления спроса, изменениях импортного окна и глобальной политике в отношении ресурсов алюминиевого лома. Поскольку предложения ADC12 и алюминиевого лома за рубежом продолжают снижаться, рынок внимательно следит за улучшением прибыльности импорта в Китай. Некоторые ресурсы из Юго-Восточной Азии уже начали поступать обратно в Китай, но новые сделки по-прежнему осуществляются в основном по долгосрочным контрактам, а восстановление спотового спроса остается ограниченным. В то же время конечные отрасли — автомобилестроение и литье под давлением — все еще находятся в традиционном межсезонье, закупки у переработчиков осуществляются лишь на минимально необходимом уровне, и предприятия в целом сосредоточены на контроле запасов и снижении закупочных расходов. В сфере политики такие меры, как предложенный ЕС 15-процентный экспортный налог на алюминиевый лом и ужесточение управления ресурсами алюминиевого лома в США, продолжают привлекать внимание рынка. Участники отрасли считают, что в случае официального введения эти меры окажут дальнейшее влияние на глобальные торговые потоки алюминиевого лома и структуру поставок высококачественного лома. В целом, внимание рынка сейчас постепенно смещается с перебоев в поставках на восстановление спроса и изменение торговых потоков.

Прогноз SMM

SMM считает, что зарубежный рынок вторичного алюминия в ближайшей перспективе останется в застое и будет консолидироваться на низком уровне.

Рынок по-прежнему характеризуется слабой конъюнктурой спроса и предложения: потребление в перерабатывающих отраслях восстанавливается медленно, а предприятия закупают в основном для покрытия насущных потребностей. Ожидается, что цены на алюминиевый лом и ADC12 останутся под давлением. Однако на фоне продолжающегося отката зарубежных цен окно импорта Китая уже демонстрирует признаки улучшения по сравнению с предыдущим периодом. Если импортная маржа продолжит восстанавливаться, то во втором полугодии ожидается рост объёмов поставок ресурсов из Юго-Восточной Азии в Китай.

В дальнейшем рынку по-прежнему необходимо следить за динамикой цен на алюминий на LME, изменением прибыльности импорта в Китае, ходом реализации политики защиты ресурсов в Европе и США, а также восстановлением спроса в конечных отраслях — автомобилестроении и литье под давлением. Эти факторы останутся ключевыми переменными, определяющими тренд зарубежного рынка вторичного алюминия и глобальные потоки торговли алюминиевым ломом во втором полугодии.