Доллар США падал два дня подряд, большинство металлов подешевело, олово на SHFE упало более чем на 2%, олово на LME, цинк и серебро на SHFE снизились более чем на 1% [Ночной рынок]

SMM, 16 июля:

Рынок металлов:

В ходе ночных торгов базовые металлы на внутреннем и внешнем рынках преимущественно снизились. Исключением стал никель на LME, который вырос на 0,48%. Олово на SHFE возглавило снижение, упав на 2,04%. Олово на LME и цинк на SHFE потеряли более 1%: олово на LME — на 1,33%, цинк на SHFE — на 1,03%. Рост остальных металлов не превышал 1%. Основной контракт на глинозём прибавил 0,18%, тогда как основной контракт на литейный алюминий снизился на 0,28%.

В секторе черных металлов железная руда закрылась без изменений на уровне 759,5 юаня за тонну. Арматура, горячекатаный прокат и нержавеющая сталь незначительно колебались в плюсовой зоне. Коксующийся уголь подешевел на 0,11%, а кокс подорожал на 0,63%.

На рынке драгоценных металлов золото на COMEX снизилось на 0,07%, серебро на COMEX — на 1,7%. На внутреннем рынке золото на SHFE выросло на 0,03%, а серебро на SHFE упало на 1,43%.

По состоянию на 6:49 утра 16 июля цены закрытия ночных торгов:

Макроэкономика

Внутренний рынок:

[Национальное бюро статистики (НБС): ВВП за первое полугодие вырос на 4,7% в годовом исчислении; экономика функционирует в разумном диапазоне; новые драйверы роста быстро развиваются] Данные НБС показывают, что, по предварительной оценке, ВВП за первое полугодие достиг 69 570,4 млрд юаней, увеличившись на 4,7% в годовом выражении в сопоставимых ценах. В разрезе отраслей добавленная стоимость в первичном секторе составила 3 152,2 млрд юаней (+3,7% г/г), во вторичном — 25 047,3 млрд юаней (+3,9% г/г), в третичном — 41 370,9 млрд юаней (+5,2% г/г). В квартальном разрезе ВВП в I квартале вырос на 5,0% г/г, а во II квартале — на 4,3% г/г. По сравнению с предыдущим кварталом II квартал показал рост на 0,9%. В целом в первом полугодии национальная экономика функционировала в разумном диапазоне, новые производительные силы высокого качества формировались и укреплялись, а высококачественное развитие получило новые улучшения. Однако необходимо отметить, что внешняя неопределенность и дестабилизирующие факторы по-прежнему многочисленны, а противоречие между высоким внутренним предложением и слабым спросом остается выраженным; фундамент для улучшения экономики нуждается в дальнейшем укреплении. На следующем этапе мы будем придерживаться принципа «сохранения стабильности при стремлении к прогрессу», повышая качество и эффективность, усиливая антициклическое и кросс-циклическое регулирование, постоянно расширяя внутренний спрос и оптимизируя предложение, усиливая драйверы роста и оживляя имеющиеся ресурсы, уделяя особое внимание созданию мощного внутреннего рынка, ускоренному формированию новых точек роста и усилению мер по стабилизации занятости, предприятий, рынков и ожиданий, чтобы способствовать действительному качественному улучшению и разумному количественному росту экономики.

[НБК: объем совокупного социального финансирования в первом полугодии вырос на 20,84 трлн, новые кредиты – 10,72 трлн, М2 в июне выросла на 8% г/г] Предварительные данные НБК показывают, что объем совокупного социального финансирования в обращении на конец июня 2026 года составил 462,06 трлн юаней, а совокупный прирост за первое полугодие – 20,84 трлн юаней (рост на 7,4% г/г). За полугодие кредиты в юанях увеличились на 10,72 трлн юаней. На конец июня денежная масса М2 достигла 356,71 трлн юаней (рост на 8% г/г), М1 – 118,48 трлн юаней (рост на 4% г/г), наличные деньги в обращении (М0) – 14,74 трлн юаней (рост на 11,8% г/г). Чистое вливание наличных за полугодие составило 641,7 млрд юаней.

На валютном рынке:

По итогам вчерашних торгов индекс доллара США снизился на 0,42% до 100,51, зафиксировав снижение вторую сессию подряд. В последней «Бежевой книге» ФРС отмечается, что с конца мая по июнь экономическая активность в США умеренно улучшилась, рост наблюдался в 11 из 12 округов ФРС. Инфляция в целом оставалась умеренной, но прогнозы по её динамике в разных округах различались, а неопределённость в отношении цен на энергоносители была главным фактором, влияющим на прогноз. Рынок труда остаётся устойчивым, занятость немного выросла, однако нехватка квалифицированных кадров толкала зарплаты вверх. (Wall Street Insights)

Уоррен Баффетт заявил, что новый председатель ФРС Кевин Уорш – «правильный человек» на этой должности. «Я думаю, он сделает всё возможное, чтобы выполнить возложенную на него задачу – достичь инфляции в 2% и поддерживать полную занятость». «Он не может быть идеальным, как и я понимаю, что не могу быть идеальным в управлении чужими деньгами и получении сверхдоходов». «Он ставит интересы страны на первое место, и, полагаю, многие чиновники ФРС тоже. Это не значит, что их решения всегда безупречны, но иногда они действительно чрезвычайно трудны». (CNBC)

Президент Дональд Трамп заявил, что для ФРС было бы лучше приостановить действия по ставкам, чем повышать их. Он вновь заявил о желании снижения (процентных) ставок, сказав: «У нас должны быть самые низкие процентные ставки в мире». «Я уважаю председателя ФРС Уорша». «Член Совета управляющих ФРС Лиза Кук заявила, что по мере продолжения масштабного внедрения искусственного интеллекта (ИИ) и недавних шоков предложения, толкающих цены вверх, риск устойчиво высокой инфляции перевешивает риск ослабления рынка труда. В речи, подготовленной для мероприятия в Вашингтоне в среду, Лиза Кук сказала: «Если в ближайшее время мы не увидим признаков того, что инфляция продолжает снижаться, я готова действовать. Я твердо привержена достижению целевого уровня инфляции, и эта приверженность не поколеблется». (из приложения Wall Street Insights)

По данным CME «FedWatch»: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в июле составила 88,8%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 11,2%. Вероятность сохранения ставки без изменений в сентябре — 51,2%, совокупного повышения на 25 б.п. — 44%, совокупного повышения на 50 б.п. — 4,7%. (приложение Jin10 Data)

На макроэкономическом фронте:

Сегодня публикуются данные, включая первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 11 июля, розничные продажи в США за июнь м/м, производственный индекс ФРБ Филадельфии за июль, индекс рынка жилья NAHB за июль, товарные запасы в США за май м/м, индекс незавершенных продаж жилья в США за июнь м/м, а также ВВП Великобритании за три месяца по май м/м, объем производства в обрабатывающей промышленности Великобритании за май м/м, сальдо торгового баланса товаров Великобритании за май с учетом сезонных колебаний, промышленное производство Великобритании за май м/м и т.д.

Кроме того, Министерство торговли провело вторую регулярную пресс-конференцию в июле, член Совета управляющих ФРС Лиза Кук выступила с речью об экономических перспективах, вице-президент США Вэнс выступил с замечаниями, ФРС опубликовала «Бежевую книгу» об экономических условиях, президент США Трамп выступил с речью, голосующий член FOMC в 2028 году и президент ФРБ Сент-Луиса Мусалем выступил с речью, а TSMC провела телеконференцию по итогам второго квартала 2026 года.

Нефть:

По итогам торгов накануне цены на нефть по обе стороны Атлантики выросли: WTI подорожала на 1,13%, Brent — на 0,39%, при этом обе марки зафиксировали рост третью сессию подряд на фоне сохранения внимания рынка к развитию событий в отношениях США и Ирана. Goldman Sachs: если длительные перебои в экспорте из Персидского залива сохранятся и задержат восстановление добычи, цены на нефть Brent могут превысить 110 долларов за баррель в четвертом квартале 2026 года. (Jin10 Data)

Управление энергетической информации США (EIA): коммерческие запасы сырой нефти в США, по данным EIA, сократились на 1,69 млн баррелей на прошлой неделе. Пользователи Bloomberg ожидали снижения на 2 млн баррелей, аналитики прогнозировали сокращение на 1,962 млн баррелей, после роста на 2,998 млн баррелей неделей ранее. Запасы бензина на побережье Мексиканского залива США упали до минимума с сентября 2017 года. Запасы топлива сократились до самого низкого уровня с мая 2025 года. (Из приложения Wall Street CN)