Новая политика энергоэффективности меняет конкурентную среду в производстве пластин: производственные линии, не соответствующие энергоэффективности уровня 3, будут напрямую закрыты с 2027 года [Глубокий анализ SMM]

Государственное управление по регулированию рынка и Управление по стандартизации Китая совместно выпустили обязательный национальный стандарт GB 47835-2026 «Предел потребления энергии на единицу продукции монокристаллического кремния» в 2026 году, который официально вступает в силу с 1 января 2027 года. Стандарт четко определяет три уровня квот на совокупное потребление энергии на единицу продукции для двух категорий: монокристаллический кремний и пластины монокристаллического кремния. В качестве базового учетного калибра приняты пластины размером 182 мм × 210 мм (210R), а также установлены коэффициенты пересчета для пластин разных размеров, что обеспечивает единую основу для учета энергопотребления и оценки энергоэффективности в отрасли. Ниже приведены классы квот потребления энергии для кремниевых слитков и пластин:

Примечание: Поскольку официальная окончательная версия еще не опубликована, используются стандарты из проекта для комментариев.

В приведенной ниже диаграмме порядок Предприятия 1–16 был изменен из соображений соблюдения нормативных требований. Кроме того, коэффициенты пересчета для распространенных видов энергии в условное топливо и для распространенных энергоемких энергоресурсов в условное топливо являются фиксированными, но конкретные показатели потребления каждого предприятия сообщаются самими предприятиями и проверяются соответствующими органами, и окончательные официально опубликованные результаты имеют приоритет. Поэтому во избежание споров я не использую этот метод для оценки масштаба мощностей, подлежащих выводу из эксплуатации. Вместо этого я рассматриваю производственные линии по выпуску кремниевых слитков/пластин, построенные до 2021 года (не включая 2021 год), и по которым не было публичного объявления о проведении энергосберегающей технологической модернизации или переоборудования на крупноформатные пластины.

Согласно статистике SMM, можно подсчитать, что в общей сложности 152,75 ГВт в настоящее время не соответствуют требованиям 3-го уровня энергопотребления, что составляет примерно 12,90% от общей мощности по пластинам. В эту цифру не включены зарубежные мощности китайских предприятий (зарубежные базы в Малайзии, Вьетнаме и т.д. не подпадают под обязательные ограничения GB 47835-2026 и не классифицируются как устаревшие мощности в соответствии с китайскими стандартами). Обязательный национальный стандарт (GB), применяемый в соответствии с Законом КНР о стандартизации и Законом об энергосбережении, означает, что указанная часть мощностей будет иметь следующие последствия:

Июль 2026 г. – декабрь 2026 г.:

Предприятия, не соответствующие требованиям энергоэффективности, должны завершить верификацию энергопотребления и энергоаудиты всех производственных линий, осуществить модернизацию энергосберегающих технологий на линиях с экономической целесообразностью модернизации и получить сторонние отчеты о проверке соответствия, а также планомерно продвигать остановку и вывод из эксплуатации старых производственных линий с длительным сроком службы, не имеющих ценности для технологической модернизации. При этом они могут добровольно сообщить местным органам по энергосбережению о планах по устранению нарушений.

С 1 января 2027 года:

Производственные линии, энергопотребление которых превышает предельные значения уровня 3, нарушают правила энергопотребления. Местные органы по энергосбережению предпишут устранение нарушений в установленный законом срок, обычно не превышающий шести месяцев. Если по истечении установленного срока требования по энергоэффективности уровня 3 не будут выполнены, или в серьёзных случаях, органы по энергосбережению должны обратиться в народное правительство того же уровня и потребовать от предприятия приостановить деятельность для устранения нарушений или даже закрыть соответствующие производственные линии. Гибкий подход «сначала производить, потом платить штрафы» не применяется.

Правовая основа: статья 16 и статья 72 Закона КНР об энергосбережении, а также статья 20 Мер по надзору за энергосбережением в промышленности.

Вывод:

Проще говоря, после официального опубликования *Норм энергопотребления на единицу продукции монокристаллического кремния* государство предоставляет шесть месяцев на исправление ситуации. К январю следующего года эти мощности должны либо пройти технологическую модернизацию, либо покинуть рынок. Больше всего всех волнует эффективность применения этой политики. Моё мнение:

1. Национальный стандарт является обязательным.

2. Продукты, не соответствующие требованиям, не найдут покупателей, какой бы низкой ни была их цена.

3. Политика способствует рыночной рационализации мощностей, при этом критерием завершения процесса рационализации служит рентабельность продукции.

В перспективе мы ожидаем, что сегмент пластин завершит рационализацию мощностей в период с IV квартала 2027 года по II квартал 2028 года. В этот момент баланс спроса и предложения не будет достигнут, и для многих производственных линий работа ниже проектной мощности станет нормой. Публичные компании должны ставить интересы акционеров на первое место, поэтому я в основном использую среднюю отраслевую норму прибыли для оценки состояния солнечной энергетики.