Охлаждение инфляции в США давит на доллар, динамика металлов разнонаправленная, олово на LME подскочило более чем на 2%, золото и серебро отскочили более чем на 1% [Ночные торги]

SMM, 15 июля:

Рынок металлов:

За ночь цветные металлы на внутреннем и внешнем рынках в основном выросли, снизились только свинец на LME, алюминий, свинец и никель на SHFE. Лидером падения стал свинец на SHFE (-1,45%), лидером роста — олово на LME (+2,39%). Олово на SHFE подорожало на 1,45%, медь на LME — на 0,9%, изменение котировок остальных металлов не превысило 1%. Основной контракт на глинозём вырос на 1,08%, основной контракт на литейный алюминий снизился на 0,11%.

За ночь чёрные металлы дружно подорожали. Арматура и железная руда прибавили около 0,8%: арматура +0,88%, руда +0,8%. Горячекатаный рулон (HRC) вырос на 0,73%. Коксующийся уголь подорожал на 0,4%, кокс — на 0,35%.

Ночью на рынке драгоценных металлов золото на COMEX выросло на 1,31%, серебро — на 1,84%. На внутреннем рынке золото на SHFE подорожало на 0,89%, серебро — на 1,98%.

Цены закрытия ночной сессии на 6:44 утра 15 июля:

>> Нажмите, чтобы открыть панель данных фьючерсов SMM

Макроэкономика

Китай:

[Объём импорта и экспорта Китая в первом полугодии впервые превысил 25 трлн юаней, рост на 16,9% г/г; ожидается сохранение сильной динамики внешней торговли во втором полугодии] Пресс-канцелярия Госсовета сегодня (14-го числа) провела пресс-конференцию по итогам внешней торговли Китая в текущем году. Было объявлено, что в первом полугодии внешняя торговля продемонстрировала двузначный рост, сохраняя здоровую динамику. На фоне стремительного развития искусственного интеллекта высокую активность показал импорт-экспорт смежной продукции. Так, ввоз и вывоз вычислительного оборудования — электронных компонентов и компьютерных запчастей — достиг 5,13 трлн юаней, увеличившись на 56,6% год к году. Быстро обновляются умные устройства — очки с ИИ, ИИ-переводчики, механические экзоскелеты; постоянно появляются инновационные продукты. Согласно таможенной статистике, в первом полугодии общий объём внешней торговли товарами Китая составил 25,47 трлн юаней, рост на 16,9% г/г. Экспорт вырос на 13,4% до 14,73 трлн юаней (рост 11-й квартал подряд), импорт — на 22,1% до 10,74 трлн юаней; темпы роста импорта опережали экспорт на 8,7 п. п. Только в июне товарооборот достиг 4,78 трлн юаней (+24,2% г/г), рост продолжается 17 месяцев подряд. В структуре экспорта отмечена дальнейшая оптимизация: поставки машиностроительной и электротехнической продукции достигли 9,36 трлн юаней (+20,1% г/г), их доля в общем экспорте составила 63,5%, что на 3,5 п. п. выше, чем годом ранее. Экспорт высокотехнологичной продукции вырос на 39% до 3,26 трлн юаней. (Новости CCTV)>> Подробнее

SMM собрал данные по импорту и экспорту для некоторых металлургических товаров на основе цифр, опубликованных Главным таможенным управлением, детали следующие:

>> Подробные данные по импорту и экспорту

Доллар США:

На момент закрытия предыдущего дня индекс доллара США снизился на 0,38% до 100,93. Данные по инфляции в США, опубликованные во вторник, оказались ниже ожиданий, что привело к сокращению трейдерами ставок на повышение ставок ФРС. Данные, опубликованные Министерством труда США 14-го числа, показали, что из-за падения цен на энергоносители рост индекса потребительских цен (CPI) в США в июне снизился, хотя инфляционное давление оставалось значительным. Данные показали, что годовой рост CPI в США в июне замедлился до 3,5% с 4,2% в мае, но он все еще значительно превышает целевой показатель инфляции ФРС в 2%. Министерство труда заявило, что падение цен на энергоносители стало основным фактором снижения роста CPI в этом месяце, компенсировав рост цен в других секторах, таких как жилье и продукты питания. Хизер Лонг, главный экономист Navy Federal Credit Union, заявила, что инфляционное давление несколько снизилось в июне, но тенденция к замедлению инфляции может быть недолгой, поскольку военное противостояние между США и Ираном снова обостряется. (Агентство Синьхуа) (Jin10 Data APP)

После того как данные по инфляции за июнь оказались ниже ожиданий, инструмент CME «FedWatch» показал, что вероятность повышения ставки ФРС в этом месяце снизилась до 17% по сравнению с 42% вчера. Данные по CPI за июнь показали снижение на 0,4% м/м и рост на 3,5% г/г, что свидетельствует о более мягкой ценовой динамике, чем прогнозировали экономисты. Даже без учета значительного падения цен на нефть в прошлом месяце, показатели инфляции оказались лучше ожиданий. Питер Кардилло из Spartan Capital отметил: «Эти данные превзошли наши ожидания, и даже если это не полностью исключило возможность повышения ставки в этом месяце, оно значительно снизило эту вероятность». Согласно данным FedWatch, рынок в целом ожидает по крайней мере одно повышение ставки в течение года. (Jin10 Data APP)

В исследовательском отчете CITIC Securities говорится, что CPI США за июнь в целом оказался ниже ожиданий, розничные цены на нефть упали, основные услуги показали нулевой рост м/м, а эффекты второго раунда инфляции были минимальными. CITIC Securities считает, что устойчивость инфляции в США слабая, годовой рост общего CPI подтвердил прохождение пика для этого цикла, и в III квартале будет наблюдаться в целом мягкий откат с достижением дна в сентябре, затем рост до вторичного максимума в конце года и быстрое снижение в марте следующего года. CITIC Securities по-прежнему ожидает, что ФРС сохранит ставки без изменений в течение всего года, видит дальнейший потенциал снижения ожиданий повышения ставок, заложенных в производных инструментах, считает, что казначейские облигации США в настоящее время не подходят для тактических возможностей распределения (краткосрочные облигации лучше долгосрочных), полагает, что индексу доллара США будет трудно устойчиво расти, но он будет иметь поддержку, и видит, что тема технологических акций в США остается привлекательной.

Согласно данным CME "FedWatch": вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений в июле, составляет 84,5%, а вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 15,5%. Вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений до сентября, составляет 42,2%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 50%, а вероятность совокупного повышения на 50 б.п. — 7,8%. (Jin10 Data APP)

Макроэкономика:

Сегодня публикуются следующие данные: темп роста ВВП Китая во II квартале г/г, общий объем розничных продаж Китая за июнь г/г, промышленное производство Китая на крупных предприятиях за июнь г/г, общее потребление электроэнергии Китая за июнь г/г, общее потребление электроэнергии Китая за июнь (абсолютное значение), PPI США за июнь г/г, PPI США за июнь м/м, производственный индекс Empire State от ФРБ Нью-Йорка за июль, промышленное производство еврозоны за май м/м, оптовые продажи Канады за май м/м, а также решение Банка Канады по процентной ставке на 15 июля. Кроме того, NBS опубликует ежемесячный отчет о ценах на жилье в 70 крупных и средних городах. Пресс-канцелярия Госсовета проведет пресс-конференцию о состоянии национальной экономики и еще один брифинг о реализации денежно-кредитной политики за первое полугодие 2026 года и данных финансовой статистики. Национальное энергетическое управление опубликует данные об общем потреблении электроэнергии примерно 15-го числа каждого месяца. Заместитель председателя ФРС по надзору Барр выступит на тему ИИ на ежегодной конференции ФРС по финансовой инклюзивности. Голосующий член FOMC в 2027 году и президент ФРБ Чикаго Гулсби примет участие в неформальной беседе. Члены Совета управляющих ФРС Лиза Кук и Боуман выступят на ежегодной конференции ФРС по финансовой инклюзивности. Постоянный голосующий член FOMC и президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс выступит с речью. Председатель ФРС Уолш даст показания в банковском комитете Сената по жилищным и городским вопросам по «Полугодовому отчету ФРС о денежно-кредитной политике». Управляющий Банка Англии Бейли выступит. Банк Канады объявит решение по процентной ставке и денежно-кредитный отчет, а управляющий Банка Канады Маклем и старший заместитель управляющего Роджерс проведут пресс-конференцию по денежно-кредитной политике. ASML опубликует финансовые результаты за второй квартал 2026 года.

Нефтяной рынок:

Вчера вечером цены на нефть по обе стороны Атлантики выросли одновременно: WTI подорожала на 2,16%, а Brent — на 2,21%. Геополитический конфликт между США и Ираном усилил опасения по поводу рисков перебоев с поставками. Впрочем, вчера вечером появились сообщения, что президент США Дональд Трамп отказался от идеи введения 20-процентного компенсационного сбора с грузов, следующих через Ормузский пролив, всего через день после того, как ее раскритиковали как неосуществимую. (из приложения Wall Street CN APP)

Данные Американского института нефти (API) показали, что на прошлой неделе запасы сырой нефти в США (по данным API) сократились на 564 000 баррелей после снижения на 399 000 баррелей неделей ранее. Запасы нефти в Кушинге (API) выросли на 238 000 баррелей по сравнению с сокращением на 69 000 баррелей ранее. Запасы бензина снизились на 1,664 млн баррелей (предыдущее значение: -2,929 млн баррелей), а запасы дистиллятов выросли на 2,259 млн баррелей (предыдущее: -1,801 млн баррелей). (Источник: Wall Street CN APP)

Зарубежные СМИ со ссылкой на источники сообщили, что Иран в последние дни начал тайно перемещать нефтяные танкеры через Ормузский пролив на фоне эскалации боевых действий и до объявления США о повторной блокаде иранских портов. Данные отслеживания судов показывают, что за прошедшую неделю в общей сложности шесть подпадающих под санкции США очень крупных нефтяных танкеров (VLCC) прошли через Ормузский пролив в Оманский залив с выключенными транспондерами автоматической идентификационной системы (АИС). Эти шесть танкеров в совокупности могут перевозить 12 миллионов баррелей сырой нефти. Эти суда, наряду с другими связанными с Ираном кораблями, завершили свои рейсы после того, как 7 июля США отозвали лицензию, разрешавшую Ирану временно продавать нефть. Помимо этих шести иранских VLCC, значительное число судов, связанных с Тегераном и подпадающих под санкции США, покинули Ормузский пролив с 7 июля. Эти корабли являются частью 57 миллионов баррелей сырой нефти, которую Иран успешно экспортировал между двумя раундами морских блокад США. (Приложение Jin10 Data)