Доллар США падает, большинство металлов дорожает; алюминий на SHFE, олово на LME, нержавеющая сталь выросли более чем на 1%; серебро и золото на SHFE лидируют в снижении [Обзор SMM за середину дня]

Новости SMM, 14 июля:

Рынок металлов:

По итогам утренней сессии внутренние цветные металлы показали разнонаправленную динамику. Медь на SHFE выросла на 0,66%, алюминий — на 1,17%. Свинец снизился на 1,03%, цинк — на 0,42%. Олово упало на 0,7%, никель вырос на 0,49%.

Кроме того, наиболее ликвидный фьючерс на литейный алюминий вырос на 0,57%, на глинозём снизился на 0,15%. Наиболее ликвидный контракт на карбонат лития прибавил 0,2%, на металлический кремний — 0,89%. Фьючерс на поликремний снизился на 1,21%.

Большинство чёрных металлов подорожало. Железная руда выросла на 1,2%, арматура осталась без изменений на уровне 3 067 юаней/т, горячекатаный прокат прибавил 0,12%. Нержавеющая сталь подорожала на 1,78%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее ликвидный контракт на коксующийся уголь незначительно вырос, а на кокс — упал на 0,96%.

На внешних рынках цветных металлов, по состоянию на 11:42 утра, металлы на LME преимущественно дорожали. Медь на LME выросла на 0,3%, алюминий — на 0,87%, свинец упал на 0,21%. Цинк незначительно снизился, олово подорожало на 1,11%. Никель прибавил 0,24%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:42 утра, золото COMEX выросло на 0,45%, серебро COMEX упало на 0,15%. На внутреннем рынке: золото на SHFE снизилось на 1,51%; наиболее ликвидный контракт на серебро SHFE упал на 2,67%.

Кроме того, по итогам утренней сессии, наиболее ликвидный фьючерс на платину снизился на 0,38%, на палладий — на 0,2%.

По итогам утренней сессии, наиболее ликвидный фьючерс на европейские контейнерные перевозки вырос на 2,66% до 2 486,5 пункта.

По состоянию на 11:42 14 июля, котировки избранных фьючерсов на утренней сессии:

Спот и фундаментальные данные

Цинк: Основные цены сделок на цинк #0 сосредоточились в диапазоне 24 595–24 705 юаней/т, Shuangyan торговался в основном по 24 725–24 825 юаней/т, а цинк #1 продавался по 24 525–24 635 юаней/т. На ранних торгах рыночные предложения были с премией 20–30 юаней/т к средней цене SMM, котировок по фьючерсам пока не поступало...

Макроэкономический обзор

Внутренние новости:

[Объём импорта и экспорта Китая в первом полугодии впервые превысил 25 трлн юаней, увеличившись на 16,9% г/г; ожидается сохранение сильного импульса во внешней торговле во втором полугодии] Пресс-канцелярия Госсовета сегодня (14 июля) провела пресс-конференцию, на которой были представлены показатели внешней торговли Китая в этом году. На мероприятии было заявлено, что в первом полугодии внешняя торговля Китая продемонстрировала двузначный рост, сохраняя хорошую динамику. На фоне бурного развития искусственного интеллекта импорт и экспорт сопутствующих товаров показали высокую активность. В первом полугодии импорт и экспорт компьютерного оборудования, такого как электронные компоненты и детали для компьютеров, достиг 5,13 трлн юаней, увеличившись на 56,6%. Интеллектуальные устройства, такие как очки с ИИ, переводчики на базе ИИ и механические экзоскелеты, быстро обновляются, постоянно появляются новые инновационные продукты. Согласно таможенной статистике, за первое полугодие текущего года объём внешней торговли товарами Китая достиг 25,47 трлн юаней, что на 16,9% больше, чем годом ранее. Из них экспорт составил 14,73 трлн юаней, увеличившись на 13,4% и сохраняя рост на протяжении 11 кварталов подряд; импорт достиг 10,74 трлн юаней, рост на 22,1%, что на 8,7 процентного пункта превышает темпы роста экспорта. Только в июне объём внешней торговли составил 4,78 трлн юаней, увеличившись на 24,2% в годовом выражении, что означает рост 17-й месяц подряд. Если рассматривать экспорт, то структура товаров продолжила улучшаться. За первое полугодие экспорт машино-технической и электротехнической продукции достиг 9,36 трлн юаней, увеличившись на 20,1%, доля в общем объёме экспорта составила 63,5%, что на 3,5 п.п. выше уровня прошлого года. Экспорт высокотехнологичной продукции составил 3,26 трлн юаней, рост на 39% г/г. (Новости CCTV)

НБК: сегодня провёл операцию обратного РЕПО сроком 7 дней на сумму 236,5 млрд юаней, объём заявок составил 236,5 млрд юаней, удовлетворённый объём — 236,5 млрд юаней, процентная ставка — 1,40%, без изменений. (Jinshi Data APP)

Доллар США:

По состоянию на 11:42, индекс доллара снизился на 0,12% до 101,17. Рынки ожидают сегодняшних данных по CPI США и выступления Уорша в поисках новых сигналов относительно инфляции и политического курса ФРС.

Рыночные котировки показывают, что ожидания как минимум одного повышения ставки ФРС к сентябрю уже почти полностью заложены в цены, а два повышения полностью учтены к концу марта следующего года. Ранее Трамп в соцсетях объявил, что США вновь ввели блокаду Ирана и планируют ввести 20-процентный сбор на любые грузы, проходящие через Ормузский пролив. (Jinshi Data APP)

Согласно CME FedWatch: вероятность сохранения ставок ФРС без изменений в июле составляет 58,3%, совокупное повышение на 25 б.п. — 41,7%. На сентябрь вероятность неизменности ставок — 24,9%, повышение на 25 б.п. — 51,2%, на 50 б.п. — 23,9%. (Jinshi Data APP)

Ник Тимираос, «рупор ФРС»: экономисты ожидают, что прошломесячное снижение цен на энергоносители потянет вниз общий CPI за июнь. Но для ФРС сейчас более важен базовый показатель. Ожидается, что базовый CPI в месячном выражении окажется близким к майскому показателю 0,21%; далее внимание рынка переключится на PPI и его значение для PCE.

Член Совета управляющих ФРС Уоллер заявил в понедельник, что если будущие данные покажут, что инфляция остаётся значительно выше целевого уровня в 2%, ФРС «возможно, потребуется повысить ставки в ближайшее время». Он сказал, что денежно-кредитная политика находится на «перепутье». Уоллер отметил, что это направление будет определяться новой информацией, такой как отчёт по CPI, который будет опубликован во вторник, и если данные покажут неблагоприятные изменения, ФРС находится в фазе, когда не следует «проявлять самоуспокоенность». Уоллер сказал: «При текущем уровне ставок инфляция всё ещё может постепенно вернуться к целевому уровню 2%. Но я в равной степени обеспокоен тем, что возможен и другой сценарий, при котором данные в ближайшие недели покажут, что инфляция останется высокой или даже продолжит расти, что потребует более жёсткой денежно-кредитной политики в ближайшее время». Он особо отметил, что его беспокоит тот факт, что последние отчёты по инфляции свидетельствуют о расширении ценового давления по всей экономике, выходящем за рамки влияния прошлогоднего повышения импортных пошлин или недавнего роста цен на энергоносители, и, возможно, отражающем более широкую системную инфляцию, что потребует ужесточения политики. Уоллер сказал: «Если базовая инфляция на этой неделе вновь окажется высокой, FOMC придётся рассмотреть вопрос об ужесточении денежно-кредитной политики в ближайшее время. Потребуются месяцы устойчиво более низких показателей инфляции, прежде чем можно будет считать, что инфляция движется в правильном направлении». (Jin10 Data APP)

Другие валюты:

Согласно опросу зарубежных СМИ, экономисты ожидают, что Банк Кореи в четверг осуществит первое повышение ставки за более чем три года, а до конца года последует ещё одно повышение. Инфляция в Южной Корее в июне выросла до 3,2%, достигнув максимума за два с половиной года, и это четвёртый месяц подряд, когда она превышает целевой уровень Банка Кореи в 2%. Ожидается, что во втором полугодии инфляция в среднем составит около 3%, что открывает путь к циклу ужесточения. Сильный экономический рост, рост цен на жильё и сохраняющаяся на высоком уровне задолженность домохозяйств дают политикам пространство для ужесточения. В первом квартале экономика Южной Кореи росла самыми быстрыми темпами почти за шесть лет. Глава Банка Кореи Син Хён Сон заявил, что с учётом высоких цен на нефть, спровоцированных конфликтом на Ближнем Востоке, инфляция, как ожидается, будет превышать целевой уровень Банка Кореи в течение значительного периода, что делает повышение ставки необходимым. В опросе, проведённом с 7 по 13 июля, 36 из 37 экономистов ожидали, что Банк Кореи повысит базовую ставку до 2,75% 16 июля. Большинство респондентов (28 из 31) ожидали ещё одного повышения к концу четвёртого квартала, в результате чего ставка достигнет 3,00%. Один прогнозировал повышение до 3,25%, а двое оставшихся считали, что ставка останется на уровне 2,75%. Медианный прогноз предполагал, что Банк Кореи повысит базовую ставку до 3,25% в первом квартале 2027 года и сохранит её на этом уровне по крайней мере до конца следующего года, что на 25 базисных пунктов выше, чем прогноз в майском опросе. (Jin10 Data APP)

Данные:

Сегодня будут опубликованы данные по индексу потребительских цен США за июнь (без поправки г/г, с сезонной корректировкой м/м, с сезонной корректировкой базовый м/м, без поправки базовый г/г), индекс оптимизма малого бизнеса NFIB за июнь, изменение занятости от ADP за неделю, закончившуюся 27 июня, и другие данные.

Нефть:

По состоянию на 11:42, цены на нефть на обеих биржах продолжили рост предыдущего дня: нефть WTI подорожала на 2%, нефть Brent — на 1,64%. Эскалация напряжённости на Ближнем Востоке, когда Трамп объявил о возобновлении блокады Ормузского пролива, поддержала нефтяные котировки.

По местному времени 13-го числа Объединённый центр морской информации (JMIC), возглавляемый ВМС США, заявил, что американские военные начнут морскую блокаду всех иранских портов и прибрежных районов Ирана в 20:00 по Гринвичу 14 июля (04:00 по пекинскому времени 15 июля). Блокада распространяется на все суда, независимо от того, под каким флагом они ходят. Блокада охватывает всё иранское побережье, включая, помимо прочего, все иранские порты и нефтяные терминалы. Блокада не будет препятствовать транзитному проходу нейтральных судов, следующих через Ормузский пролив в неиранские пункты назначения и обратно. Гуманитарные грузы будут пропускаться после досмотра. (Jin10 Data APP)

Аналитики ING отметили, что эскалация конфликта уже сократила трафик через Ормузский пролив до низких уровней, вновь вызвав опасения по поводу дефицита нефти в третьем квартале. Рания Гуль, старший рыночный аналитик глобального финансового брокера XS Group, заявила, что текущее движение на энергетическом рынке — это не просто краткосрочный технический отскок, а переоценка рынком геополитических рисков. (CCTV)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►