[SMM Computing Power Flash] Цена одного высокопроизводительного вычислительного модуля выросла примерно с 9 до 13 миллионов, а поступающие модули расходуются в течение недели.

13 июля: Около 20 единиц вычислительной мощности высокого класса со склада были распроданы за два-три дня; центры обработки данных в Китае разбирали H100 для модернизации вычислительных мощностей, что увеличило предложение на вторичном рынке; цена еще одного высококлассного восьмикартового сервера выросла с примерно 9 млн до около 13 млн, а поступающий товар поглощался не более чем за неделю; сделки зависели скорее от доверия, чем от наивысшей предложенной цены, а посредники повсеместно добавляли многослойные наценки.

SMM стало известно, что 10 июля поставщик облачных GPU-услуг сообщил, что ежемесячная стоимость аренды bare-metal серверов H100 составляла около 80 тыс. юаней, а реальные цены облачных транзакций варьировались от 75 до 83 тыс. юаней в месяц. Из-за наценки на облачные услуги они были выше, чем по закрытым долгосрочным соглашениям. Говоря о рынке, поставщик отметил, что 4090 стоила около 8 тыс. юаней в месяц, 5090 котировалась по 12 тыс. юаней, а максимум достигал 13–14 тыс. юаней. При этом источник категорически опроверг наличие межсезонья, заявив: «Спрос стабилен, а предложение относительно ограничено». В сегменте высокопроизводительных вычислений поставщик не работает и назвал рыночные котировки «по сути фиктивными». Отечественные вычислительные мощности Huawei Ascend пока не запущены, но их вывод на рынок планируется. Источник также указал, что с аппаратной частью у отечественных видеокарт проблем нет, однако оптимизация требует работы инженеров. SMM также выяснило, что DeepSeek весь прошлый год потратила на адаптацию отечественных видеокарт.

SMM стало известно, что 8 июля потребление вычислительных ресурсов для инференса Tencent WorkBuddy достигло пика из-за запуска большой модели Hy3: в послеобеденное время показатель очереди превышал 50%, и в тот же день команда провела экстренное расширение мощностей. Этот дефицит ресурсов напрямую связан с экспоненциальным ростом пользователей: ежемесячно активные достигли 20 млн, а ежедневно — 13 млн. В отличие от «разового интенсивного потребления» на этапе обучения, инференс-потребление линейно зависит от числа пользователей: каждое их взаимодействие генерирует непрерывный расход токенов, а повседневные офисные сценарии 13 млн пользователей (обработка документов, генерация кода, задачи агентов) создают высокочастотные и колоссальные потребности в инференс-вычислениях. Данные OpenRouter показывают, что в мае 2026 года китайские модели заняли шесть из десяти верхних строчек по вызовам токенов, и инференс-трафик отечественных моделей стремительно догоняет ведущие североамериканские.