[SMM Computing Flash] Облачный провайдер предложил H100 bare metal в пределах 80 000, заявив, что межсезонья нет, а предложение остаётся ограниченным.

SMM стало известно, что 8 июля потребление вычислительных ресурсов для инференса Tencent WorkBuddy достигло пика из-за запуска большой модели Hy3: в послеобеденное время показатель очереди превышал 50%, и в тот же день команда провела экстренное расширение мощностей. Этот дефицит ресурсов напрямую связан с экспоненциальным ростом пользователей: ежемесячно активные достигли 20 млн, а ежедневно — 13 млн. В отличие от «разового интенсивного потребления» на этапе обучения, инференс-потребление линейно зависит от числа пользователей: каждое их взаимодействие генерирует непрерывный расход токенов, а повседневные офисные сценарии 13 млн пользователей (обработка документов, генерация кода, задачи агентов) создают высокочастотные и колоссальные потребности в инференс-вычислениях. Данные OpenRouter показывают, что в мае 2026 года китайские модели заняли шесть из десяти верхних строчек по вызовам токенов, и инференс-трафик отечественных моделей стремительно догоняет ведущие североамериканские.

8 июля: 32 единицы спотовых H100 во Внутренней Монголии предлагаются по 80 000 юаней в месяц, 64 единицы в Синьцзяне станут доступны в августе; появились два крупных заказа на 128 единиц H100, поставщики заявили: «никто на рынке не может обеспечить поставку»; операторы предлагают за H100 65 000–68 000 юаней в месяц, разрыв с рыночной ценой превышает 10 000 юаней; RTX 4090 24G торгуется по 7 000 юаней, вблизи нижней границы.

SMM стало известно, что недавно на рынке появились два крупных заказа на аренду 128 серверов H100 с восемью GPU. Покупатель из Ханчжоу, помимо H100, также запросил более высокую вычислительную мощность, бюджет не раскрывается; другой покупатель ведёт переговоры с поставщиком во Внутренней Монголии. У поставщика есть в наличии 64 сервера H100, и он предложил цену 80 тысяч юаней, которую покупатель считает высокой. Оба заказа предполагают 128 серверов H100, но один поставщик услуг интеллектуальных вычислений сообщил, что в настоящее время ни один поставщик на рынке не может поставить 128 серверов H100 единым кластером. Тем временем эксперты отрасли отметили, что 128 серверов H100 значительно превышают потребности широко используемой большой модели DeepSeek V4pro в полной версии. Основываясь на этой информации, SMM полагает, что между заявленным и реальным спросом на рынке существует значительное расхождение.