Доллар слабеет, базовые металлы в целом дорожают; олово на SHFE и металлический кремний выросли более чем на 2%; медь, цинк и золото на SHFE подорожали более чем на 1% [Полуденный обзор SMM]

SMM, 10 июля:

Рынок металлов:

К полуденному закрытию внутренние цветные металлы почти все выросли: медь на SHFE подорожала на 1,67%, алюминий – на 0,63%, свинец немного снизился, цинк – на 1,34%, олово – на 2,18%, никель – на 1,1%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий вырос на 0,57%, на глинозём – на 0,37%, наиболее торгуемый фьючерс на карбонат лития упал на 1,67%, на металлический кремний – вырос на 2,74%, на поликремний – на 2,28%.

Чёрные металлы в основном снизились. Железная руда подорожала на 0,74%, арматура немного выросла, горячекатаный рулон немного снизился. Нержавеющая сталь упала на 0,49%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь упал на 2,09%, на кокс – на 1,51%.

На зарубежном рынке цветных металлов, по состоянию на 11:41, металлы LME в основном выросли: медь LME подорожала на 0,38%, алюминий – на 0,28%, свинец упал на 0,18%, цинк – на 0,39%, олово – на 0,7%, никель – на 0,18%.

Драгоценные металлы, на 11:41: золото COMEX подешевело на 0,12%, серебро COMEX подорожало на 0,16%. Внутренние драгметаллы: золото SHFE выросло на 1,15%; наиболее торгуемый фьючерс на серебро SHFE вырос на 3,48%.

Также к полуденному закрытию наиболее торгуемый фьючерс на платину вырос на 2,53%, на палладий – на 3,65%.

К полуденному закрытию наиболее торгуемый фьючерс на контейнерные перевозки (европейский маршрут) вырос на 1,09% до 2 415 пунктов.

На 11:41 10 июля, обзор полуденных фьючерсов:

Спот и фундаментальные показатели

Цинк: На рынке Тяньцзиня цинковые чушки №0 торговались в основном по 24 420–24 910 юаней/т, Zijin – по 24 540–24 970 юаней/т, цинк №1 – около 24 430–24 860 юаней/т, Zijin котировался с дисконтом 0–10 юаней/т к контракту 2608, Huxin – по 26 010 юаней/т, цинк №0 – с дисконтом 60–130 юаней/т к контракту 2608, рынок Тяньцзиня котировался с дисконтом около 50 юаней/т к рынку Шанхая...

Макроэкономический фронт

Внутренний рынок:

[Национальное энергетическое управление: к 2028 году доля потребления неископаемых источников энергии будет увеличиваться примерно на 1 процентный пункт в год] Национальное энергетическое управление опубликовало «План действий по энергосбережению и сокращению выбросов углерода в энергетическом секторе (2026–2028)». В нём предлагается, чтобы к 2028 году доля потребления неископаемых источников энергии увеличивалась в среднем примерно на 1 процентный пункт в год; разумно контролировать потребление угля угольными электростанциями, стремясь повысить долю угольных энергоблоков, соответствующих текущим стандартам энергоэффективности, на 15 процентных пунктов; построить ряд угольных шахт и нефтяных районов с нулевым и низким уровнем выбросов углерода; поддержать строительство ряда парков с нулевым уровнем выбросов, добиться значительного прогресса в энергосбережении и сокращении выбросов в ключевых отраслях и постоянно улучшать использование «зелёной» энергии. В плане предложено активно продвигать энергосбережение и сокращение выбросов в тепловой энергетике. В порядке осторожности и упорядоченно будет остановлена партия угольных энергоблоков мощностью 300 МВт и ниже, а также поощряться строительство замещающих энергоблоков в соответствии с требованиями к новому поколению угольной электроэнергии ; будет проведена модернизация партии угольных энергоблоков мощностью 600 МВт с переходом на ультра-суперкритические параметры. Будет оказана поддержка подходящим энергоблокам в совместном сжигании безуглеродного и низкоуглеродного топлива, а также в модернизации и строительстве систем улавливания, использования и хранения углерода (CCUS). После модернизации и строительства уровень выбросов углерода на киловатт-час должен снизиться примерно на 10%. Будет реализован ряд проектов по интеграции угольной, газовой и новой энергетики с поддержкой сцепления угольной и новой энергетики через тепловые накопители энергии и другие системы хранения энергии для регулирования пиковых нагрузок и поддержки пиковых мощностей, комплексного сбора и передачи, что позволит достичь эффекта интегрированного сокращения выбросов углерода. (Приложение Jin10 Data)

[Транспортный потенциал Китая продолжает расширяться, доля новых энергетических грузовиков превышает 40%] Китайская федерация логистики и закупок сегодня (10-го числа) опубликовала «Отчёт о развитии транспортного потенциала автомобильных перевозок Китая за 2026 год». Согласно отчёту, в 2025 году рынок автомобильных перевозок прошёл непрерывную корректировку и оптимизацию, структура транспортного потенциала ускорила модернизацию в сторону масштабности, специализации и экологичности; предприятия повысили устойчивость к рискам и операционную стабильность. Данные опроса показывают, что в текущей структуре автомобильных грузоперевозок по-прежнему доминируют автомобили с двигателями внутреннего сгорания, на которые приходится около 50%, однако новые энергетические автомобили уже формируют необратимую тенденцию замещения в определённых сценариях. Среди опрошенных предприятий доля новых энергетических грузовиков составила 44,4%. Среди предприятий, уже закупивших новые энергетические автомобили, 37,5% выбрали «продолжать расширять парк новых энергетических машин», а 37,5% — «сохранить текущий масштаб». (CCTV News)

[Новый прорыв в «зелёном» водороде: Китай добился минутного приготовления катализаторов на основе металлов платиновой группы] Катализаторы на основе металлов платиновой группы являются ключевыми материалами для современных отраслей энергетики, химической промышленности и охраны окружающей среды. Недавно команда под руководством профессора Ху Вэньбиня из Тяньцзиньского университета предложила стратегию «мгновенной сборки», разработав технологию миллисекундного периодического теплового импульса, которая позволила добиться сверхбыстрого синтеза и точного регулирования катализаторов со структурой ядро-оболочка на основе платиновых металлов, открыв совершенно новый технический путь для атомно-точного приготовления катализаторов платиновой группы. Соответствующие результаты были опубликованы онлайн в международном научном журнале *Science* 10 июля по пекинскому времени. (Синьхуа)

[Гуандун: планирует ускорить технологические прорывы в ключевых передовых областях, включая 6G, оптическую связь и спутниковую связь] Недавно был опубликован «14-й пятилетний план развития информационно-коммуникационной промышленности провинции Гуандун (проект для общественного обсуждения)», в котором предлагается поддерживать базовые телекоммуникационные предприятия в активном участии в ключевых провинциальных программах НИОКР, использовать стратегические научно-технические силы, такие как Национальная лаборатория Пэнчэн, и лидеров отрасли, чтобы помочь информационно-коммуникационной промышленности Гуандуна создать надёжную экосистему инноваций на всех этапах, ускорить технологические прорывы в ключевых передовых областях, включая 6G, оптическую связь, спутниковую связь, квантовую связь и агентную связь, а также усилить исследования новых сетевых архитектур, таких как интегрированные космическо-наземные сети и сети с интеграцией связи, восприятия и вычислений. Сосредоточить усилия на развитии нового направления 6G, активно продвигая НИОКР и индустриализацию таких ключевых компонентов, как цифровые чипы основной полосы следующего поколения, чипы радиочастотного фронт-энда и модули 6G, а также сетевого коммуникационного оборудования следующего поколения. Провести исследования прикладных технологий по интеграции квантового шифрования с информационно-коммуникационными сетями и конвергенции квантовых вычислений с классическими, добиться прорывов в ключевых технологиях, таких как квантовые вычисления, квантовые материалы, квантовые точные измерения, квантовая безопасность и важнейшее оборудование. (Приложение Jin10 Data)

[Операции обратного РЕПО Народного банка Китая привели к чистому отзыву 43 млрд юаней за день и чистому отзыву 416,5 млрд юаней за неделю] НБК сегодня провёл операции обратного РЕПО сроком на 7 дней на сумму 20 млрд юаней, а с учетом погашения 63 млрд юаней по 7-дневным обратным РЕПО чистый отзыв за день составил 43 млрд юаней. За неделю НБК провёл 7-дневные обратные РЕПО на 62 млрд юаней и прямые обратные РЕПО на 100 млрд юаней. С учётом погашения 7-дневных обратных РЕПО на 678,5 млрд юаней и прямых обратных РЕПО на 800 млрд юаней чистый отзыв за неделю составил 416,5 млрд юаней.

Сторона доллара США:

На 11:41 индекс доллара США снизился на 0,28% до 100,66. Согласно CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в июле, составляет 74,9%, а вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 25,1%. Для сентября вероятность сохранения ставок без изменений составляет 35,7%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 51,1%, а вероятность совокупного повышения на 50 б.п. — 13,1%. (Приложение Jin10 Data)

Менеджер Счёта открытого рынка ФРБ Нью-Йорка Перли заявил, что операции по покупке для управления резервами не имеют заранее установленного курса, и Стол торговли на открытом рынке ФРБ Нью-Йорка может увеличивать или уменьшать объёмы покупок в зависимости от условий денежного рынка. Кроме того, Перли сообщил, что по мере того, как председатель ФРС Уорш назначает рабочую группу по балансу ФРС, торговый стол готов реализовать любые изменения и механизмы контроля процентных ставок, которые комитет может решить проводить. ФРС начала операции по покупке для управления резервами в декабре прошлого года, ожидая быстрого сокращения резервов в апреле, когда налоговые платежи поступят на Казначейский общий счёт. Когда остаток средств Казначейства в ФРС увеличивается, резервы банковской системы снижаются. (Приложение Jin10 Data)

Президент ФРБ Далласа Логан заявила, что если Федеральный комитет по открытым рынкам будет проводить операции на открытом рынке через добровольный центральный клиринговый механизм, это поможет повысить эффективность и действенность операций и укрепить стабильность финансовых рынков США. Логан отметила, что такие договорённости могут улучшить использование инструментов ФРС, таких как Постоянный механизм РЕПО. Этот механизм предназначен для предоставления ликвидности правомочным финансовым учреждениям, но его использование рынком остаётся низким. Некоторые полагают, что упрощение процесса клиринга может повысить его привлекательность. Она также отметила, что уровень рыночного левериджа необходимо тщательно контролировать и что финансовые рынки должны находить надлежащий баланс между доходностью и рисками левериджа, а также между левериджем и ликвидностью. (Приложение Jinshi Data)

Последние данные показали, что за неделю, закончившуюся 4 июля, которая включала День независимости США, первичные заявки на пособие по безработице снизились на 2 000 до 215 000, что ниже ожиданий рынка в 217 000 и сохраняется вблизи исторических минимумов. Однако продолжающиеся заявки, отражающие состояние повторного трудоустройства безработных, выросли до 1,81 млн, достигнув нового максимума с марта. Стабильно низкие первичные заявки вкупе с последними данными по занятости вне сельского хозяйства рисуют картину рынка труда США, характеризующегося сокращением увольнений и замедлением найма. (Wall Street CN)

В центре данных:

Сегодня будут опубликованы данные, включая окончательный индекс потребительских цен Германии за июнь м/м, окончательный индекс потребительских цен Франции за июнь м/м, индекс потребительского доверия Швейцарии за июнь, данные по занятости в Канаде за июнь, денежную массу M2 Китая за июнь г/г, новые кредиты в юанях Китая за первое полугодие и рост совокупного финансирования в Китае за первое полугодие. Также в фокусе: выступление голосующего члена FOMC в 2026 году, президента ФРБ Далласа Лори Логан; и предварительный листинг американских депозитарных расписок SK Hynix на Nasdaq 10 июля.

Нефть:

На 11:41 цены на обе эталонные марки незначительно выросли: нефть WTI подорожала на 0,25%, нефть Brent — на 0,21%. Технические переговоры между США и Ираном продолжаются, рынок внимательно следит за развитием ситуации в американо-иранских отношениях.

По сообщению Fox News, министр торговли США Говард Латник заявил, что Трамп считает, что в будущем цены на нефть останутся на низком уровне.

Государственная нефтегазовая корпорация Индии (ONGC) одобрила расширение стратегических нефтяных резервов страны, что подчёркивает усилия по укреплению энергетической устойчивости после шока от иранского конфликта. Согласно документу, совет директоров крупнейшего производителя нефти и газа Индии одобрил добавление 1,75 млн тонн национальных резервных мощностей сырой нефти в Мангалоре, штат Карнатака. Конкретные затраты и сроки пока не объявлены. После завершения проект увеличит резервы, управляемые компанией Indian Strategic Petroleum Reserves Ltd. В настоящее время компания управляет подземными хранилищами в трёх точках на восточном и западном побережьях общей мощностью 5,33 млн тонн. Кроме того, строятся два новых объекта, которые добавят 6,5 млн тонн хранилищных площадей. ONGC заявила в пятничной заявке, что проект имеет «национальное значение», а сопутствующая инфраструктура будет развиваться по указанию Министерства нефти и природного газа. (Приложение Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►]

►

►

►