10 июля 2026 г. Утренний обзор рынка олова от SMM:
Самый ликвидный контракт на олово SHFE 2608 консолидировался на высоких уровнях во время ночной сессии, торгуясь около 415 000 юаней/т.
Макроэкономика:
(1) Аналитики Bank of America ожидают, что продажи Comet Holding будут быстро расти к концу 2028 года благодаря расширению производственных мощностей по выпуску чипов памяти. Базирующаяся в Швейцарии компания Comet производит детали, используемые в производстве чипов памяти. Поскольку компании реагируют на спрос, обусловленный ИИ, и строят новые заводы по выпуску чипов памяти, Comet выигрывает за счет значительных возможностей по обработке новых заказов. BofA повысил прогнозы выручки и рентабельности Comet к концу 2028 года. Акции Comet лидировали по росту среди компонентов Stoxx Europe 600, подорожав почти на 12%.
(2) GRINM Semiconductor Materials опубликовала заявление об аномальной торговле: компания приобретает 60% акций Anhui Jinglong Semiconductor Technology Co., Ltd. посредством открытых торгов. На дату раскрытия данного заявления компания подписала Контракт о передаче имущественных прав с Chuzhou Nanqiao District State-owned Assets Operation Co., Ltd. и осуществила соответствующие платежи. Существующие мощности Jinglong Semiconductor относительно невелики и пока не достигают эффекта масштаба; существует неопределенность в отношении последующего расширения мощностей и экономической выгоды. В сочетании с циклическими колебаниями в отрасли, изменениями рыночной конъюнктуры и уровнем операционного управления существуют риски того, что выручка и прибыльность могут не оправдать ожиданий.
Фундаментальные показатели: (1) Сторона предложения: дефицит оловянной руды не устранен, но признаки незначительного улучшения усиливаются. В июле большинство плавильных заводов сосредоточены на стабильном производстве. (2) Сторона спроса: эффект традиционного межсезонья углубляется, при этом жесткий спрос поддерживается, но одновременно сдерживается высокими ценами. Закупки в перерабатывающих отраслях остаются осторожными, приобретения осуществляются в зависимости от ситуации с заказами.
Спотовый рынок: высокие цены на спотовом сегменте оказывают очевидное сдерживающее влияние. Хотя потребляющие отрасли, такие как производство припоев и полупроводников, демонстрируют устойчивое восстановление, страх перед высокими ценами заметен. Большинство предприятий занимают выжидательную позицию, пополняя запасы лишь по мере необходимости в небольших объемах, что приводит к в целом посредственной торговой активности.
[Заявление об источнике данных: За исключением общедоступной информации, все остальные данные обработаны SMM на основе публичных сведений, рыночных коммуникаций и внутренних моделей баз данных SMM и предназначены только для ознакомления, не являясь рекомендациями для принятия каких-либо решений. Предоставленная информация носит исключительно справочный характер. Данная статья не является прямым советом для инвестиционных или исследовательских решений. Клиентам следует принимать решения осмотрительно и не заменять это собственной независимой оценкой. Любые решения, принятые клиентами, не имеют отношения к Shanghai Metals Market.]
