Рынок магниевых слитков достиг дна, давление низкого спроса в межсезонье сдерживает рост цен [SMM: еженедельный обзор рынка магния].

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе цена франко-завод без налога для доломита 1-3 см (Утай) составила 128 юаней/т, без изменений к прошлой неделе, а для доломита 2-4 см (Утай) — 158 юаней/т, тоже без изменений.

Цены на доломит с доставкой на этой неделе оставались стабильными. Из-за длительной остановки ведущих доломитовых рудников в Утай магниевые заводы основных регионов постепенно перевели закупки в Шиянь (Хубэй), Датун (Шаньси) и Хэби (Хэнань). Цены франко-завод этих регионов были ниже, чем в Утай, однако из-за недостаточной логистической инфраструктуры распределение транспортных расходов было относительно высоким. С учетом вычета итоговые цены с доставкой немного снизились, основной диапазон цен с доставкой на рынке составил 180-200 юаней/т.

1.2.1 Магниевый слиток (Фугу, Шэньму — основные регионы производства)

На этой неделе цены на магний находились в депрессии. По состоянию на момент подготовки обзора основные котировки слитков магния 99,90% в главных регионах составляли 15 850–15 950 юаней/т, что на 100 юаней/т выше уровня прошлой недели.

На этой неделе рынок магниевого слитка в Китае достиг дна, и цены в целом держались хорошо. В начале недели распространились новости о плановых ремонтах и остановках нескольких заводов по производству первичного магния в основных регионах, что заметно укрепило стремление производителей удерживать цены. Рыночные котировки первыми прекратили падение и стабилизировались. По мере появления спекулятивного спроса свободные средства пошли на закупки, увеличив объемы спотовой торговли, и цены на магний отскочили: основные цены франко-завод выросли с 15 700 юаней/т до диапазона 15 900 – 16 000 юаней/т. Однако высокие запасы у конечных потребителей и нарастающий страх перед высокими ценами со стороны покупателей сдерживали дальнейший рост. В течение недели рынок демонстрировал сначала стабильность, затем рост, но с трудом поднимался.

1.2.2 Магниевый слиток (порт Тяньцзинь, FOB Китай)

На этой неделе цены FOB Китай котировались на уровне $2 250–$2 360/т, в среднем $2 305/т. Экспортный рынок магниевого слитка продемонстрировал легкое оживление, и на фоне цен франко-завод цены FOB Китай постепенно повышались.

На этой неделе экспортные котировки магниевого слитка в целом слегка выросли. Внутренние цены EXW выросли, потянув за собой котировки FOB в порту Тяньцзинь. Однако рынки за пределами Китая находились в традиционном периоде межсезонного спада спроса, усугублённом летними каникулами, что привело к редким новым запросам. Постоянно высокие ставки морского фрахта также сдерживали экспортные сделки, а слабый спрос ограничивал рост цен на магний. Хотя экспортные котировки пассивно повышались вслед за внутренними ценами EXW, фактический спрос не последовал, и покупатели с продавцами оставались в тупике, занимая выжидательную позицию. В краткосрочной перспективе, без концентрированного выхода экспортных заказов, ожидается, что цены FOB будут двигаться в боковом тренде.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основная цена EXW с учётом налога на магниевый порошок фракции 20‑80 меш в Китае составляла 17 100–17 200 юаней/т; цена FOB Китай составляла 2 415–2 515 долл./т.

На этой неделе рынок магниевого порошка пошёл вверх вслед за магниевым чушком. Цены на сырьевой магниевый чушок достигли дна, что способствовало восстановлению котировок EXW и FOB на магниевый порошок. Однако традиционный спрос на магниевый порошок как в Китае, так и за его пределами находился в сезонном межсезонье, а в некоторых секторах даже наблюдалось небольшое сокращение. Общий вялый спрос привёл к скудным заказам и вялым сделкам. В краткосрочной перспективе ожидается, что цены на магниевый порошок продолжат двигаться бок о бок с ценами на магниевый чушок.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основная цена EXW с учётом налога на магниевый сплав в Китае составляла 17 900–18 200 юаней/т, а основная цена FOB Китай составляла 2 615–2 695 долл./т.

На этой неделе рынок магниевого сплава следовал за укреплением сырьевого магниевого чушка. Со стороны предложения ведущие производители магниевых сплавов поддерживали стабильную работу, но малые и средние производители столкнулись с серьёзными складскими запасами, а мелкие предприятия были вынуждены останавливаться на техобслуживание из‑за недостатка заказов, что привело к сокращению общего рыночного предложения по сравнению с предыдущим месяцем. Со стороны спроса, с наступлением высокотемпературного межсезонья многие предприятия по литью под давлением останавливались на ремонт, что привело к значительному сокращению последующих заказов на магниевый сплав. Рынок оставался в состоянии избыточного предложения. При растущих затратах на сырьё и ослаблении последующего спроса плата за переработку магниевых сплавов оставалась под давлением.

2 Еженедельный обзор

На этой неделе остановки плавильных заводов в основных регионах-производителях на техобслуживание усилили намерения производителей удерживать цены. В сочетании с активизацией спекулятивного спроса спотовые цены восстановились. Однако высокие запасы у переработчиков и осторожные закупки ограничили дальнейший рост. Средняя цена магниевых слитков FOB в порту Тяньцзинь составила 2 305 долл./т, немного повысившись вслед за внутренними котировками. Зарубежный рынок находился в летнем межсезонье с низким спросом, экспортная активность была слабой. Цены на доломит оставались стабильными, оказывая ограниченную поддержку затратам. Магниевый порошок и магниевые сплавы последовали за повышением, но спрос в низкий сезон был невелик. В краткосрочной перспективе рынок магния в целом ожидается в диапазоне.