[SMM Ежедневный обзор вычислительных мощностей] Цена H100 на споте во Внутренней Монголии — 80 000; два заказа на 128 единиц под вопросом; сделки с 4090 достигли минимума.

SMM, 8 июля:

H100: спотовые 32 единицы во Внутренней Монголии предлагаются по 80 тыс. юаней, фьючерс на 64 единицы в Синьцзяне запустят в августе.

Облачный провайдер держит 32 сервера H100 с 8 GPU как спот во Внутренней Монголии, аренда — 80 тыс. юаней в месяц за единицу. Кроме того, кластер из 64 H100 в Синьцзяне ожидается к запуску в начале августа, сдаётся целиком, без разбора. Провайдер сообщил, что спотовые цены варьируются от 75 до 80 тыс. юаней за единицу в месяц. Ранее SMM стало известно, что котировки H100 у конкурентов достигают 80 тыс. юаней, тогда как покупатели рассчитывают на 74–75 тыс. юаней, создавая разницу около 5–6 тыс. юаней в месяц; в центральном Китае малая партия из 8 единиц сдана на год по 76 тыс. юаней/мес. и на три года — по 73 тыс. юаней/мес.

Крупный заказ на 128 H100: появились два запроса, поставщики сомневаются в реальности.

Сегодня на рынке возникли два запроса на аренду 128 серверов H100 с 8 GPU. Покупатель из Ханчжоу, кроме H100, интересовался H200 и B300, бюджет неизвестен; у другого бюджет составлял порядка 74–76 тыс. юаней за единицу в месяц, но цена 80 тыс. во Внутренней Монголии не совпала. SMM уточнил у провайдера интеллектуальных вычислений, и тот прямо ответил: «На рынке вряд ли есть кластер, способный предоставить столько». Отраслевые источники отметили, что 128 H100 значительно превышают 32 единицы, нужные для полной версии распространённой большой модели DeepSeek V4, что ставит под сомнение подлинность такого спроса — вероятно, зондирование рынка.

4090 24G: сделка прошла по 7 тыс. юаней, вблизи нижней границы котировок.

Провайдер облачных интеллектуальных вычислений сообщил, что один сервер 4090 24G с 8 GPU арендовали по 7 тыс. юаней за единицу в месяц, при этом добавив: «Что поделаешь?» По данным отслеживания SMM, текущий рыночный диапазон на 4090 — 6,8–8,8 тыс. юаней за единицу в месяц, и цена этой сделки близка к нижней границе. Ранее по каналам сообщалось, что разрозненные арендные площадки готовы платить около 6–6,3 тыс. юаней при сборе 4090, а разница цен продавцов и покупателей пока остаётся предметом спора. SMM ранее стало известно, что конечные пользователи downstream проявляют ограниченный интерес к 4090/5090, а востребованные модели GPU сосредоточены на высокопроизводительных вычислительных мощностях, таких как H100, при этом понижательное давление на 4090 сохраняется.

Заявки операторов на H100 составляют 65 000–68 000 юаней, что более чем на 10 000 юаней ниже рыночной цены.

Поставщик облачных услуг сообщил, что заявки операторов на аренду H100 составляют лишь 65 000–68 000 юаней за единицу в месяц, в то время как текущие котировки спотового рынка — 75 000–80 000 юаней, разница превышает 10 000 юаней. Поставщик прямо заявил: «Операторы запрашивают слишком низкие цены» и «Нормальное бывшее в употреблении оборудование с истекшим сроком службы идёт операторам». Ранее SMM узнало, что аренда уровня оператора требует кредитоспособности подписывающей стороны и более строгого контроля рисков, но низкоценовая стратегия в целом вынуждает поставщиков отказываться от заказов.

Анализ SMM: Сегодня рынок продемонстрировал усиливающееся «расхождение между спросом и предложением». На спотовом рынке H100 предложение постепенно растёт (32 единицы во Внутренней Монголии + 64 единицы фьючерсов в Синьцзяне), но цены остаются устойчивыми в диапазоне 75 000–80 000 юаней, уверенность продавцов относительно высока. Со стороны спроса появились два запроса на крупные заказы по 128 единиц, однако рынок сомневается в них, не исключая возможности зондирования рынка или ценовых запросов посредников. Сделка по 4090 вблизи нижнего предела подтверждает, что потребительские GPU испытывают ценовое давление со стороны высококлассного спроса. Разрыв в цене более чем на 10 000 юаней между заявками операторов и рыночной ценой указывает на расхождение между ценообразованием при крупных закупках и рыночным ценообразованием. В целом, высокопроизводительные вычислительные мощности остаются основным продуктом рыночной конкуренции, и краткосрочный баланс «спрос-предложение» без изменений.