Широкое падение металлов; карбонат лития и фьючерсы на серебро на SHFE упали более чем на 2%, цинк на SHFE и нержавеющая сталь выросли более чем на 1%, а европейские фьючерсы на контейнерные перевозки снижаются второй день подряд [SMM Midday Review]

Новости SMM, 7 июля:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие дневной сессии, базовые металлы на внутреннем рынке в основном снизились: медь на SHFE упала на 0,12%, алюминий на SHFE вырос на 0,48%. Свинец на SHFE подешевел на 0,41%. Цинк на SHFE подорожал на 1,06%. Олово на SHFE снизилось на 0,26%. Никель на SHFE снизился на 0,02%.

Кроме того, самый ликвидный фьючерс на литейный алюминий вырос на 0,42%, а самый ликвидный контракт на глинозём упал на 0,44%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития снизился на 2,22%. Самый ликвидный фьючерс на кремний упал на 0,24%. Наиболее торгуемый контракт на поликристаллический кремний незначительно снизился.

Чёрные металлы в основном в плюсе. Железная руда подорожала на 0,27%, арматура не изменилась на уровне 3 074 юаней за тонну, горячекатаный прокат незначительно снизился. Нержавеющая сталь выросла на 1,83%. Коксующийся уголь и кокс: самый ликвидный контракт на коксующийся уголь снизился на 0,93%, а самый ликвидный контракт на кокс — на 0,38%.

Зарубежные базовые металлы: по состоянию на 11:42 металлы на LME в основном снижались. Медь на LME подешевела на 0,32%, алюминий на LME вырос на 0,22%, свинец на LME снизился на 0,19%. Цинк на LME подорожал на 0,25%, олово на LME упало на 0,92%, никель на LME снизился на 0,79%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:42 золото на COMEX снизилось на 0,57%, серебро на COMEX — на 1,48%. Драгоценные металлы на внутреннем рынке: золото на SHFE подешевело на 0,83%, а самый ликвидный фьючерс на серебро SHFE — на 2,3%.

Кроме того, к закрытию дневной сессии самый ликвидный фьючерс на платину снизился на 1,72%, а самый ликвидный фьючерс на палладий — на 0,98%.

На момент закрытия дневной сессии самый ликвидный контракт на фрахтовые контейнерные перевозки в Европе продолжил снижение предыдущего дня и упал еще на 5,03% до 2 446,5 пункта.

По состоянию на 11:42 7 июля, внутридневное движение некоторых фьючерсов:

Спотовый рынок и фундаментальные данные

Алюминий: Сегодня фьючерсы продолжили рост, тогда как спотовый рынок на юге Китая находился под давлением и ослаб. Вчера спред между спотовыми и фьючерсными ценами резко усилился, а абсолютная цена росла четвёртую сессию подряд до более высокого уровня. При повышенных ценовых уровнях большинство поставщиков активно продавали, чтобы зафиксировать прибыль, и снижение цен становилось всё более распространённым; некоторые пытались удерживать цены, но без особого эффекта. Основные котировки были со скидкой от -10 до 0 юаней за тонну, а обращение товара упростилось...

Макроэкономический фронт

Китай:

[Всемирный банк сохранил прогноз роста ВВП Китая на 2026 год без изменений] 7 июля Всемирный банк опубликовал в Пекине последний экономический бюллетень по Китаю. В отчёте говорится, что, несмотря на сильное предложение, слабый спрос и шоки в мировых поставках энергоносителей, экономический рост Китая в целом сохранял устойчивость, и ожидается, что в 2026 году он составит 4,4%. По сравнению с предыдущим прогнозом, опубликованным в декабре прошлого года, прогноз роста остался без изменений. (Агентство Синьхуа)

[Обратные репо-операции НБК привели к чистому оттоку 59,5 млрд юаней за день] Сегодня Народный банк Китая провёл обратные репо-операции сроком на 7 дней на сумму 10 млрд юаней. Поскольку сегодня истекли обратные репо на 7 дней на сумму 69,5 млрд юаней, чистый отток составил 59,5 млрд юаней. (Приложение Jinshi Data)

[Джон Ли: Центральная клиринговая система по золоту в Гонконге сегодня начала пробную эксплуатацию; рассматриваются новые фьючерсы на золото, номинированные в юанях] 7 июля Джон Ли объявил, что сегодня гонконгская центральная клиринговая система по золоту начала пробную эксплуатацию, и что рассматривается разработка новых фьючерсов на золото, номинированных в юанях. Гонконгская биржа и клиринговая компания (HKEX) подпишет меморандум о взаимопонимании с НБК по трансграничным платежам и клирингу в юанях. Рынок золота в Гонконге получил важное обновление инфраструктуры: система клиринга и расчётов по золоту официально запущена 7 июля. В поддержку новой системы и одновременного оживления местного рынка фьючерсов на золото HKEX объявила об освобождении от комиссий по фьючерсам на золото сроком на один год, начиная с 7 июля. (Wall Street CN) 》Подробнее

Доллар США:

По состоянию на 11:42 индекс доллара США вырос на 0,03% до 100,89. Член Совета управляющих ФРС Уоллер заявил, что ФРС не будет намеренно поддерживать низкие процентные ставки, чтобы помочь правительству США финансировать бюджетный дефицит. Уоллер отметил, что рынок труда США стабилизировался, а инфляция вновь ускорилась, то есть риск от инфляции теперь превышает риск для занятости — полный разворот по сравнению с соображениями денежно-кредитной политики год назад. Он указал, что, хотя в прошлом году он поддерживал снижение ставок из-за слабости рынка труда, сейчас акцент политики должен сместиться обратно на сдерживание инфляции. Внимание рынка переключилось на июньский индекс потребительских цен, который выйдет 14 июля — последние ключевые данные по инфляции перед заседанием ФРС 28-29 июля. Хотя международные цены на нефть откатились до уровня около $70 за баррель, чиновники ФРС по-прежнему ожидают, что инфляция к концу года будет значительно выше целевого уровня в 2%. Согласно инструменту CME "FedWatch": вероятность сохранения ФРС текущей процентной ставки в июле составляет 74,3%, а вероятность суммарного повышения на 25 базисных пунктов — 25,7%. На сентябрь вероятность неизменности ставки составляет 42,9%, вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 46,2%, а на 50 базисных пунктов — 10,8%. (Приложение Jinshi Data)

Отчёт ISM по индексу деловой активности в сфере услуг США показал, что в июне экономическая активность в секторе услуг продолжила расширяться. Индекс PMI услуг составил 54, что стало 24-м месяцем подряд в зоне расширения. Председатель Комитета по опросам деловых предприятий сферы услуг ISM Миллер заявил, что июньский индекс PMI услуг на уровне 54 снизился на 0,5 по сравнению с майским значением 54,5. Индекс деловой активности остался в зоне расширения, упав на 2,3 с 57,7 в мае до 55,4. Индекс цен снизился до 67,7 в июне, уменьшившись на 3,6 с майских 71,3, впервые с февраля опустившись ниже 70. Индекс оставался выше 60 в течение 19 месяцев подряд, а его 12-месячное среднее составило 68. Дизельное топливо, бензин, нефть и связанные с ними товары вновь назывались позициями с наибольшим ростом цен в июне, но некоторые респонденты также сообщили о снижении цен. Это может объясняться различиями в условиях контрактов на эти товары у разных компаний. Некоторые респонденты отметили снижение расходов на бензин и дизельное топливо, но это не было повсеместным явлением. Мы ожидаем, что такая ситуация сохранится в течение нескольких месяцев, поскольку рост цен на нефть будет постепенно влиять на цепочки поставок, но при условии сохранения недавнего прогресса в поставках нефти через Ормузский пролив к осени должно наступить некоторое облегчение. (Приложение Jin10 Data)

Другие валюты:

Государственный министр по экономической и фискальной политике Японии Сиронай Минору заявил, что сообщения СМИ о том, что правительство премьер-министра Такаити Санае пытается направить процентные ставки вниз, полностью неверны. Выступая во вторник на регулярной пресс-конференции в Токио, Сиронай сказал: «Сообщения о том, что правительство будет поощрять низкие процентные ставки в рамках своей политики фискального расширения, не имеют оснований. Если наши намерения не доносятся точно, мы будем работать над улучшением понимания». Его замечания прозвучали на фоне пристального внимания финансовых рынков к тому, как Такаити Санае будет реализовывать свою экономическую стратегию через масштабные инвестиции, не увеличивая и без того тяжёлое долговое бремя. Сиронай присутствовал на заседании совета Банка Японии в прошлом месяце как представитель правительства, на котором политики повысили ключевую процентную ставку до 1%, самого высокого уровня за 31 год. (Приложение Jin10 Data)

Данные:

Сегодня будут опубликованы данные по промышленному производству Германии за май с сезонной корректировкой (м/м), индексу цен на жильё Halifax в Великобритании за июнь с сезонной корректировкой (м/м), торговому балансу Франции за май, недельному изменению занятости от ADP в США за неделю до 20 июня, торговому балансу США за май, а также валютным резервам Китая за июнь и другие. Кроме того, стоит обратить внимание на: Турция принимает саммит НАТО до 8 июля; офис Торгового представителя США проводит публичные слушания по предложению о введении дополнительных пошлин для 60 мировых экономик; Samsung Electronics опубликует прогноз по прибыли за второй квартал.

Нефть:

По состоянию на 11:42 обе эталонные марки нефти подорожали: WTI — на 0,54%, Brent — на 0,61%. Короткое окно разрядки между США и Ираном вновь сталкивается с разрывом, толкая цены на нефть вверх. Рынки следят за геополитическими событиями и изменениями в балансе спроса и предложения.

Количество судов, проходящих Ормузский пролив, продолжает восстанавливаться. Согласно сообщениям, на прошлой неделе с понедельника по субботу через пролив прошло в общей сложности 160 судов, хотя общий уровень остаётся намного ниже довоенных норм. (Wall Street CN)

На фоне роста мирового предложения, усиливающего конкуренцию за покупателей, Саудовская Аравия максимально за последние как минимум 26 лет снизила августовские официальные отпускные цены на основные сорта нефти для азиатских клиентов. Согласно прайс-листу, Saudi Aramco снизила цену арабской легкой нефти для Азии на август на $11 за баррель — до скидки в $1,50 за баррель к региональному эталону. Снижение оказалось больше ожидавшихся в опросе учреждений $8 за баррель. Цены на нефть на Ближнем Востоке в последнее время снижаются. После возобновления экспорта из порта Рас-Танура в Персидском заливе Saudi Aramco временно увеличила отгрузку сырой нефти примерно до 90% от довоенного уровня. До войны Рас-Танура был главным портом отгрузки саудовской нефти. Поскольку война блокировала Ормузский пролив, Saudi Aramco перенаправила большую часть потоков нефти в порт Янбу на Красном море. Ранее группа производителей ОПЕК+ согласилась продолжить небольшое увеличение добычи в августе. Теперь, с возобновлением судоходства в Ормузском проливе, производители Персидского залива, такие как Саудовская Аравия, Ирак и Кувейт, смогут использовать свои повышенные квоты. (Приложение Jinshi Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►