Цены на металлы повсеместно выросли: олово на LME подскочило почти на 4%, лидерами роста стали олово на SHFE, свинец на LME и золото на COMEX, тогда как карбонат лития подешевел более чем на 2%. [SMM Midday Review]

SMM, 6 июля:

Обзор рынка металлов:

По состоянию на полдень все цветные металлы на внутреннем рынке выросли. Медь на SHFE слегка повысилась на 0,26%, алюминий на SHFE подорожал на 0,84%. Свинец на SHFE незначительно укрепился. Цинк на SHFE прибавил 0,97%. Олово на SHFE взлетело на 2,9%. Никель на SHFE подорожал на 0,12%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий вырос на 0,48%, в то время как наиболее торгуемый контракт на глинозем снизился на 0,15%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития упал на 2,19%. Наиболее торгуемый контракт на кремний вырос на 0,48%. Наиболее торгуемый фьючерс на поликремний прибавил 0,45%.

Черные металлы все повысились. Железная руда, горячекатаный рулон и арматура выросли в пределах 0,5%. Нержавеющая сталь прибавила 0,89%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 0,82%, а наиболее торгуемый контракт на кокс — на 1,06%.

Зарубежные цветные металлы: по состоянию на 11:45 все металлы на LME выросли. Медь на LME подорожала на 0,74%, алюминий на LME вырос на 0,71%, свинец на LME прибавил 1,07%. Цинк на LME незначительно вырос на 0,1%, олово на LME взлетело на 3,94%. Никель на LME прибавил 0,61%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:45 золото на COMEX поднялось на 1,27%, а серебро на COMEX подскочило на 2,24%. Внутренние драгоценные металлы: золото на SHFE выросло на 0,62%; наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE прибавил 0,5%.

Кроме того, по состоянию на полдень наиболее торгуемый фьючерс на платину упал на 1,2%, а наиболее торгуемый фьючерс на палладий снизился на 1,17%.

По состоянию на полдень наиболее торгуемый фьючерсный контракт на индекс контейнерных перевозок (Европа) снизился на 2,56% до 2 592,5 пункта.

По состоянию на 11:45 6 июля, выборочные полуденные котировки фьючерсов:

Спот и фундаментальные показатели

Никель: 6 июля цена SMM #1 рафинированного никеля снизилась на 750 юаней за тонну по сравнению с предыдущим торговым днем. Что касается спотовых премий, средняя премия за рафинированный никель марки Jinchuan #1 составила 2 300 юаней за тонну, что на 50 юаней за тонну выше, чем днем ранее...

Макроэкономический фон

Китай:

[Обратное РЕПО НБК привело к чистому вливанию 49,5 млрд юаней] НБК сегодня провел операции обратного РЕПО на 7 млрд юаней сроком на 7 дней и прямое РЕПО на 1 трлн юаней. С учетом погашения 157,5 млрд юаней 7-дневных обратных РЕПО и 800 млрд юаней прямых РЕПО, чистое вливание ликвидности составило 49,5 млрд юаней. (Приложение Jinshi Data)

[Число иностранных прибытий и их доля в аэропорту Гуанчжоу Байюнь достигли рекордных уровней] По состоянию на 0:00 6 июля станция Байюнь порта Гуанчжоу Главного управления иммиграционного контроля сообщила о более чем 4 млн иностранных въездов и выездов через международный аэропорт Гуанчжоу Байюнь в этом году, что на 34% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составляет более 41% общего пассажиропотока аэропорта. Темпы роста превысили средний показатель по стране на 8 процентных пунктов, при этом как объем, так и доля достигли рекордных максимумов. В целом порт обслужил более 10 млн пассажирских поездок на въезд и выезд, увеличившись на 19,6% г/г, отметка в 10 млн была пройдена на 34 дня раньше, чем в 2025 году. Количество рейсов на въезд и выезд превысило 63 000, что на 14% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. (Новости CCTV)

Доллар США:

По состоянию на 11:45 индекс доллара США вырос на 0,09% до 100,95. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в июле, составляет 77%, а вероятность кумулятивного повышения на 25 б.п. — 23%. Для сентября вероятность отсутствия изменений — 41,9%, кумулятивного повышения на 25 б.п. — 47,6%, а на 50 б.п. — 10,5%.

Гонсалвес Джордж, руководитель отдела макростратегии США в Mitsubishi UFJ Securities Americas, отметил, что лаконичный стиль Уорша придает протоколам июньского заседания больше значимости, чем обычно, и позволяет лучше понять различия в позициях чиновников ФРС. «Протоколы станут более важными, потому что на данный момент мы не знаем, о чем думает ФРС», — сказал Гонсалвес Джордж. «Будет поучительно увидеть, как они обсуждают вопросы и на чем фокусируются». Он добавил, что некоторые инвесторы уже поставили под сомнение подход Уорша, основанный на невмешательстве, и многие хотели бы восстановления большей прозрачности. Многие участники рынка не привыкли к сокращенному потоку информации, и сохраняется значительная доля скептицизма относительно того, как долго ФРС сможет это поддерживать. Пока что нам приходится читать между строк.

В аналитической записке Ван Майкл, старший валютный аналитик Mitsubishi UFJ Bank, отметил, что рынки находятся в режиме ожидания в поисках следующего катализатора для доллара США и процентных ставок в США. «В ближайшей перспективе глобальные рынки будут искать направление в ключевых данных, таких как индекс деловой активности в сфере услуг США от ISM и протоколы ФРС на этой неделе, а также индекс потребительских цен США на следующей неделе», — сказал он. Кроме того, рынок также внимательно следит за тем, вмешивались ли японские власти на прошлой неделе для сдерживания ослабления иены, поэтому этот риск неопределенности не следует недооценивать, поскольку пара USD/JPY продолжает держаться вблизи уровня 162. (Приложение Jinshi Data)

Другие валюты:

В то время как импорт резко растет, а рост экспорта стагнирует, положительное влияние горнодобывающего бума на торговлю Австралии, по-видимому, ослабевает, и страна может столкнуться с первым годовым торговым дефицитом с 2016 года. В этом году положительное сальдо торговли товарами значительно сократилось, поскольку бум строительства центров обработки данных способствует резкому росту импорта топлива и оборудования, в то время как экспорт стагнирует. Эта тенденция, вероятно, сохранится, поскольку правительство Австралии прогнозирует рост экспортной выручки от ключевых сырьевых товаров лишь на 3% в текущем финансовом году по сравнению с предыдущим. Инвестиционный бум в горнодобывающей промышленности привел к резкому росту экспорта железной руды, природного газа и других сырьевых товаров, что способствовало многолетнему экономическому росту и накоплению богатства. Однако возврат к дефициту может оказать давление на австралийский доллар и ограничить фискальное пространство правительства. Экономист Джеймс Макинтайр сказал: «Ожидается, что снижение цен на сырьевые товары окажет давление на экспортную выручку. В результате положительное сальдо торгового баланса и периодическое положительное сальдо счета текущих операций, наблюдавшееся за последнее десятилетие, могут смениться дефицитом». (Приложение Jinshi Data)

Данные:

Сегодня будут опубликованы скорректированные с учетом сезонности уровни безработицы во Франции и Швейцарии за июнь, июльский индекс доверия инвесторов еврозоны Sentix, ежемесячный индекс цен производителей еврозоны за май, ежемесячный объем розничных продаж еврозоны за май, окончательный индекс деловой активности в сфере услуг США от S&P Global за июнь, индекс деловой активности в непроизводственной сфере США от ISM за июнь, индекс давления на глобальные цепочки поставок США за июнь и другие данные. Кроме того, ожидаются выступления управляющего ФРС Уоллера, члена Исполнительного совета ЕЦБ Шнабель, члена Управляющего совета ЕЦБ Вунша и заместителя управляющего Риксбанка Сейм.

Нефть:

По состоянию на 11:45 цены на нефть на обеих биржах снизились: WTI упала на 0,38%, Brent — на 0,57%.

Давление на цены на нефть оказало последнее решение ОПЕК+ об увеличении добычи. После онлайн-встречи в воскресенье группа заявила, что увеличит добычу примерно на 188 000 баррелей в сутки в августе, что станет пятым подряд ежемесячным повышением. Однако аналитики ANZ Research отметили в записке: «Даже если Ормузский пролив откроется заново, члены, возможно, с трудом смогут использовать эти дополнительные мощности из-за сохраняющихся рисков для судов». Аналитики добавили: «В выходные было замечено несколько судов, резко менявших курс при попытке пройти Ормузский пролив по оманскому маршруту». (Приложение Jinshi Data)

В заявлении говорится, что ОПЕК+ повысит квоты на добычу нефти на 188 000 баррелей в сутки в августе. Семь ключевых членов ОПЕК+, в которую входят ОПЕК и союзники, включая Россию, в совокупности увеличили квоты на добычу почти на 800 000 баррелей в сутки с апреля по июль. Однако, поскольку американо-израильская война против Ирана привела к закрытию Ормузского пролива для нефтяных танкерных перевозок некоторых из наиболее важных членов ОПЕК+, включая Саудовскую Аравию, Кувейт и Ирак, предыдущие увеличения в основном остались на бумаге. (Приложение Jinshi Data)

По сообщениям агентств, в воскресенье резко сократилось количество судов, проходящих по фарватеру вдоль оманского побережья Ормузского пролива. Днем ранее несколько судов, выходивших из пролива по этому фарватеру, резко развернулись, что подчеркивает усиление контроля Ирана над этим стратегическим водным путем. Продуктовоз, развернувшийся в субботу, по-видимому, снова пытается пройти, преодолев северную оконечность оманского полуострова Мусандам. Ранее другой продуктовоз проследовал тем же маршрутом и открыто передал намерение о своем рейсе; в настоящее время он передает свою позицию в Оманском заливе. Некоторые суда выбрали «темный транзит» через пролив. Танкер типа Suezmax с сырой нефтью, последний раз передавший свое местоположение в Персидском заливе в субботу, в воскресенье появился в Оманском заливе. С пятницы по субботу по меньшей мере восемь судов внезапно развернулись при прохождении Ормузского пролива по оманским коридорам. Четыре из них затем изменили курс на север, выйдя из пролива с иранской стороны. Официального объяснения внезапному развороту этих судов нет. Однако Иран неоднократно заявлял, что суда могут проходить Ормузский пролив только по назначенным и разрешенным Ираном коридорам. Согласно данным Kpler, в субботу в общей сложности 19 судов проследовали через Ормузский пролив в обоих направлениях, но только одно открыто указало, что войдет в пролив по оманским прибрежным коридорам, по сравнению с 13 в пятницу. Приведенная статистика охватывает только наблюдаемые перемещения судов. (Приложение Jinshi Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►