[Сводка утреннего совещания SMM по кобальту и литию] Отскок цен на сырьё способствует восстановлению цепочки материалов, при этом противостояние продавцов и покупателей продолжается.

Литиевая руда:

На этой неделе средние цены сделок по сподумену незначительно выросли, а общий тренд укрепился на фоне роста спотовых цен на карбонат лития. Недавний отскок цен на карбонат лития поднял настроения в рудном секторе, ослабив желание продавать ресурсы по низким ценам. Некоторые поставщики стали более склонны удерживать твёрдые цены, и как котировки, так и средние цены сподуменовых концентратов продемонстрировали некоторый рост. С фундаментальной точки зрения производственные планы переработчиков по материалам и аккумуляторным элементам остаются на относительно хороших уровнях. Литиевые химические заводы продолжают закупки сырья «точно вовремя», а некоторые предприятия, исчерпав запасы, имеют поэтапные потребности в пополнении запасов, что поддерживает цены на руду. По части предложения краткосрочные темпы поступления зарубежной руды пока не демонстрируют явного концентрированного всплеска. В частности, предложение обращающихся ресурсов с африканских рудников, например из Зимбабве, остаётся относительно ограниченным. Сокращение доступных дешёвых партий ещё больше усилило потенциал роста цен на руду. Таким образом, текущий рост цен на литиевую руду в большей степени обусловлен передачей настроений после отскока цен на литиевые химикаты и ограниченным спотовым предложением. Однако готовность литиевых химических заводов принимать высокие цены на руду по-прежнему зависит от устойчивости спотовых сделок с карбонатом лития и восстановления прибыли от плавки. В краткосрочной перспективе цены на сподумен, как ожидается, останутся устойчивыми. В дальнейшем следует внимательно следить за объёмами спотовой торговли карбонатом лития, устойчивостью пополнения запасов литиевыми химическими заводами и фактическими темпами поступления зарубежной руды.

Карбонат лития:

На этой неделе спотовые цены на карбонат лития достигли дна, а затем консолидировались с повышением. Фьючерсный рынок демонстрировал сильную динамику. Ценовой диапазон самого ликвидного контракта 2609 резко вырос с 145 300–154 700 юаней/т в начале недели до 162 200–167 800 юаней/т, достигнув недельного максимума в 167 800 юаней/т. Недельный рост составил около 8,4%. Настроения на рынке чётко разделились между производителями и потребителями. Производители литиевых химикатов продолжали удерживать твёрдые цены и сдерживать продажи, демонстрируя низкую готовность продавать ниже 170 000 юаней/т. Некоторые предприятия сохраняли желание поддерживать высокие цены, опираясь на затраты. Заводы по производству материалов нижнего звена в основном завершили пополнение запасов на конец месяца для следующего месяца. По мере консолидационного роста цен закупки осуществлялись в основном по мере необходимости, с осторожными намерениями по пополнению запасов и по-прежнему ограниченным принятием дорогостоящих партий. В целом, рыночные запросы и фактические сделки были относительно стабильными, но вялыми, а спред между спотовыми и фьючерсными ценами несколько укрепился. Со стороны предложения производство значительно упало, усилив ожидания сокращения предложения. На этой неделе производство карбоната лития резко снизилось, главным образом из-за того, что обращение сподуменового и лепидолитового сырья было относительно ограниченным, и у некоторых литиевых химических заводов были планы технического обслуживания, что привело к значительному сокращению выпуска на основе сподумена. Производство на основе соляных озер и переработки сохраняло устойчивый рост. Несколько бычьих факторов со стороны предложения сошлись, чтобы стимулировать отскок цен. Во-первых, ужесточение поставок сырья ограничило оборот спотового сподуменового концентрата, а в сочетании с планами техобслуживания на некоторых заводах усилило ожидания сокращения предложения в ближайшей перспективе. Во-вторых, импорт показал признаки поэтапного снижения: экспорт карбоната лития из Чили в Китай в мае упал на 40,8% в месячном исчислении, и ожидается, что последующие поступления импорта в страну сократятся. Со стороны спроса темпы роста производственного графика нижнего звена в июле были заметными, оставаясь высокими. Ожидается, что баланс спроса и предложения карбоната лития в Китае в июле покажет значительное сокращение запасов. В перспективе краткосрочные цены на карбонат лития могут удерживаться хорошо, но к потенциалу роста следует относиться осторожно. Ожидается, что краткосрочные цены на литий будут консолидироваться в диапазоне 160 000–170 000 юаней за тонну. Следует пристально следить за ходом продления лицензий на добычу в Цзянси, темпами прибытия литиевой руды из Зимбабве в порты, принятием высоких цен нижним звеном и откатом с высоких уровней по варрантным запасам.

Гидроксид лития:

На этой неделе гидроксид лития в целом заметно восстановился.Под влиянием улучшающегося спроса со стороны нижнего звена настроения на рынке лития на этой неделе несколько восстановились, и цены на литий резко отскочили. Большинство предприятий сохраняли относительно нормальный уровень производства и проявляли повышенную готовность выставлять котировки, в основном в диапазоне 150 000–170 000 юаней за тонну; что касается трейдеров, то большинство текущих котировок были со скидкой около 15 000–18 000 юаней за тонну к сентябрьским фьючерсам на карбонат лития, продолжая тенденцию небольшого усиления по сравнению с более ранним периодом, при базовых ценах на уровне 135 000–140 000 юаней за тонну; Среди заводов по производству материалов нижнего звена некоторые предприятия зафиксировали хорошие месячные заказы, и в дополнение к использованию долгосрочных контрактов и сырья, поставляемого клиентами, они осуществляли небольшие закупки для удовлетворения заказов нижнего звена, с операциями в диапазоне 140 000–150 000 юаней за тонну. На этой неделе торговля была несколько вялой, а в краткосрочной перспективе цены будут колебаться на высоких уровнях.

Рафинированный кобальт:

На этой неделе спотовый рафинированный кобальт прекратил падение и отскочил.Со стороны предложения цены EXW основных производителей в течение недели сначала снизились, затем выросли и в настоящее время стабилизировались на уровне 385 тыс. юаней/т; после стабилизации рынка трейдеры возобновили предложения, при этом спред между спотовой и фьючерсной ценой колебался от паритета до премии в 10 тыс. юаней/т. Со стороны спроса, под влиянием новостей из ДРК, интерес конечных потребителей к запросам немного вырос, недельный объем сделок несколько улучшился по сравнению с предыдущей неделей, однако сделки в основном представляли собой авансовое пополнение запасов по твердым заявкам, без явных признаков восстановления реального конечного спроса. В краткосрочной перспективе поддержка спроса со стороны перерабатывающего сектора недостаточна, а с учетом высоких отраслевых запасов фьючерсы, вероятно, будут консолидироваться. Для возобновления ралли цен на рафинированный кобальт необходим рост и лидерство со стороны промежуточных продуктов кобальта и сульфата кобальта.

Промежуточные продукты:

На этой неделе на рынке промежуточных продуктов кобальта наблюдалась вялая торговля, а фьючерсные цены оставались в целом стабильными.В середине недели правительство ДРК объявило об отзыве невывезенных квот горнодобывающих компаний за первое полугодие 2026 г., что значительно усилило долгосрочные бычьи настроения на рынке. На этом фоне основные производители удерживали твердые предложения на уровне около 25,5 долл./фунт, а минимальные отгрузочные цены некоторых трейдеров на мелкие партии стабилизировались вблизи 24 долл./фунт. В настоящее время оценка рынка солей кобальта занижена; исходя из спотовых цен на соли кобальта, приемлемая цена покупки сырья для перерабатывающих предприятий составляет лишь около 23 долл./фунт. Спред между ценами покупателей и продавцов значителен, и фактические рыночные сделки практически не заключаются. В краткосрочной перспективе поддержка спроса со стороны перерабатывающего сектора остается слабой, и цены на промежуточные продукты, скорее всего, продолжат движение в боковом тренде. Последующий прорыв и укрепление потребуют восстановления закупочного спроса после улучшения оценки солей кобальта.

Соли кобальта (сульфат кобальта и хлорид кобальта):

На этой неделе рынок сульфата кобальта оставался вялым, цены прекратили падение и стабилизировались.Со стороны предложения котировки производителей первичного рафинированного кобальта оставались в целом твердыми, при этом основные предприятия твердо удерживали минимальные приемлемые цены продажи на уровне 85 000 юаней/т. Поддержанный новостями о политике ДРК в середине недели, рыночный пессимизм ослаб, некоторые перерабатывающие заводы и трейдеры снизили готовность к снижению цен и распродаже, а котировки низкокачественного материала выросли с 80 000–81 000 юаней за тонну на прошлой неделе до 82 000–83 000 юаней за тонну. Со стороны спроса заметного восстановления пока не произошло. Нижестоящие предприятия в основном работали по модели «производство под заказ» и преимущественно использовали среднемесячные цены для расчетов. Чтобы избежать рисков, связанных с разницей цен при точных закупках и продажах, большинство предприятий в начале июля сохраняли выжидательную позицию, а значительное пополнение запасов, вероятно, будет отложено до середины-конца июля. В краткосрочной перспективе цены на сульфат кобальта будут в основном консолидироваться, и устойчивое восстановление рынка все еще ожидает реализации концентрированного спроса на пополнение запасов со стороны переработчиков.

На этой неделе рынок хлорида кобальта оставался вялым: количество запросов увеличилось, но реальных сделок по-прежнему было очень мало. Во вторник ДРК объявила об аннулировании неиспользованных квот на второй квартал 2026 года, что вызвало лишь незначительные колебания на рынке в то утро и успокоилось к обеду, указывая на то, что фокус рынка сместился с перебоев в поставках на фундаментальные показатели, спрос и состояние запасов. Однако с фундаментальной точки зрения существует значительное сопротивление росту цен, и в краткосрочной перспективе рынок остается относительно пессимистичным. Со стороны предложения котировки плавильных заводов начали стабилизироваться, а некоторые даже слегка повысили цены для тестирования рынка; однако, несмотря на рост запросов со стороны переработчиков, реальное исполнение было ограниченным, и июльские цены станут значимыми только после появления репрезентативных сделок. Со стороны спроса доминировали настроения «активно покупать при непрерывном росте цен и воздерживаться при падении», при этом участники рынка все еще наблюдали, является ли текущая стабилизация паузой в падении или истинным дном, что способствовало сильной выжидательной атмосфере. В целом ожидается, что в краткосрочной перспективе цены останутся в основном стабильными с ограниченным потенциалом дальнейшего снижения.

Соли кобальта (Co3O4):

На этой неделе рынок Co3O4 оставался крайне вялым, реальных сделок было очень мало.Со стороны предложения период промежуточной отчетности завершился, и ранее настроенные на понижение предприятия в основном завершили отгрузки. После ослабления поэтапного давления продаж котировки на этой неделе стабилизировались. Что касается спроса, хотя традиционное окно закупок открылось, нижестоящие предприятия по производству катодных материалов в основном сохраняли выжидательную позицию на фоне сохраняющегося ценового давления, продолжая настаивать на снижении цен. Постоянно низкие цены еще больше снижали желание производителей продавать. В целом, будущий тренд цен на Co3O4 будет по-прежнему зависеть от направления цен на соли кобальта, и в краткосрочной перспективе они будут в основном следовать за хлоридом кобальта в узком боковом диапазоне.

Сульфат никеля:

По состоянию на четверг этой недели средняя цена SMM на сульфат никеля аккумуляторного качества снизилась. Со стороны спроса, с одной стороны, резкое падение цен на никель не показало явного ослабления, что снизило уверенность нижестоящих предприятий в пополнении запасов; с другой стороны, в период подготовки полугодовой отчетности в июне нижестоящие предприятия в целом стремились контролировать запасы, что привело к накоплению запасов на некоторых предприятиях по производству прекурсоров. Настроения на пополнение запасов были слабыми в июле, и приемлемость цен на соли никеля была относительно низкой. Со стороны предложения, стоимость MHP к оплате и цены на вспомогательные материалы оставались высокими, при этом некоторые производители по-прежнему устанавливали высокие котировки, хотя другие реализовывали запасы готовой продукции. В перспективе ожидания сокращения поставок сырья для сульфата никеля пока не улучшились, и следует обратить внимание на поддержку со стороны цен на никель и промежуточные продукты для цен на соли никеля. Что касается запасов, на этой неделе индекс запасов на никелеплавильных заводах верхнего уровня снизился с 8,2 дня до 9,7 дня, индекс запасов на заводах по производству прекурсоров нижнего уровня вырос с 9,9 дня до 12,3 дня, а индекс запасов на интегрированных предприятиях увеличился с 7,0 дня до 8,1 дня. Что касается силы сделок, на этой неделе фактор готовности продавать на никелеплавильных заводах верхнего уровня остался на уровне 1,8, фактор настроений по закупкам на заводах-производителях прекурсоров остался на уровне 2,5, а на интегрированных предприятиях — на уровне 2,4. (Исторические данные можно получить через базу данных.)

Прекурсор трехкомпонентного катода:

На этой неделе цены на прекурсоры трехкомпонентных катодов ослабли. Цены на сульфат никеля и сульфат кобальта несколько снизились, в то время как цены на сульфат марганца незначительно выросли.

Что касается скидок, по заказам на июль и третий квартал, учитывая относительную ограниченность сульфатного сырья, некоторые производители продемонстрировали готовность повысить скидки. По долгосрочным контрактам некоторые были согласованы в начале года, и коэффициенты ещё не были повышены. По квартальным контрактам восприятие повышения коэффициентов нижестоящими потребителями было также слабым. По спотовым заказам расчётные ставки на никель и кобальт по некоторым спотовым заказам, связанным с потребительским сектором, выросли в июне, но с учётом недавнего относительно слабого поведения цен на соли никеля и кобальта ставки по июльским заказам не были дополнительно повышены.

Что касается производства, ведущие производители продолжали получать сильные экспортные заказы в этом месяце, при этом производственные планы оставались на относительно высоком уровне. Однако некоторые производители снизили загрузку мощностей из-за накопления запасов готовой продукции, вызванного контролем запасов нижестоящими потребителями в середине года.

Забегая вперёд, цены на сульфаты в целом недавно снизились, и цены на будущие новые заказы будут зависеть от темпов пополнения запасов нижестоящими потребителями в третьем квартале.

Тройной катодный материал:

На этой неделе цены на тройной катодный материал немного восстановились. Со стороны сырья цены на сульфат никеля продолжили снижаться, цены на сульфат кобальта и сульфат марганца оставались стабильными, а цены на карбонат лития и гидроксид лития перешли в фазу роста. Что касается настроений в сделках, так как в течение двух предыдущих недель цены на литиевые химикаты находились на низких уровнях при плавном снижении, производители в основном завершили пополнение запасов. После отскока цен на этой неделе нового спроса на пополнение запасов не возникло, и сделки были вялыми. Между тем, это было начало месяца, и рынок в основном сосредоточился на исполнении существующих заказов. В отношении скидок в последнее время не было заметных изменений как на рынке электромобилей, так и на потребительском рынке. Абсолютные цены на сульфат никеля и сульфат кобальта снизились; заводы по производству прекурсоров оставались твёрдыми в отношении скидок, но заводы по производству катодных материалов проявляли весьма ограниченную готовность принимать повышение скидок. Кроме того, текущие запасы сырья были достаточными, и срочной потребности в закупках не было. Ожидается, что по скидкам предстоит период переговоров. Что касается спроса, конечные заказы на рынке электромобилей были высокими в июле, при продолжающемся улучшении ситуации на внутреннем и европейском автомобильных рынках, что поддерживало высокий спрос со стороны производителей аккумуляторных элементов. Ведущие производители тройных катодных материалов сохраняли быстрые темпы производства. Спрос на потребительском рынке и рынке малой энергетики оставался посредственным.

LFP:

На этой неделе цены на LFP выросли в целом под влиянием роста цен на карбонат лития, прибавив около 2 500 юаней/т. Цена карбоната лития SMM за эту неделю выросла примерно на 10 000 юаней/т. Что касается платы за переработку, некоторые мелкие и средние производители аккумуляторных ячеек на рынке начали привязывать расчеты с катодными заводами к ценам на фосфат железа. Однако производители первого и второго эшелона пока выжидают, хотя в целом не против такого метода привязки — просто требуется больше времени на переговоры. Согласно опросу SMM, даже если ведущие производители ячеек еще не привязались к фосфату железа, они могут косвенно повысить плату за переработку за счет периодических единовременных корректировок цен или поставок серы, но катодные заводы более заинтересованы в росте фактической платы. Производство: в целом рынок LFP на этой неделе оставался стабильным. По данным SMM, многие предприятия в июле продолжат наращивать производство на новых линиях с ростом заказов; с учетом завершения ремонта на некоторых линиях общий выпуск вернется к норме. Значительный рост производства ожидается со следующей недели. Запасы: у некоторых предприятий заказы превышали мощности, сохраняя сокращение запасов. Спрос: в июне общий объем заказов несколько вырос; в июле ожидается дальнейший рост, в основном от коммерческого транспорта и сектора СНЭ.

Фосфат железа:

Цена фосфата железа SMM на этой неделе выросла примерно на 400 юаней/т . В настоящее время участники upstream и downstream все еще ведут переговоры по июльским заказам, торг идет жесткий. Некоторые заключенные новые заказы были согласованы по ценам 15 300–15 500 юаней/т. В целом за этот месяц рыночные котировки на продукцию без использования фосфорнокислотного процесса составляли около 15 500 юаней/т, а на продукцию фосфорнокислотного процесса — около 16 000 юаней/т, что на 1 000 юаней/т выше уровня предыдущего месяца. В этом месяце разногласия между upstream и downstream были исключительно острыми, в основном из-за спора о том, следует ли повышать цены на аммиачный метод. Сырье: котировки фосфорной кислоты в июне незначительно выросли, но фактические цены сделок не увеличились. Цены на сульфат железа заметно снизились, текущая рыночная цена — около 800 юаней/т. Цены на моноаммонийфосфат (MAP) оставались стабильными. Хотя upstream-производители намеревались поднять цены, это оказалось сложно из-за контроля цен и низкой готовности downstream-предприятий по фосфату железа покупать дороже; рыночная цена составляла около 7 500 юаней/т. Со стороны производства производители LFP в целом сохраняли стабильный режим работы на этой неделе, однако из-за ограниченности общих мощностей прирост производства в июле был скромным, сдерживаемый спросом со стороны потребителей.

LCO:

Рынок LCO на этой неделе продолжил движение по прежней траектории. Изменение цен на карбонат лития и Co3O4 привело к незначительной коррекции вниз котировок LCO, однако снижение цен не смогло эффективно стимулировать всплеск объемов сделок. Спрос оставался вялым, без заметного улучшения заказов со стороны переработчиков. В условиях нестабильных цен на сырье покупатели в основном занимали выжидательную позицию, ограничивая фактические закупки лишь минимально необходимыми спотовыми заказами и не совершая крупных сделок. В настоящее время и продавцы, и покупатели находятся в фазе ожидания более ясного направления. Дальнейшее движение рынка будет зависеть от изменения затрат на исходное сырье и от того, произойдет ли реальное восстановление темпов пополнения запасов у переработчиков.

Анод:

Цены на аноды из искусственного графита на внутреннем рынке на этой неделе оставались в целом стабильными. Со стороны себестоимости, ранее оказываемое давление постепенно ослабло, но общая рентабельность отрасли остаётся низкой. Со стороны спроса, заказы от переработчиков стабильно восстанавливаются. Собственные интегрированные мощности предприятий первого и второго эшелонов с трудом поспевают за ростом заказов, что сокращает предложение готовой продукции на споте. Поддержанные низкой маржой и сокращением доступности товара, цены на искусственный графит оставались сравнительно стабильными. Что касается природного графита, закупочный спрос со стороны переработчиков был слабым, и покупатели обычно настаивали на снижении цен. На данном этапе прибыль отрасли близка к точке безубыточности, у производителей нет возможности для дальнейших ценовых уступок, и рыночные цены зашли в тупик.

В перспективе жёсткая ситуация с балансом спроса и предложения на искусственный графит может ещё более усилиться, создавая предпосылки для устойчивого роста цен. Природный графит, сдерживаемый слабым конечным спросом, будет видеть цены сделок, близкие к себестоимости, и, скорее всего, сохранит боковую консолидацию в краткосрочной перспективе.

Сепаратор:

Рынок сепараторов на этой неделе в целом немного вырос. Если смотреть на конкретные котировки, цены на высококачественные сепараторы, произведенные мокрым способом, были стабильны: для 5 мкм (5µ+2µ) котировки составляли 1,56–1,86 юаня/м², основные котировки для 7 мкм (7µ+2µ) – 1,138–1,337 юаня/м², а для 9 мкм (9µ+3µ) – 1,13–1,285 юаня/м². С точки зрения предложения, текущий ввод мощностей по производству сепараторов по-прежнему обеспечивается в основном за счет модернизации отдельных производственных линий, новые мощности пока не вводятся в широком масштабе, поэтому общий прирост ограничен. В связи с этим эластичность предложения в отрасли недостаточна, чтобы соответствовать сохраняющемуся высокому темпу спроса со стороны потребителей. Что касается спроса, производственные планы конечных потребителей в июле 2026 года выросли примерно на 7% по сравнению с предыдущим месяцем, высокая конъюнктура сохраняется как в секторе силовых аккумуляторов, так и в секторе систем накопления энергии. Ведущие производители аккумуляторных ячеек поддерживали высокий уровень загрузки мощностей, обеспечивая стабильный спрос на закупку сепараторов. Благодаря этому в июле производство сепараторов выросло на 3,71% по сравнению с предыдущим месяцем, однако рост производства по-прежнему отставал от роста конечного спроса, что привело к дефициту предложения. На этом фоне предприятия по выпуску сепараторов имели хорошую видимость заказов, ведущие игроки работали с полной загрузкой, а предприятия второго и третьего эшелонов также повышали уровень загрузки, в результате чего в целом сложилась ситуация недостаточного предложения. В перспективе в краткосрочной перспективе ожидается ограниченный ввод новых мощностей, в то время как спрос со стороны потребителей останется высоким, что, вероятно, окажет поддержку ценам на сепараторы. Однако следует обратить внимание на темпы концентрированного ввода новых мощностей во втором полугодии и на готовность производителей аккумуляторных ячеек принимать повышение цен в условиях ценового давления, что может повлиять на масштабы и устойчивость последующего роста цен.

Электролит

Цены на электролит на этой неделе временно стабилизировались. Что касается затрат, спотовые цены на карбонат лития на этой неделе заметно выросли. Однако общая ситуация со спросом и предложением в отрасли LiPF6 в настоящее время смещается в сторону баланса, а производители электролита, находящиеся ниже по цепочке, проявляют сильные выжидательные настроения и низкую готовность к накоплению запасов и закупкам, в результате чего цены сделок на LiPF6 продолжили тенденцию к незначительному снижению. Сегмент присадок продемонстрировал высокую устойчивость; под влиянием напряженного баланса спроса и предложения различные производители присадок в целом сохраняли твердые высокие котировки, некоторые заводы по выпуску электролита были вынуждены пассивно согласиться на умеренный рост цен, а средняя цена сделок по основным присадкам, таким как VC и FEC, сместилась вверх. Поскольку изменения цен на исходное сырье компенсируют друг друга, цены на электролит на этой неделе в целом оставались стабильными. Что касается спроса и предложения, в июле наблюдался устойчивый рост новых заказов на пассажирские NEV, а ускоряющиеся темпы электрификации коммерческого транспорта значительно повысили спрос на силовые аккумуляторные ячейки. Спрос в секторе ESS также сохранял устойчивую тенденцию к росту. Конечный спрос на последующих стадиях продолжал улучшаться, стимулируя стабильный рост загрузки мощностей по выпуску аккумуляторных элементов внутри страны; одновременно увеличивался спрос на производство вспомогательных электролитов. Общий объем выпуска в отрасли демонстрирует ожидания роста. В целом, будущая ценовая динамика электролита по-прежнему требует постоянного отслеживания колебаний цен на его сырье и их трансмиссии.

Натрий-ионные аккумуляторы:

На этой неделе производственные мощности по выпуску катодов NFPP для натрий-ионных аккумуляторов сохраняли дефицит, при этом основные предприятия работали практически с нулевыми запасами, отгружая продукцию сразу после изготовления. В июне отгрузки ведущих производителей достигли сотен тонн; при вводе новых линий мощности могут быть дополнительно расширены для обеспечения полного производства и сбыта. Наблюдалась ценовая дифференциация; в краткосрочной перспективе цены оставались стабильными, а долгосрочная динамика будет зависеть от роста цен на сырье. Аноды из твердого углерода также были несколько дефицитны, эффективность использования производственных мощностей ограничена, а поставки иногда задерживались. Во втором полугодии ожидается последовательный ввод новых мощностей, при этом высококлассные продукты с улучшенными низкотемпературными циклами будут предлагаться по более высоким ценам. Рынок анодов уже демонстрирует признаки рынка продавца, и дефицит высококачественной продукции, как ожидается, сохранится во втором полугодии. В сегменте аккумуляторных элементов толлинговая модель переработки относительно распространена, однако контроль качества у переработчиков разнится, некоторые продукты требуют доработки, что увеличивает затраты; прозрачность рынка нуждается в улучшении. Ожидания роста объема рынка в июле-августе второго полугодия очевидны, уверенность отрасли достаточно высока.

Переработка:

Со стороны сырья цены на карбонат лития на этой неделе несколько выросли, тогда как цены на сульфат никеля и сульфат кобальта продолжали снижаться. На этой неделе в разрезе по типам материалов NMC/LCO и LFP: в сегменте мокрой переработки LFP, на примере электродной черной массы LFP, на данном этапе цены на электродную черную массу LFP составляли 6 800–7 200 юаней/т, при этом цены немного выросли в недельном сопоставлении с прошлого четверга. Это было обусловлено главным образом тем, что цены на карбонат лития в прошлую пятницу хорошо держались, что привело к незначительной коррекции цен на черную массу LFP. Цены на черную массу LFP-батарей в настоящее время составляют 6 400–6 600 юаней/т, при этом разница в цене с электродной черной массой постепенно увеличивается. Это в основном связано с активной деятельностью нескольких предприятий по восстановлению LFP, которые в основном закупают LFP-электроды, расширяя сферу спроса на отработанные LFP-электроды. В связи с этим некоторые предприятия мокрого процесса LFP переключились на закупку черной массы LFP-батарей или доплачивали за черную массу электродов LFP. Что касается тройных и LCO-материалов, доля оплачиваемого никеля и кобальта в черной массе тройных электродов составляла около 77–79%. На этой неделе нижестоящий рынок в основном закупал в соответствии со спросом; хотя цены на литиевые химикаты выросли, цены на соли никеля и кобальта продолжили падение, поэтому общие выплаты временно стабилизировались. Выплаты по кобальту и литию за чистый кобальт и лом с высоким содержанием кобальта временно стабилизировались; продолжающееся падение цен на сульфат кобальта в сочетании с вялым спросом со стороны заводов по производству катодов LCO привело к тому, что закупочный энтузиазм предприятий мокрого процесса на верхнем уровне был сдержанным.

Нижестоящий сегмент и конечные потребители:

На этой неделе цены на аккумуляторные секции со стороны постоянного тока были стабильными: средняя цена на блок постоянного тока мощностью 5 МВт·ч составила 0,455 юаня/Вт·ч, а на блоки мощностью 3,44/3,72 МВт·ч — 0,44 юаня/Вт·ч. EPC-контракт на проект автономной накопительной электростанции регулирования частоты (ESS) мощностью 400 МВт/800 МВт·ч в Тайюане, Шаньси: компания Sinohydro Bureau 14 Co., Ltd. заняла первое место в конкурсе с заявленной ценой 1,23 юаня/Вт·ч. Данный проект является демонстрационным проектом автономной системы накопления энергии для регулирования частоты на стороне сети, расположенным в районе Синхуалин города Тайюань, с проектной скоростью заряда/разряда 0,5C.

Новости:    

[Sinomine Resource Group: ожидает, что годовые объемы производства и продаж литиевых солей компании не пострадают существенно от временной остановки производства на техническом обслуживании] Sinomine Resource Group выпустила сообщение о нетипичном движении акций, заявив, что суммарное отклонение цен закрытия торгов её акций превысило 20% за три последовательных торговых дня. Компания раскрыла «Объявление о временной приостановке производства и техническом обслуживании полностью дочернего предприятия» 1 июля 2026 года. Временная остановка и техническое обслуживание приведут к краткосрочному снижению производства литиевых химикатов компании. Однако в долгосрочной перспективе, поскольку спрос на литиевую химию со стороны переработчиков остаётся высоким, после поступления на заводы собственного литиевого концентрата компания сможет принять меры по организации производства на литиевых химических предприятиях и продаже части концентрата для улучшения показателей производства и сбыта. Компания ожидает, что годовой объём производства и продаж литиевой химии существенно не пострадает из-за этой временной остановки производства и технического обслуживания. (Jinshi Data APP)

[BYD Energy Storage подписывает контракт на крупнейший в Польше проект накопления энергии] Недавно BYD Energy Storage заключила соглашение о сотрудничестве с Greenvolt Power для совместной реализации проекта накопления энергии Siedlce в Польше. Общая мощность проекта составит 600 МВт / 2,4 ГВт·ч, и после завершения он станет крупнейшим в стране аккумуляторным накопителем энергии. Ранее совокупный объём сотрудничества сторон по двум местным проектам достиг 1,6 ГВт·ч. Строительство объекта Siedlce планируется начать в третьем квартале 2026 года, а ввод в коммерческую эксплуатацию ожидается до конца 2027 года. (Jinshi Data APP)

[Утверждён обязательный национальный стандарт «Интеллектуальные и подключённые автомобили — Требования безопасности к комбинированным системам помощи водителю»] 27 июня 2026 года обязательный национальный стандарт «Интеллектуальные и подключённые автомобили — Требования безопасности к комбинированным системам помощи водителю» (GB47955—2026), разработанный Министерством промышленности и информатизации, был утверждён и опубликован Государственным управлением по регулированию рынка и Государственной администрацией по стандартизации; его официальное вступление в силу запланировано на 1 января 2027 года. Публикация и введение в действие «Требований безопасности к комбинированным системам помощи водителю» задают чёткие и единые нормы безопасности для комбинированных систем помощи, что имеет большое значение для повышения безопасности интеллектуальных и подключённых автомобилей и обеспечения устойчивого развития отрасли. В дальнейшем Министерство промышленности и информатизации добросовестно организует разъяснение и внедрение стандарта, усилит управление допуском на рынок продукции интеллектуальных и подключённых автомобилей, укрепит ответственность предприятий за безопасность и обеспечит безопасное и нормативное применение комбинированных систем помощи водителю. Одновременно оно ускорит публикацию и внедрение других обязательных национальных стандартов, включая стандарты для систем автоматического вождения, будет способствовать созданию всеобъемлющей системы стандартов, испытаний и регулирования в сфере интеллектуальных и подключённых автомобилей, ускорит индустриализацию технологий автоматического вождения и обеспечит высококачественное развитие китайской индустрии интеллектуальных и подключённых автомобилей.

Команда исследований новой энергетики SMM

Cong Wang 021-51666838

Rui Ma 021-51595780

Ziya Lin 86-2151666902

Disheng Feng 021-51666714

Yanlin Lyu 021-20707875

Zhicheng Zhou 021-51666711

Zihan Wang 021-51666914

Jie Wang 021-51595902

Haohan Zhang 021-51666752

Bolin Chen 021-51666836

Mengqi Xu 021-20707868