Ночью свинец на LME отскочил от дна и слегка вырос, тогда как свинец на SHFE отступил после резкого роста, но закрылся выше [Обзор утреннего совещания SMM по свинцу]

Фьючерсы:

В ходе ночных торгов трёхмесячный фьючерс на свинец на LME открылся на уровне 1 866 долл./т. После открытия цены сначала снижались, непрерывно опускаясь до внутридневного минимума 1 858 долл./т. Когда медвежье давление на минимуме иссякло, на рынок хлынули концентрированные покупки, вызвав быстрый отскок. В ходе сессии цены резко выросли, достигнув внутридневного максимума 1 880,5 долл./т. Ближе к закрытию быки фиксировали прибыль, котировки незначительно откатились и в итоге закрылись на уровне 1 868,5 долл./т с повышением на 2 долл./т, или 0,11%.

В ходе ночных торгов контракт на свинец SHFE 2608 открылся на отметке 15 790 юаней/т. Сразу после открытия цена быстро взлетела до внутридневного максимума 15 895 юаней/т, затем бычий импульс ослаб. Медведи постепенно усилили давление, и цены снизились, коснувшись минимума 15 785 юаней/т. После падения на низких уровнях возник некоторый интерес к покупкам по привлекательным ценам, что привело к небольшому отскоку и восстановлению. В итоге контракт закрылся на 15 850 юаней/т с повышением на 85 юаней/т, или 0,54%. Общий объём торгов составил 26 476 контрактов, открытый интерес достиг 93 966 контрактов.

Макроэкономический фон:

Число занятых в несельскохозяйственном секторе США в июне оказалось ниже ожиданий рынка. Трамп: продолжу добиваться отставки управляющего Кука, «выиграв судебный иск». Трамп: Micron на подъёме, мы должны лидировать в сфере ИИ. Источники сообщают, что следующий раунд переговоров между США и Ираном пройдёт 18 июля. OpenAI, по имеющимся данным, предложила администрации Трампа 5-процентную долю в капитале. Meta: разработка ИИ-агентов не «ускорилась так, как ожидалось». CSRC одобрила заявку Unitree Robotics на регистрацию IPO на бирже STAR Market. СМИ: в «эссе» Meta есть ошибки.

Фундаментальные индикаторы спотового рынка:

Снижение цен на свинец на SHFE замедлилось. Поставщики активно продавали, и спотовые премии на рынке Цзянсу, Чжэцзян и Шанхай были ниже вчерашних уровней. По свинцу первичной выплавки на условиях самовывоза с завода поставщики продавали следовали за рынком, а котировки в основных регионах производства находились примерно на уровне паритета со средней ценой свинца SMM #1 при поставке EXW. В секторе вторичного свинца растущие сокращения производства и остановки заводов уменьшили предложение на спотовом рынке, что привело к редким и хаотичным котировкам. Отдельные партии рафинированного вторичного свинца котировались в диапазоне от -25 до +75 юаней/т относительно средней цены свинца SMM #1 с поставкой EXW. Перерабатывающие предприятия сохраняли выжидательную позицию, лишь немногие закупали по необходимости. Запросы также были ограниченными, и сделки на спотовом рынке пока не улучшились.

Запасы: По состоянию на 2 июля запасы свинца на LME снизились на 1 450 тонн до 294 450 тонн. По состоянию на 2 июля общие общественные запасы свинцовых слитков SMM в пяти регионах выросли до 72 500 тонн, увеличившись на 1 300 тонн по сравнению с 1 июля.

Прогноз цен на свинец сегодня:

2 июля средняя цена свинцового слитка SMM №1 составила 15 725 юаней/т, что на 4,26% ниже уровня начала июня, достигнув минимума текущего этапа. В краткосрочной перспективе ожидается, что цены на свинец продолжат снижаться: ожидания повышения процентной ставки ФРС США, слабый сезонный спрос конечных потребителей и высокие запасы на LME оказывают давление на цены; в то время как повсеместные убытки и сокращение производства у производителей вторичного свинца, а также дефицит поставок аккумуляторного лома обеспечивают поддержку по издержкам. В дальнейшем основное внимание будет уделяться мониторингу закупок аккумуляторных батарей, предложению аккумуляторного лома и импорту свинцовых слитков; ожидается, что в краткосрочной перспективе цены на свинец останутся вялыми.