Обзор SMM по твердотельным аккумуляторам за 1-е полугодие 2026 года: От «доказательства концепции» к «предпроизводственному спринту»

2 июля 2026 г.

Ключевой вывод

Первое полугодие 2026 года стало критической фазой наращивания — многочисленные конференции, национальные стандарты, технологические прорывы, приток капитала и развертывание мощностей. Во втором полугодии начнется «гоночный режим»: запуск множества твердотельных/полутвердотельных автомобилей, а конкурентная ситуация для серийного производства в 2027 году будет в основном определена к концу года.

Цены и производство

В первом полугодии фактические объемы закупок были минимальными (Li₂S: 37 т; сульфидный электролит: 49 т); цены отражают покупки лабораторного/килограммового уровня. Во втором полугодии произойдет переход к торговле тоннажными партиями по мере запуска линий мощностью более 100 т, что приведет к значительному снижению цен.

Цены: тенденция к снижению сохраняется, но всё ещё превышают ожидания потребителей.

Предложение карбоната лития (LCE) остается избыточным (прогноз на 2026 г.: 2,02 млн т LCE, +25% г/г), что оказывает давление на цены катодных материалов в сторону снижения.

Производство: выпуск электролита ещё не масштабирован; рост объемов ожидается в середине III квартала.

Итог:Цены на материалы во втором полугодии снизятся на 10–20%, но рост производства ускорится — переход от «лабораторной проверки» к «пилотному масштабированию». "

Часть I: H1 — Этап наращивания

1.1 Национальный стандарт утверждён

GB/T «Твердотельные аккумуляторы для электромобилей. Часть 1: Терминология и классификация» был официально опубликован в июле 2026 года. Ключевое требование: потеря массы ≤0,5% для соответствия статусу «полностью твердотельный» (строже отраслевого стандарта ≤1%). Термины «полутвердотельный», «квази-твердотельный» и «псевдо-твердотельный» теперь запрещены в маркетинге продуктов. Это прекращает многолетнюю терминологическую неопределённость.

1.2 Технология: прорывы в стоимости, характеристиках и циклическом ресурсе

H1 ознаменовался волной готовых к производству достижений — не единичных лабораторных результатов, а воспроизводимых, масштабируемых показателей, нацеленных на серийное производство.

1.3 Мощности: от пилотных линий до гигаваттного масштаба

Введены в эксплуатацию/запущены: Heyuan Lichuang (первая линия TB-аккумуляторов в Центральном Китае), Taizhou Qingtao (3,5 ГВт·ч), Xinjie Energy (2 ГВт·ч литий-металлических TB), Jinyu New Energy (1,2 ГВт·ч), Enli Power Anhui (2 ГВт·ч), Cangzhou Zhonggu (два продукта на подходе к серийному производству).

Подписаны/начато строительство: Guoxiang Century комплекс TB-аккумуляторов стоимостью ¥10 млрд (Шанхай, Цзядин), Qingtao проект на ¥5 млрд 20 ГВт·ч (Хух-Хото), Dejia Energy 3 ГВт·ч (Шанхай, Линган), Jinheng Guneng 10 ГВт·ч (Хуанган), Jusheng Energy база 20 ГВт·ч стоимостью ¥11 млрд (цель — июнь).

Материалы: Langu New Energy линия оксидного электролита 10 тыс. т в производстве; Yuxi Energyjie первая очередь сульфидного электролита 10 т — подана экологическая экспертиза; Gotion High-Tech проект сульфидного электролита 10 тыс. т на стадии экспертизы.

1.4 Капитал: частота и масштаб финансирования растут

• Taland New Energy: >¥400 млн раунд B+

• Qingtao Energy: подана заявка на IPO в Гонконге

• ProLogium: объявлено о листинге через SPAC (оценка $3,8 млрд)

• Множественные раунды A/B: Jinghe Energy, Heyi New Energy, Dejia Energy, Yinshi New Materials

• Чжун Шаньшань (основатель Nongfu Spring) инвестировал в Zhejiang Zhibang Lithium через Yangshengtang, войдя в производство материалов для твердых электролитов

1.5 Стратегический консенсус: полное согласование «графика 2027»

Пекинский автосалон ознаменовал переломный момент «интеграции в автомобили»: BYD показал прототип полностью твердотельного сульфидного автомобиля, Chery Rhino S лидировал с 600 Вт·ч/кг, MG вывел полутвердотельные аккумуляторы в ценовой сегмент ¥100 тыс.

Часть II: H2 — Фаза спринта

2.1 Серийное производство: запуск множества автомобилей с TB-аккумуляторами

• Dongfeng: Оксидно-полимерный композитный TB-аккумулятор (350 Вт·ч/кг) выходит в серийное производство; демонстрационный парк накопил более 3,2 млн км; испытания на экстремальный холод завершены

• Ganfeng Lithium: Элементы 500 Вт·ч/кг 10 А·ч в мелкосерийном производстве; кремниевые элементы 320 Вт·ч/кг >1000 циклов; ускоренный выход в сегменты eVTOL и премиальных электромобилей

• Sunwoda: Полутвердотельные для смартфонов уже в производстве; полностью твердотельные третьего поколения (400 Вт·ч/кг) завершили валидацию технологии

• SAIC/Qingtao: Начались поставки полутвердотельной модели MG4X; расширение на другие модели

2.2 Интеграция в автомобили: «Финал» 2027 года определится во втором полугодии

Уровень 1 (производство в масштабе ГВт·ч или выпуск элементов 60 А·ч+): BYD, CATL, Gotion, EVE, Dongfeng, Qingtao, WeLion, ProLogium, Xinjie

Уровень 2 (завершён пилот, наращивание): GAC, Changan, Geely, SVOLT, Ganfeng Lithium Battery, Zenergy, Taland

Уровень 3 (переход от лаборатории к пилоту): Del, Jinlongyu, Narada, Pylon

Ключевые вехи H2: Стабильность элемента BYD 60 А·ч на производственной линии; наращивание выхода годных на пилотной линии CATL 5 ГВт·ч; автомобильная валидация Chery Rhino S (Exeed ES8); ввод линии Gotion 2 ГВт·ч.

2.3 Материалы: Скачок сульфидного электролита «100 т → 1000 т»

• Tinci Materials: Пилотная линия 100 т Li₂S + твердотельный электролит, запуск в III кв.

• Zhenhua New Materials: Пилот 1000 т твердотельного электролита, запуск в III кв.

• Wanrun: Завершение пилотной линии Li₂S к концу июня

• Tianshi Kefeng: Мощность сульфидного электролита с 60 т до 200 т к концу года

• Guanghua Tech: 300 т/год Li₂S, готовность к производству

• Xingfa Group: 10 тыс. т/год аккумуляторного P₂S₅, ожидается запуск в июле

2.4 Накопители энергии и eVTOL: два вектора роста

Накопители: Одобрена автономная станция Yuedianli Zhuhai 200 МВт/400 МВт·ч на полутвердотельных; Dongchi Energy экспортировала полутвердотельные накопители в Африку; Huadian Shanwei 200 МВт/400 МВт·ч подключена к сети.

eVTOL: Запущен авиационный продукт «Sky» от Enli Power (403 Вт·ч/кг); Xinjie Energy оснастила EHang 216 для полёта через пролив; авиационный элемент CALB 360 Вт·ч/кг прошёл сертификацию лётной годности.

Часть III: Зарубежные рынки — наращивание, но на полшага позади

Ключевые события

Наблюдение за H2: Данные по наращиванию QS EagleLine + валидация PowerCo; установка пилота SolidPower; строительство во Франции ProLogium + листинг на Nasdaq; ввод пилотов Nissan/Toyota.

Наблюдения: Зарубежные компании имеют глубокую техническую базу, но отстают от китайских лидеров на 1–2 года в серийном производстве. Второе полугодие остаётся этапом «валидации и строительства линий» — без реальной угрозы мощностям первого уровня Китая.

Часть IV: Прогноз — 2027 год станет «годом первым», но 2026-й — «решающим годом»

Прогноз на 2027 г.

• Полностью твердотельные: «Год мелкосерийной автомобильной интеграции», а не «год коммерциализации масштаба». Оцен. ~1 ГВт·ч суммарных установок TB-аккумуляторов, в основном на демонстрационных моделях BYD, CATL, Chery, Changan.

• Полутвердотельные (гибридные твердо-жидкостные): Массовое серийное производство; цена приближается к паритету с жидкостными аккумуляторами (цель Gotion: ¥1/Вт·ч); становится стандартной опцией для автомобилей среднего и высокого класса.

• Реальная широкомасштабная коммерциализация (>50 ГВт·ч/год): ожидается после 2030 г., когда цепочка поставок созреет, а кривые затрат сойдутся с жидкостными аккумуляторами.

Критические переменные H2

1. Выход годных: Кто первым преодолеет порог 80% на производственных линиях

2. Стоимость: Кто первым снизит стоимость полностью твердотельного элемента ниже ¥2/Вт·ч (в отрасли сейчас ¥3–5/Вт·ч+)

3. Закрепление заказчиков: Кто закрепит наибольшее число побед в дизайне OEM на 2027 год во втором полугодии

Заключение

В первом полугодии был завершён пятикратный базис: определение унифицировано, стандарт установлен, технология отлажена, мощности созданы, капитал развёрнут.

Второе полугодие переходит от наращивания к исполнению — данные производства, объёмы поставок, кривые выхода годных и победы заказчиков становятся истинной проверкой сущности каждой компании.

Столы переговоров первого полугодия определили объёмы установок второго полугодия; объёмы установок второго полугодия определят иерархию отрасли в 2027 году.

Прогнозы SMM

Источник: SMM Solid-State Battery Zone

**Примечание:** За дальнейшей информацией или запросами по разработке твердотельных аккумуляторов обращайтесь:
Телефон: 021-20707860 (или WeChat: 13585549799)
Контактное лицо: Чаосин Ян. Спасибо!