SMM, 1 июля:
Сегодня контракт на алюминий SHFE 2608 открылся на уровне 22 565 юаней/т, вырос до максимума 22 755 юаней/т, опустился до минимума 22 245 юаней/т и в итоге расчетная цена составила 22 370 юаней/т, снижение на 215 юаней/т или 0,95% по сравнению с предыдущим торговым днем. Объем торгов составил 272 000 лотов, открытый интерес — 287 000 лотов, дневное снижение позиции — 4 467 лотов. Цена пробила вниз все скользящие средние, увеличив разрыв с MA5 (22 777) до более 400 пунктов. MA10 (23 299,5), MA30 (24 013,67) и MA60 (24 421,75) находятся в стандартном медвежьем порядке, ускоряя нисходящий тренд. По индикатору MACD DIFF (-470,46) и DEA (-320,9) продолжают расходиться вниз, гистограмма расширяется до -299,12, что указывает на устойчивое усиление медвежьего импульса и отсутствие признаков остановки снижения. Объем торгов в 272 000 лотов был ниже MA5 (317 300 лотов), снижение на уменьшающемся объеме свидетельствует о снижении рыночной активности. Дневное снижение позиции на 4 467 лотов указывает на фиксацию прибыли медведями, но тренд еще не развернулся.
Комментарий SMM: Спор об административных правах в Ормузском проливе продолжается, и возобновление судоходства через него остается неопределенным. Ястребиный разворот ФРС США укрепил индекс доллара, оказывая давление на цены цветных металлов. Макроэкономические встречные ветры привели к снижению цен на алюминий как в Китае, так и за его пределами. В краткосрочной перспективе доминируют медвежьи факторы, и ожидается, что цены на алюминий останутся в депрессивном состоянии.
Сегодня контракт на глинозем 2609 открылся на уровне 2 782 юаней/т, вырос до максимума 2 805 юаней/т, опустился до минимума 2 771 юаней/т и в итоге расчетная цена составила 2 786 юаней/т, снижение на 4 юаня/т или 0,14% по сравнению с предыдущим торговым днем. Объем торгов составил 158 800 лотов, открытый интерес — 286 200 лотов, дневное снижение позиции — 569 лотов. Цена пробила вниз MA5 (2 803,6), MA30 (2 835,07) и MA60 (2 822,95), временно удерживаясь только ниже MA10 (2 846,4). MA5 развернулась вниз и вот-вот пересечет MA60 вниз, что является четким сигналом ослабления системы скользящих средних. По индикатору MACD DIFF (-6,18) стал отрицательным и находится ниже DEA (6,65), гистограмма расширяется до -25,65, расходясь вниз после смертельного креста, что указывает на доминирование краткосрочного медвежьего импульса. Объем торгов в 158 800 лотов был ниже средних объемов по всем временным периодам, а снижение при сокращающемся объеме указывает на сильные выжидательные настроения на рынке.
Комментарий SMM: Согласно статистике SMM, по состоянию на прошлый четверг общие запасы глинозема в Китае незначительно снизились по сравнению с предыдущей неделей. Структура запасов показала, что запасы сырья у алюминиевых заводов продолжали незначительно сокращаться, однако из-за недавних значительных колебаний цен и расходящихся прогнозов рынка готовность к пополнению запасов была слабой, и конечные потребители в основном сохраняли выжидательную позицию. Заводские запасы на глиноземных заводах уменьшились, в основном под влиянием поэтапного технического обслуживания на некоторых северных предприятиях, которые в условиях ограничений производства отдавали приоритет потреблению заводских запасов. Ожидается, что это влияние постепенно ослабнет после завершения технического обслуживания на следующей неделе. Тем временем портовые запасы продолжали расти, при этом поступления из-за рубежа оставались высокими, а импортные ресурсы дополняли спотовое предложение, усиливая давление на рынок. В целом структура избыточного предложения сохраняется. До внедрения политики квот на бокситы в Гвинее на рынке отсутствуют явные бычьи драйверы. На следующей неделе ожидается переход от незначительного сокращения запасов к их небольшому росту, спрос и предложение останутся свободными, а цены на глинозем продолжат консолидироваться в состоянии застоя.
[Данная информация предоставлена исключительно для ознакомления. Настоящая статья не является прямой инвестиционной исследовательской рекомендацией. Клиентам следует принимать осмотрительные решения и не использовать данный материал в качестве замены независимого суждения. Любые решения, принятые клиентами, не связаны с Shanghai Metals Market.]
