Рынок металлического кремния консолидируется на минимумах, цены на пластины стабилизируются [Утренний брифинг SMM по кремниевой фотоэлектрической продукции]

SMM, 1 июля:

Кремнистый уголь

цены:

На этой неделе цены на рынке кремнистого угля оставались стабильными. В частности, гранулированный кремнистый уголь в Ганьсу составлял 1 120 юань/т, смешанный кремнистый уголь – 1 040 юань/т; гранулированный кремнистый уголь во Внутренней Монголии и Нинся – 1 340 юань/т; некоксующийся кремнистый уголь в Синьцзяне – 855 юань/т; коксующийся кремнистый уголь в Синьцзяне – 1 400 юань/т.

Предложение:

Под влиянием возобновления производства на кремниевых заводах в сезон дождей на юго-западе Китая загрузка некоторых углеобогатительных фабрик выросла, но общий прирост был относительно небольшим.

Спрос:

В последнее время общий закупочный спрос со стороны кремниевых заводов увеличился благодаря росту загрузки, но оставался в основном ориентированным на закупки «точно в срок», при этом большинство заводов формировали запасы сырья исходя из месячной нормы потребления.

Металлический кремний

цены:

Вчера SMM оценила кремний #553, полученный кислородным дутьём, в восточном Китае в 9 000–9 200 юань/т, а кремний #441 – в 9 200–9 400 юань/т. Самый торгуемый контракт на фьючерсном рынке консолидировался на уровне 8 400 юань/т. Цены имели сильную поддержку снизу, что ограничивало потенциал падения, в то время как недостаток бычьих катализаторов удерживал рынок металлического кремния в патовой ситуации, консолидируясь на низких уровнях.

Производство:

Данные SMM показали, что производство металлического кремния в июне составило 358 400 т, увеличившись на 8,2% м/м и на 9,3% г/г. Совокупное производство металлического кремния за январь–июнь 2026 года составило 1,9903 млн т, увеличившись на 6% г/г. В июле с увеличением выпуска на кремниевых предприятиях в Сычуани и Юньнани производство ожидается выше 390 000 т.

Запасы:

Социальные запасы:

По состоянию на 25 июня, согласно статистике SMM, общие социальные запасы металлического кремния в основных регионах составили 556 000 т, сократившись на 3 000 т за неделю. При этом на социальных складах в Синьцзяне наблюдалось сокращение запасов, а в Тяньцзине – рост запасов (исключая Внутреннюю Монголию, Нинся, Ганьсу и другие регионы).

Цены

DMC: Основная цена сделки составляла 13 000–13 500 юань/т, средняя цена – около 13 250 юань/т. Соперничество продавцов и покупателей на рынке силиконов продолжало усиливаться. Некоторые производители мономеров испытывали давление складских запасов, а оптовые скидки усугубляли медвежьи настроения на рынке, постоянно снижая центр цен сделок. Однако в преддверии отраслевых встреч в июле у некоторых клиентов из среднего и нижнего сегментов появились признаки улучшения готовности к текущим закупкам.

D4: Вчерашняя котировка составляла 14 000–14 500 юаней за тонну, при средней цене около 14 250 юаней за тонну.

Силиконовый каучук 107: Вчерашняя котировка составляла 13 500–13 800 юаней за тонну, при средней цене около 13 650 юаней за тонну.

Сырая резина: Вчерашняя котировка составляла 14 500–15 000 юаней за тонну, при средней цене около 14 750 юаней за тонну.

Силиконовое масло: Вчерашняя котировка составляла 15 700–16 200 юаней за тонну, при средней цене около 15 950 юаней за тонну.

Производство:

Согласно данным SMM, производство DMC в Китае в июне снизилось примерно на 11,27% по сравнению с предыдущим месяцем, при общем уровне загрузки около 64%. В начале июля, под влиянием остановок на техническое обслуживание на большинстве заводов по производству мономеров, ожидается снижение уровня загрузки до периодического минимума. Однако по мере постепенного возобновления работы предприятий в дальнейшем прогнозируется рост предложения.

Запасы:

В июне общие запасы на предприятиях верхнего сегмента все еще демонстрировали незначительный рост. Слабый спрос оказывал давление на сектор, создавая заметную нагрузку на запасы некоторых предприятий верхнего сегмента. Тем не менее, благодаря более значительному сокращению производства на предприятиях по выпуску мономеров, темпы накопления запасов замедлились.

Поликремний

Цена:

В выходные котировки на поликремний N-типа для подпитки находились на уровне 31,5–33,7 юаня за кг, при ограниченном заключении рыночных заказов. Готовность потребителей к закупкам ниже по цепочке остается сдержанной, и в целом сохраняются медвежьи настроения. Однако производители поликремния неохотно идут на снижение цен из-за затратных факторов, что приводит к временному ценовому застою.

Производство:

В июле производство в Китае продолжило расти, в основном за счет наращивания производства в таких регионах, как Сычуань и Юньнань.

Запасы:

Запасы начали накапливаться на фоне ограниченного заключения рыночных заказов и ограниченного выполнения заказов. Однако после отгрузки запасы некоторых ведущих игроков снизились примерно до 100 тыс. тонн.

Пластины

Цена:

Рыночные цены на пластины 18X составляли 0,85-0,88 юаня/шт., на пластины 210RN — 0,96-0,98 юаня/шт., на пластины 210N — 1,16-1,18 юаня/шт. Цены на пластины прекратили снижение и стабилизировались на периодическом уровне.

Производство:

Согласно последнему опросу SMM, в июле несколько ведущих игроков сократили производство, тогда как некоторые интегрированные предприятия увеличили выпуск. В целом производство снизилось примерно на 5-6% по сравнению с июнем, а объемы внешнего толлинга начали сокращаться.

Запасы:

Накопление запасов пластин показало расходящийся тренд. Запасы ведущих игроков превысили разумные пределы. Маржинальный спрос на заказы из запасов бондовых зон за пределами Китая ослаб, а недавний резкий рост ставок морского фрахта оказал давление на отгрузки пластин.

Высокочистый кварцевый песок

Цена:

Текущие цены в Китае составляют 40 000-45 000 юаней/т на песок для внутреннего слоя, 20 000-24 000 юаней/т на песок для среднего слоя и 16 000-18 000 юаней/т на песок для наружного слоя. Импортный высокочистый кварцевый песок продается по 50 000-55 000 юаней/т. Цена на 33-дюймовые кварцевые тигли составляет 6 000-6 100 юаней/шт., на 36-дюймовые — 6 300-6 600 юаней/шт. Разброс цен между разными сортами 36-дюймовых тиглей увеличился, главным образом из-за разной доли используемого песка для внутреннего слоя, влияющей на продолжительность выращивания кристаллов. В последнее время некоторые предприятия начали изучать варианты закупок.

Производство

В последнее время спрос на полупроводники улучшился, и изменился спрос на высокочистый кварцевый песок, используемый в фотоэлектрических тиглях. В Китае, под влиянием роста планового производства пластин, многие производители тиглей сообщают об улучшении спроса на заказы. Отечественные предприятия по выпуску высокочистого кварцевого песка планируют графики производства, исходя из спроса на пластины. В последнее время спрос на высокочистый кварцевый песок для полупроводников начал расти.

Запасы

В июне запасы импортного песка продолжили расти. Во втором квартале 2026 года тигельные предприятия производили разумные закупки, ориентируясь на запланированное производство пластин, и общий уровень запасов кварцевого песка продолжал расти.