[Анализ SMM] Восстановление рынка NEV (новых энергетических транспортных средств) в Южной Корее по-прежнему носит неоднородный характер, при этом системы накопления энергии (ESS) становятся важным каналом роста для производителей аккумуляторов.

В 2026 году рынок автомобилей на новых источниках энергии (NEV) Южной Кореи вступил в фазу восстановления. Годовые продажи NEV в стране выросли с 990 тыс. единиц в 2022 году до 1,68 млн единиц в 2025 году, при этом продажи в 2025 году увеличились на 22% г/г. Месячные продажи в январе-апреле 2026 года также в целом превысили уровни аналогичного периода прошлого года. В то же время уровень проникновения NEV в Южной Корее восстановился с 46% в декабре 2025 года до 62% в феврале 2026 года, 59% в марте и 60% в апреле, что указывает на некоторое восстановление рынка от минимумов конца 2025 года.

Однако нынешнее восстановление южнокорейского рынка NEV скорее напоминает гибридный отскок, поддерживаемый спросом на HEV, а не цикл высокого роста, движимый чисто BEV. В период с февраля по апрель 2026 года доля BEV восстановилась до диапазона 35–39%, но HEV по-прежнему составляли 58–63% в структуре продаж NEV, сохраняя позицию крупнейшего типа силовой установки. Это отражает сохраняющуюся чувствительность потребителей к цене электромобилей, удобству зарядки, безопасности аккумуляторов и остаточной стоимости автомобилей. Поэтому рынок NEV Южной Кореи в 2026 году лучше рассматривать как переходный этап, на котором HEV остаются основой спроса, а BEV проходят процесс постепенного восстановления.

Сигналы восстановления на рынке электромобилей Южной Кореи также следует интерпретировать с осторожностью. Недавнее улучшение продаж не обязательно означает прямое восстановление спроса на продукцию южнокорейских OEM-производителей, поскольку внутренние продажи зависят от множества факторов, включая структуру модельного ряда, корректировку цен, субсидиарную политику, запуск новых моделей и конкуренцию со стороны импортных электромобилей. Кроме того, по мере того как корейские OEM-производители продолжают локализацию производства электромобилей на ключевых рынках, таких как Северная Америка и Европа, объемы электромобилей, производимых и экспортируемых из Южной Кореи, постепенно становятся менее прямым индикатором глобальной динамики продаж электромобилей. Поэтому при оценке южнокорейского рынка электромобилей не следует полагаться исключительно на объемы экспорта, а необходимо учитывать такие факторы, как уровень проникновения BEV на внутреннем рынке, структура модельного ряда, конкуренция со стороны импортных электромобилей и география регионального производства.

В то же время системы накопления энергии (ESS) становятся более четким каналом роста для южнокорейских производителей аккумуляторов. На внутреннем рынке рост потребления электроэнергии, подключение возобновляемых источников к сети и локальные сетевые ограничения повышают значимость ESS в энергетической инфраструктуре. Ожидается, что целевой показатель по долгосрочному хранению энергии (LDES) в Южной Корее увеличится с 2,22 ГВт в 2029 году до 23 ГВт к 2038 году, а спрос, формируемый за счет центрального контрактного рынка, начинает материализовываться. Первый раунд централизованного контрактного рынка подтвердил 563 МВт, а по итогам второго раунда ожидается закрытие в объёме до 565 МВт.

Крупные южнокорейские производители аккумуляторов также наращивают присутствие в сегменте систем накопления энергии (ESS). У некоторых компаний доля выручки от ESS в общей выручке в первом квартале 2026 года выросла до примерно 25%, что в основном было обеспечено спросом на ESS в Северной Америке и расширением мощностей. Другие предприятия ещё больше укрепили основы своего ESS-бизнеса за счёт контрактов на поставку аккумуляторов для ESS в США, контрактов на LFP-аккумуляторы для ESS и проектов на внутреннем централизованном контрактном рынке Южной Кореи. Особо стоит отметить, что североамериканские проекты ESS коммунального масштаба и потребности в электроэнергии, связанные с ИИ и центрами обработки данных, как ожидается, останутся важными каналами роста для южнокорейских производителей аккумуляторов за пределами Китая.

В заключение, ключевой вопрос для южнокорейского рынка электрификации в 2026 году заключается не только в том, восстановились ли продажи, но и в качестве этого восстановления. Рост продаж автомобилей на новых источниках энергии (NEV) за счёт гибридов (HEV) способен поддержать нижний уровень рынка в краткосрочной перспективе, однако чтобы это привело к более сильному спросу на аккумуляторы, доля аккумуляторных электромобилей (BEV) должна демонстрировать более стабильное расширение. В то же время оценивать фундаментальные показатели южнокорейских производителей аккумуляторов исключительно по данным о продажах и экспорте электромобилей становится всё труднее. Расширение использования LFP-аккумуляторов для ESS и динамика в североамериканских проектах коммунального масштаба становятся более прямыми сигналами роста. Во втором полугодии пристального внимания требуют два фактора: то, насколько восстановление NEV трансформируется в спрос на BEV, и сможет ли ESS эффективно компенсировать колебания спроса на электромобили.