SMM, 22 мая:
Несмотря на умеренный спрос на закупки на рынке, спотовые цены на оксид Pr-Nd показали два последовательных повышения, чему способствовали колебания фьючерсов, трудности с приобретением дешевых спотовых партий, закупки некоторыми крупными заводами, а также снижение производства оксида Pr-Nd в июне примерно на 6% по сравнению с предыдущим месяцем. Со стороны спроса ожидания долгосрочного расширения спроса в цепочках новой энергетики, таких как робототехника, в сочетании с приближающимся пиковым сезоном концентрированных закупок в нижнем сегменте в третьем квартале в Китае и потепление рыночных ожиданий последующего восстановления спроса — все это укрепило концепт редкоземельных постоянных магнитов 30 июня. По состоянию на закрытие 30 июня этот концепт вырос на 2,79%. По акциям: Dongfang Zirconium Industry, Sinomine Resource Group и Zhong Ke San Huan достигли дневного лимита роста, а Hanghua Co., Ltd., Longhua Co., Ltd., China Rare Earth Nonferrous Metals, Sinosteel NMC и Ningbo Yunsheng лидировали по темпам роста.
Спотовые цены на оксид Pr-Nd показывают два последовательных роста; производство в июне снижается месяц к месяцу
Спотовый рынок: 30 июня средняя цена оксида Pr-Nd продолжила расти на 0,68%, продолжая рост предыдущего торгового дня.
В настоящее время общие цены на рынке редкоземельных металлов оставались стабильными. Повышение котировок фьючерсов на оксид Pr-Nd привело к одновременному повышению спотовых цен поставщиков, из-за чего дешевый оксид стало трудно найти. Однако предприятия по производству металлов придерживались осторожного подхода к закупкам из-за вялой конъюнктуры запросов на металлы, что обусловило умеренную общую активность торгов. На рынке металлов активность запросов во второй половине дня 30-го числа несколько улучшилась, в основном благодаря тендерным закупкам крупных заводов по производству магнитных материалов, однако большинство предприятий по магнитным материалам оставались в стороне, что привело к низким общим показателям сделок. В краткосрочной перспективе, при отсутствии существенного улучшения спроса в нижнем сегменте, ожидается, что цены на продукцию из Pr-Nd будут двигаться в боковом диапазоне.
Со стороны предложения также появилась логика ценовой поддержки. С точки зрения производства, согласно последнему опросу SMM, общий объем производства оксидов редкоземельных металлов в июне сократился по сравнению с предыдущим месяцем, причем наиболее заметное снижение произошло по оксиду Pr-Nd, производство которого сократилось примерно на 6% в месячном исчислении.
Мнения институтов
SDIC Securities подчеркнула, что тяжелые редкоземельные металлы из-за резкого сокращения импорта из Японии ускорили истощение запасов, открыв окно для внутреннего замещения, а цены на оксид диспрозия и оксид тербия сильно восстановились. Материалы, такие как AI-ориентированные высокоёмкостные MLCC, высококачественные керамические подложки и стоматологический диоксид циркония, — все требуют добавления тяжёлых редкоземельных элементов; при росте спроса, усугублённом жёсткими ограничениями предложения, ценовые уровни как лёгких, так и тяжелых редкоземельных элементов синхронно повышаются. Одновременно с этим очевидные инфляционные тенденции наблюдаются в сырьевых материалах для AI, включая диэлектрические порошки для MLCC, электронные ткани с низким КТР (low-CTE), медную фольгу M9 и тантал. Мы сохраняем оптимизм в отношении среднесрочной и долгосрочной инвестиционной ценности стратегических металлов, включая редкоземельные элементы, вольфрам, медь, олово, молибден, сурьму, германий, галлий, тантал, ниобий, уран, рений и литий.
В исследовательском отчёте China Securities сообщается, что отечественные предприятия по производству стоматологического диоксида циркония подтвердили «получение уведомления от японской корпорации Tosoh о приостановке поставок порошка диоксида циркония», что знаменует переход дефицита сырья из ожиданий в реальность после ограничения поставок редкоземельных элементов за пределами Китая. Стабилизированный иттрием нанодиоксид циркония (YSZ) — это высокоэффективный керамический материал с добавкой оксида иттрия. Из-за ограниченных поставок редкоземельных элементов за пределами Китая разница в ценах между китайским и зарубежными рынками достигала сотен раз на пике. Внутренняя разница в ценах на оксид иттрия между китайским и зарубежными рынками огромна. Редкоземельные элементы являются незаменимыми добавками для высококачественных материалов и высокотехнологичного производства. По мере ужесточения поставок редкоземельных элементов за рубежом и увеличения разницы в ценах между китайским и зарубежными рынками ожидается, что отечественные высококачественные материалы, содержащие редкоземельные элементы, займут бо́льшую долю мирового рынка, что благоприятно скажется на всех звеньях цепочки создания ценности в редкоземельной отрасли.
Рекомендуемая литература:
