Спотовая цена оксида Pr-Nd растет второй день подряд; укрепляется концепция редкоземельных постоянных магнитов; акции Zhong Ke San Huan, Dongfang Zirconium и других компаний достигают дневного верхнего лимита [SMM Flash]

SMM, 30 июня:

Несмотря на сохранение умеренного спроса на закупки, спотовые цены на оксид Pr-Nd выросли второй день подряд благодаря колебаниям фьючерсов, нехватке дешёвых партий на рынке, участию крупных производителей в закупках и снижению производства оксида Pr-Nd примерно на 6% в месячном выражении в июне. Со стороны спроса ожидания долгосрочного роста в цепочке новой энергетики, включая робототехнику, а также приближающийся в третьем квартале сезон концентрированных закупок у переработчиков в Китае и усиление рыночных ожиданий восстановления последующего спроса способствовали укреплению концепции редкоземельных постоянных магнитов 30 июня: к закрытию торгов она выросла на 2,79%. По отдельным акциям: Dongfang Zirconium Industry, Sinomine Resource Group и Zhong Ke San Huan достигли дневного лимита роста, а Hanghua Co., Ltd., Longhua Co., Ltd., Zhongxi Nonferrous, Sinosteel NMC и Ningbo Yunsheng лидировали по росту.

Спотовые цены на оксид Pr-Nd показали второй рост подряд; производство в июне снизилось в месячном выражении

На спотовом рынке 30 июня средняя цена оксида Pr-Nd продлила восходящий тренд предыдущего торгового дня, прибавив ещё 0,68%.

В целом цены на рынке редкоземельных металлов сейчас стабильны. Рост фьючерсных цен на оксид Pr-Nd вызвал одновременное повышение спотовых предложений поставщиков, сделав дешёвые оксиды труднодоступными. Однако металлургические предприятия проявляли осторожность в закупках из-за слабого спроса на металлы, поэтому торговая активность в целом была умеренной. На рынке металлов во второй половине дня 30-го числа запросы немного оживились, в основном благодаря тендерным закупкам крупных производителей магнитных материалов, но большинство предприятий сектора оставались в стороне, и сделок было мало. В краткосрочной перспективе без значительного улучшения конечного спроса цены на Pr-Nd продукцию могут двигаться в боковом диапазоне.

Со стороны предложения дополнительную ценовую поддержку оказывает производство: по данным последнего опроса SMM, общий выпуск оксидов редкоземельных металлов в июне сократился по сравнению с предыдущим месяцем, причём наиболее заметно – у оксида Pr-Nd, упавшего примерно на 6% в месячном выражении.

Мнения институтов

SDIC Securities подчеркнула быстрое истощение запасов тяжёлых редкоземельных металлов из-за обвального падения импорта из Японии, что открывает возможности для импортозамещения, в результате чего цены на оксид диспрозия и оксид тербия сильно восстановились. Материалы, такие как AI-конденсаторы MLCC высокой ёмкости, высококачественные керамические подложки и стоматологический оксид циркония, требуют добавления тяжелых редкоземельных элементов. Растущий спрос в сочетании с жёсткими ограничениями предложения толкает ценовые уровни как легких, так и тяжелых редкоземельных элементов вверх. Одновременно инфляционные тренды в исходных материалах для AI, таких как диэлектрический порошок MLCC, электронные ткани с низким коэффициентом термического расширения, медная фольга M9 и танталовые металлы, очевидны, и среднесрочные и долгосрочные перспективы указывают на положительную ценность размещения в стратегических металлах — редкоземельных элементах, вольфраме, меди, олове, молибдене, сурьме, германии, галлии, тантале, ниобии, уране, рении и литии.

Аналитический отчёт China Securities сообщил, что отечественные производители стоматологического оксида циркония подтвердили «получение уведомления от японской корпорации Tosoh о приостановке поставок порошка оксида циркония», что означает переход дефицита сырья от ожиданий к реальности после ограничений поставок редкоземельных элементов за рубежом. Нанооксид циркония, стабилизированный оксидом иттрия (YSZ), — это высокопроизводительный керамический материал с добавкой оксида иттрия. Из-за ограничений поставок редкоземельных элементов за пределами Китая ценовой спред между китайским и зарубежным рынками в пике достигал сотен раз. Внутренний ценовой спред на оксид иттрия между Китаем и зарубежными рынками огромен. Редкоземельные элементы являются незаменимыми добавками для высококачественных материалов и высокотехнологичного производства. По мере ужесточения зарубежных поставок редкоземельных элементов и расширения ценового спреда между китайским и зарубежными рынками, отечественные высококачественные материалы, содержащие редкоземельные элементы, как ожидается, займут большую долю мирового рынка, что принесёт выгоду всем звеньям цепочки — от добычи до переработки и производства.

Рекомендуемая литература: