Металлы показали смешанную динамику; карбонат лития вырос почти на 5%, алюминий и никель на SHFE возглавили снижение, а золото, серебро и платина на SHFE упали более чем на 2% [SMM Midday Commentary]

SMM Новости, 30 июня:

На рынке металлов:

По состоянию на закрытие дневной сессии, базовые металлы на внутреннем рынке в основном снизились. Медь на SHFE немного снизилась, алюминий на SHFE упал на 2,13%, свинец на SHFE упал на 1,02%, цинк на SHFE упал на 0,16%, олово на SHFE немного выросло, а никель на SHFE упал на 1,8%.

Кроме того, наиболее ликвидный фьючерс на литейный алюминий упал на 1,41%, на глинозём упал на 1,56%, на карбонат лития вырос на 4,82%, на металлический кремний вырос на 0,24%, а на поликремний вырос на 0,8%.

Чёрные металлы показали смешанную динамику. Железная руда выросла на 0,2%, горячекатаный прокат немного вырос, арматура упала на 0,13%, нержавеющая сталь упала на 0,34%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее ликвидный контракт на коксующийся уголь вырос на 0,55%, а на кокс упал на 0,18%.

На зарубежном рынке базовых металлов, по состоянию на 11:36, металлы на LME показали смешанную динамику. Медь на LME упала на 0,24%, алюминий на LME немного вырос, свинец на LME упал на 0,18%, цинк на LME упал на 0,19%, олово на LME выросло на 0,44%, никель на LME вырос на 0,34%.

На рынке драгоценных металлов, по состоянию на 11:36, золото на COMEX упало на 1,48%, серебро на COMEX упало на 1,19%. На внутреннем рынке драгметаллов: золото на SHFE упало на 2,67%; наиболее ликвидный контракт на серебро на SHFE упал на 2,16%.

Кроме того, по состоянию на закрытие дневной сессии, наиболее ликвидный фьючерс на платину упал на 3,29%, а наиболее ликвидный фьючерс на палладий остался без изменений на уровне 290,65 юаня/г.

По состоянию на закрытие дневной сессии, наиболее ликвидный фьючерс на контейнерные перевозки (европейский маршрут) упал на 1,7% до 3 662,5 пункта.

По состоянию на 11:36 30 июня, некоторые дневные котировки фьючерсов:

Спот и фундаментальные показатели

Цинк: На рынке Тяньцзиня, цинковые слитки #0 в основном торгуются по 24 030–24 250 юаней/т, Zijin торгуется по 24 220–24 530 юаней/т, цинковые слитки #1 торгуются около 24 100–24 240 юаней/т, Zijin к контракту 2608 с дисконтом около 30–40 юаней/т, Huxin котируется по 25 090 юаней/т, цинковые слитки #0 к контракту 2608 с дисконтом около 50–100 юаней/т, рынок Тяньцзиня относительно рынка Шанхая с дисконтом около 40 юаней/т. Сегодня котировки при пролонгации контрактов...

Макроэкономический фронт

Внутренний рынок:

[Госстат: июньский производственный PMI составил 50,3%, уровень экономической активности в Китае несколько восстановился] По данным Национального бюро статистики (NBS), в июне производственный PMI составил 50,3%, что на 0,3 процентного пункта выше, чем в предыдущем месяце, и вернулся в зону расширения. По размеру предприятий: PMI крупных предприятий — 50,7% (снижение на 0,4 п.п. за месяц, но выше порога), средних — 50,5% (рост на 1,9 п.п., выше порога), малых — 48,2% (снижение на 0,3 п.п., ниже порога). Среди пяти субиндексов производственного PMI индексы производства и новых заказов оказались выше порога, а индексы запасов сырья, занятости и сроков поставок — ниже. Хо Лихуэй, главный статистик Центра обследований сферы услуг NBS, прокомментировал PMI Китая за июнь 2026 года: в июне индекс деловой активности в непроизводственной сфере составил 50,2% (рост на 0,1 п.п.), что говорит о восстановлении активности. Расширение в секторе услуг ускорилось: индекс деловой активности в услугах — 50,4% (рост на 0,1 п.п.). По отраслям индексы телекоммуникаций, телерадиовещания и спутниковой связи, интернет-услуг, программного обеспечения и ИТ, денежно-финансовых услуг и страхования находились в зоне высокой экспансии (выше 55,0%), демонстрируя быстрый рост; авиаперевозки и недвижимость оставались ниже порога. Индекс ожиданий в услугах вырос на 0,6 п.п. до 56,0%, отражая улучшение прогнозов рынка. Строительный сектор показал некоторое улучшение: индекс деловой активности в строительстве составил 49,0% (рост на 0,2 п.п., маржинальный отскок), а индекс ожиданий — 51,1%, сохраняя экспансию.

[НБК провёл на открытом рынке обратный репо на сумму 669,5 млрд юаней, чистое изъятие за день — 155 млрд юаней] Сегодня НБК провёл 7-дневный обратный репо на 69,5 млрд юаней со ставкой 1,4% (без изменений). Погашено 7-дневных репо на 524,5 млрд юаней. Одновременно НБК осуществил овернайт-репо на 600 млрд юаней, погашение — на 300 млрд юаней.

По доллару США:

На 11:36 индекс доллара вырос на 0,19% до 101,31. Верховный суд США заблокировал попытку Трампа уволить главу ФРС Кука; это является жёсткой отповедью попытке президента атаковать важнейший центробанк. Решение 5-4 стало последней серьёзной проверкой для администрации Трампа. Ранее в этом году суд также постановил, что президент не имеет права вводить тарифы по чрезвычайным полномочиям, что пошатнуло один из ключевых столпов экономической политики администрации. Решение, опубликованное в понедельник, отклонило первую в истории попытку президента США сместить управляющего ФРС — критики предупреждали, что это подорвало бы независимость центробанка. Однако в понедельник Верховный суд также разрешил Трампу увольнять членов Федеральной торговой комиссии (FTC) без объяснения причин, что расширяет контроль Белого дома над независимыми регуляторами.

Согласно CME FedWatch: вероятность сохранения ставки ФРС в июле без изменений — 70,1%, повышения на 25 б.п. — 29,9%. На сентябрь: без изменений — 37,2%, повышение на 25 б.п. — 48,8%, на 50 б.п. — 14,1%. (Приложение Jin10 Data)

Публикация данных:

Сегодня выйдут: месячный индекс цен на жильё FHFA США за апрель, индекс цен на жильё S&P/Case-Shiller по 20 городам (NSA) за апрель, Чикагский PMI за июнь, количество открытых вакансий JOLTS за май, индекс потребительской уверенности CB за июнь, финальный ВВП Великобритании за I кв. в годовом исчислении, счёт текущих операций Великобритании за I кв., сезонно скорректированное изменение безработицы Германии за июнь, сезонно скорректированный уровень безработицы в Германии за июнь, предварительный месячный CPI Германии за июнь, предварительный месячный CPI Франции за июнь, экономический барометр KOF Швейцарии за июнь, месячный ВВП Канады за апрель, уровень безработицы Японии за май и другие данные.

Также в фокусе: вступительная речь главы ЕЦБ Лагард на Форуме центральных банков в Синтре, публикация протокола июньского заседания РБА по денежно-кредитной политике, технические переговоры США и Ирана.

Стоит отметить, что 1 июля Гонконгская биржа закроется в связи с Днём образования Специального административного района Гонконг, торги по северным и южным каналам будут приостановлены. Биржа Торонто закрыта по случаю Дня Канады.

Прочие валюты:

Протокол июньского заседания РБА показал, что банк считает необходимой сохранение жёсткой ДКП для устранения избыточного спроса. Поскольку протокол был составлен до падения цен на нефть Brent более чем на 10% на прошлой неделе, его ястребиный тон заметно расходится с текущей рыночной динамикой. В настоящее время рынок закладывает в цены лишь 10 б.п. дополнительного ужесточения до конца года, а к 2027 году — смягчение на 17 б.п. Конфликт для аусси в том, что РБА ясно заявил о готовности повышать ставку при необходимости, тогда как рынок считает пик ставок пройденным. Если поступающие данные подтвердят, что снижение нефтяных цен постепенно влияет на инфляционные ожидания, аусси может быть переоценена. Падение цен на жильё в Сиднее и Мельбурне добавляет рисков внутреннему росту и может усилить «голубиный» пересмотр рынка, даже несмотря на ястребиную риторику РБА.

Нефтяной рынок:

На 11:36 котировки на обоих рынках снизились: WTI — на 0,27%, Brent — на 0,15%. Рынок сосредоточен на возможных переговорах между США и Ираном.

Представитель МИД Ирана заявил, что главным приоритетом в настоящий момент является обеспечение реализации всех положений меморандума о взаимопонимании. По статье 10, касающейся обязательств США разрешить экспорт иранской нефти, американская сторона уже выдала необходимые разрешения, и Иран следит за ходом реализации. По статье 11 (разморозка активов) процедуры также продвигаются. На этой неделе Иран направит техническую делегацию в Катар для консультаций по реализации меморандума, включая статью 11. По словам спикера, Иран ещё не начал переговоров по окончательному соглашению: согласно статье 13, условием для их начала является введение в действие и непрерывное выполнение статей 1, 4, 5, 10 и 11. Представитель подчеркнул, что в ближайшие дни никаких переговоров между Ираном и США на любом уровне не будет. Визит американских представителей в Катар не связан с поездкой технической делегации Ирана; цель визита иранской делегации — контроль за реализацией меморандума, включая статью 11. (CCTV)

Согласно торговым источникам и документам, Государственная организация по маркетингу нефти Ирака (SOMO) резко снизила официальные отпускные цены, чтобы привлечь долгосрочных покупателей к отгрузке нефти Basrah с терминалов в Персидском заливе в июле. Скидка для Basrah Medium составила 14–16 долларов за баррель, для Basrah Heavy — 16,8–18,8 доллара за баррель в зависимости от даты отгрузки. Скидки были больше для партий с 1 по 5 июля и меньше для отгрузок с 6 по 10 и с 11 по 31 июля. SOMO указала, что заявки на объёмы покупатели должны подавать в течение одного дня после получения уведомления. Трейдеры отметили, что большие скидки могут привлечь покупателей, но остаётся вопросом, возможен ли проход через Ормузский пролив. (Приложение Jinshi Data)

По данным Министерства энергетики США (DOE), запасы сырой нефти в Стратегическом нефтяном резерве (SPR) сократились на 5,5 млн баррелей до 325,7 млн баррелей — минимума с мая 1983 года. Снижение запасов стало частью соглашения о высвобождении 172 млн баррелей из резерва для восполнения дефицита на мировом рынке после конфликта с Ираном и содействия снижению цен на топливо. Запасы нефти в США быстро сокращались в последние недели из-за высокого объёма экспорта и спроса на переработку. С начала конфликта в конце февраля по 19 июня общие запасы США (включая коммерческие и SPR) упали на 111,4 млн баррелей до 743,3 млн баррелей — самого низкого уровня с 1984 года. (Приложение Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►