Металлы показали смешанную динамику; карбонат лития вырос почти на 5%, алюминий и никель на SHFE возглавили снижение, а золото, серебро и платина на SHFE упали более чем на 2% [SMM Midday Commentary]

SMM Новости, 30 июня:

На рынке металлов:

По состоянию на закрытие дневной сессии, базовые металлы на внутреннем рынке в основном снизились. Медь на SHFE немного снизилась, алюминий на SHFE упал на 2,13%, свинец на SHFE упал на 1,02%, цинк на SHFE упал на 0,16%, олово на SHFE немного выросло, а никель на SHFE упал на 1,8%.

Кроме того, наиболее ликвидный фьючерс на литейный алюминий упал на 1,41%, на глинозём упал на 1,56%, на карбонат лития вырос на 4,82%, на металлический кремний вырос на 0,24%, а на поликремний вырос на 0,8%.

Чёрные металлы показали смешанную динамику. Железная руда выросла на 0,2%, горячекатаный прокат немного вырос, арматура упала на 0,13%, нержавеющая сталь упала на 0,34%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее ликвидный контракт на коксующийся уголь вырос на 0,55%, а на кокс упал на 0,18%.

На зарубежном рынке базовых металлов, по состоянию на 11:36, металлы на LME показали смешанную динамику. Медь на LME упала на 0,24%, алюминий на LME немного вырос, свинец на LME упал на 0,18%, цинк на LME упал на 0,19%, олово на LME выросло на 0,44%, никель на LME вырос на 0,34%.

На рынке драгоценных металлов, по состоянию на 11:36, золото на COMEX упало на 1,48%, серебро на COMEX упало на 1,19%. На внутреннем рынке драгметаллов: золото на SHFE упало на 2,67%; наиболее ликвидный контракт на серебро на SHFE упал на 2,16%.

Кроме того, по состоянию на закрытие дневной сессии, наиболее ликвидный фьючерс на платину упал на 3,29%, а наиболее ликвидный фьючерс на палладий остался без изменений на уровне 290,65 юаня/г.

По состоянию на закрытие дневной сессии, наиболее ликвидный фьючерс на контейнерные перевозки (европейский маршрут) упал на 1,7% до 3 662,5 пункта.

По состоянию на 11:36 30 июня, некоторые дневные котировки фьючерсов:

Спот и фундаментальные показатели

Цинк: На рынке Тяньцзиня, цинковые слитки #0 в основном торгуются по 24 030–24 250 юаней/т, Zijin торгуется по 24 220–24 530 юаней/т, цинковые слитки #1 торгуются около 24 100–24 240 юаней/т, Zijin к контракту 2608 с дисконтом около 30–40 юаней/т, Huxin котируется по 25 090 юаней/т, цинковые слитки #0 к контракту 2608 с дисконтом около 50–100 юаней/т, рынок Тяньцзиня относительно рынка Шанхая с дисконтом около 40 юаней/т. Сегодня котировки при пролонгации контрактов...

Макроэкономический фронт

Внутренний рынок:

[Национальное бюро статистики Китая: июньский PMI в производственном секторе составил 50,3%, уровень экономического процветания Китая несколько восстановился] Согласно данным НБС, в июне индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) составил 50,3%, увеличившись на 0,3 процентного пункта по сравнению с предыдущим месяцем и вернувшись в зону расширения. По размеру предприятий: PMI крупных предприятий составил 50,7%, снизившись на 0,4 п.п. по сравнению с предыдущим месяцем, но оставаясь выше порогового значения; PMI средних предприятий — 50,5%, рост на 1,9 п.п., выше порога; PMI малых предприятий — 48,2%, снижение на 0,3 п.п., ниже порога. С точки зрения субиндексов, среди пяти субиндексов, формирующих производственный PMI, индекс производства и индекс новых заказов находились выше порога, в то время как индекс запасов сырья, индекс занятости и индекс сроков поставок поставщиками — все ниже порога. Главный статистик Центра обследования услуг Национального бюро статистики (НБС) Хо Лихуэй прокомментировал PMI Китая за июнь 2026 года: в июне индекс деловой активности в непроизводственной сфере составил 50,2%, увеличившись на 0,1 п.п. по сравнению с предыдущим месяцем, что свидетельствует о восстановлении активности в непроизводственном секторе. Расширение в секторе услуг ускорилось. Индекс деловой активности в сфере услуг составил 50,4%, рост на 0,1 п.п., что указывает на улучшение активности. По отраслям, индексы деловой активности в таких секторах, как телекоммуникации, радио- и телевещание, спутниковая связь; интернет, программное обеспечение и информационные технологии; денежно-кредитные и финансовые услуги; страхование — все находились в зоне высокого расширения выше 55,0%, показывая относительно быстрый рост объёмов. Индексы для авиаперевозок и недвижимости оставались ниже порога. Индекс ожиданий деловой активности в сфере услуг составил 56,0%, увеличившись на 0,6 п.п., что говорит об улучшении ожиданий предприятий относительно развития рынка. В строительном секторе наблюдалось некоторое улучшение. Индекс деловой активности в строительстве составил 49,0%, увеличившись на 0,2 п.п., показав незначительный отскок. Индекс ожиданий деловой активности в строительстве составил 51,1%, продолжая указывать на расширение.

[НБК провёл обратное РЕПО на открытом рынке на сумму 669,5 млрд юаней, чистое изъятие за день составило 155 млрд юаней] Сегодня НБК провёл операцию 7-дневного обратного РЕПО на сумму 69,5 млрд юаней, ставка по операции — 1,4%, без изменений. Сегодня истекает срок 7-дневных обратных РЕПО на сумму 524,5 млрд юаней. Одновременно НБК провёл операцию однодневного обратного РЕПО на сумму 600 млрд юаней, и сегодня истекают однодневные обратные РЕПО на сумму 300 млрд юаней.

Что касается доллара США:

По состоянию на 11:36 индекс доллара США вырос на 0,19% до 101,31. Верховный суд США заблокировал попытку Трампа уволить члена Совета управляющих ФРС Кука; этот шаг стал решительным упрёком атакам президента на самый важный центральный банк мира. Решение 5 голосами против 4 является последним серьёзным ограничением для администрации Трампа со стороны Верховного суда. Ранее в этом году суд также постановил, что президент не имеет полномочий вводить тарифы, используя чрезвычайные полномочия, — решение, которое потрясло ключевую опору экономической политики администрации Трампа. Опубликованное в понедельник решение отклонило первую в истории попытку президента США отстранить члена ФРС; критики предупреждали, что такой шаг подорвёт независимость центрального банка. Однако в понедельник Верховный суд США также расчистил путь для Трампа уволить членов Федеральной торговой комиссии (FTC) без объяснения причин; этот шаг предоставляет Белому дому больше власти и усиливает контроль над независимыми регулирующими органами.

Согласно CME FedWatch: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в июле составляет 70,1%, а совокупного повышения на 25 б.п. — 29,9%. На сентябрь вероятность сохранения ставки без изменений — 37,2%, совокупного повышения на 25 б.п. — 48,8%, а повышения на 50 б.п. — 14,1%. (Jin10 Data APP)

Данные:

Сегодня выходят следующие данные: индекс цен на жильё FHFA США за апрель (м/м), индекс цен на жильё S&P/Case-Shiller для 20 городов США без сезонной корректировки за апрель (г/г), индекс деловой активности в Чикаго (PMI) за июнь, число открытых вакансий JOLTS США за май, индекс потребительского доверия Conference Board США за июнь, окончательные данные по ВВП Великобритании за I квартал (г/г), счёт текущих операций Великобритании за I квартал, изменение числа безработных в Германии за июнь с учётом сезонных колебаний, уровень безработицы в Германии за июнь с учётом сезонности, предварительный индекс потребительских цен Германии за июнь (м/м), предварительный ИПЦ Франции за июнь (м/м), экономический барометр KOF Швейцарии за июнь, ВВП Канады за апрель (м/м), уровень безработицы в Японии за май и другие данные.

Также обратите внимание на: выступление президента ЕЦБ Лагард с вступительным словом на форуме ЕЦБ по центральным банкам в Синтре, публикацию протокола июньского заседания Резервного банка Австралии по денежно-кредитной политике, а также технические переговоры между США и Ираном.

Стоит также отметить, что 1 июля Гонконгская фондовая биржа будет закрыта в связи с Днём создания Специального административного района Гонконг, торги в северном и южном направлениях приостановлены. Фондовая биржа Торонто будет закрыта по случаю Дня Канады.

Другие валюты:

Протокол июньского заседания Резервного банка Австралии показал, что банк считает необходимым сохранять жёсткую денежно-кредитную политику для устранения избыточного спроса в экономике. Поскольку протокол был составлен до того, как цены на нефть марки Brent упали более чем на 10% на прошлой неделе, отражённый в нём ястребиный тон заметно оторвался от текущих рыночных движений. В настоящее время рынок оценивает лишь в 10 б.п. дальнейшего ужесточения к концу года, в то время как вероятность смягчения к 2027 году составляет 17 б.п. Напряжённость для австралийского доллара заключается в том, что, с одной стороны, РБА чётко заявил о готовности снова повысить ставки при необходимости; с другой стороны, рынок считает, что ставки, вероятно, уже достигли пика. Если предстоящие данные подтвердят, что ослабление цен на нефть постепенно сказывается на инфляционных ожиданиях, австралийский доллар может столкнуться с переоценкой. Между тем, падение цен на жильё в Сиднее и Мельбурне усиливает внутренние риски для роста и может подкрепить голубиную переоценку рынка, даже несмотря на то, что риторика совета РБА остаётся явно ястребиной.((Jinshi Data APP)

Нефть:

По состоянию на 11:36 цены на нефть на обоих рынках немного снизились: WTI упала на 0,27%, Brent — на 0,15%. В центре внимания рынка — возможные переговоры между США и Ираном.

Представитель МИД Ирана заявил, что главным приоритетом Ирана в тот момент было обеспечение выполнения всех положений меморандума о взаимопонимании. Что касается статьи 10 меморандума об обязательстве США разрешить экспорт иранской нефти, то американская сторона уже выдала необходимые разрешения, и Иран следит за ходом реализации. В отношении статьи 11 о разблокировании иранских активов соответствующие процедуры также продвигаются. На этой неделе Иран направит техническую делегацию в Катар для консультаций по реализации меморандума, включая статью 11. Представитель отметил, что Иран ещё не начал переговоры по окончательному соглашению. Согласно статье 13 меморандума, предварительным условием для начала переговоров по окончательному соглашению является вступление в силу и продолжение выполнения статей 1, 4, 5, 10 и 11. Кроме того, представитель подчеркнул, что в ближайшие дни не будет никаких переговоров на любом уровне между Ираном и США. Визит представителей США в Катар не связан с визитом иранской технической делегации; цель иранской делегации — проконтролировать реализацию меморандума, включая статью 11. (CCTV)

Согласно торговым источникам и документу, Государственная организация по сбыту нефти Ирака (SOMO) резко снизила официальные отпускные цены, чтобы привлечь долгосрочных покупателей к отгрузке нефти Basrah со своих терминалов в Персидском заливе в июле. Скидка на нефть Basrah Medium составила от 14 до 16 долларов за баррель, а на Basrah Heavy — от 16,8 до 18,8 доллара за баррель в зависимости от даты погрузки. Скидки были больше для отгрузок с 1 по 5 июля и меньше для отгрузок с 6 по 10 и с 11 по 31 июля. SOMO сообщила, что покупатели должны представить свои объёмы заказов в течение одного дня после получения уведомления. Торговые источники отметили, что значительные скидки могут привлечь покупателей, но остаётся неясным, будет ли возможен проход через Ормузский пролив. (Jinshi Data APP)

Согласно данным Министерства энергетики США (DOE), запасы сырой нефти в Стратегическом нефтяном резерве (SPR) США сократились на 5,5 млн баррелей до 325,7 млн баррелей, самого низкого уровня с мая 1983 года. Сокращение запасов является частью соглашения США о высвобождении 172 млн баррелей нефти из резерва для восполнения дефицита мировых запасов после иранского конфликта и содействия снижению цен на топливо. Запасы нефти в США быстро сокращались в последние недели из-за высокого экспорта сырой нефти и спроса на переработку. С начала конфликта в конце февраля по 19 июня общие запасы в США, включая коммерческие запасы и SPR, сократились на 111,4 млн баррелей до 743,3 млн баррелей, самого низкого уровня с 1984 года. (Jin10 Data APP)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►