[Анализ SMM] Экспортная конкурентоспособность китайской трансформаторной стали продолжает укрепляться

Мощности продолжают расти, экспорт зернисто-ориентированной электротехнической стали из Китая сохраняется
В последние годы мощности Китая по производству зернисто-ориентированной электротехнической стали продолжали расширяться, в то время как темпы поглощения внутреннего спроса замедлились, а рыночное предложение стало более насыщенным. Благодаря зрелой и полной производственной цепочке, стабильному качеству и ценовым преимуществам международная конкурентоспособность отечественной зернисто-ориентированной электротехнической стали неуклонно повышалась. В сочетании с дополнительным спросом со стороны инфраструктуры электросетей и энергоперехода за пределами Китая экспорт китайской зернисто-ориентированной стали стабильно рос, поддерживая долгосрочную экспортно-ориентированную модель для поглощения избыточных мощностей.

Импорт зернисто-ориентированной стали: общий объем импорта снижается, в то время как российская сталь CGO поступает в Китай благодаря низкой стоимости
1. С точки зрения общего объема импорта
С января по март 2026 года импорт зернисто-ориентированной стали был ниже аналогичного периода 2025 года. В апреле-мае импорт начал восстанавливаться и превысил прошлогодние уровни, при этом майский импорт достиг нового годового максимума. С точки зрения структуры источников импорта, импорт в январе-мае 2026 года был высококонцентрированным. Импорт зернисто-ориентированной стали из России значительно опережал другие страны, при этом Таиланд и Тайвань, Китай формировали второй эшелон источников поставок, а Филиппины, Малайзия и Япония — третий. Импорт из Индии, Южной Кореи, Швейцарии и других стран был крайне низким.

Источник данных: Главное таможенное управление КНР
2. По спецификации
Широкополосная зернисто-ориентированная сталь в основном импортировалась из России, общий объем составил 9 973,6 тонн, а средняя цена — всего 4 580,5 юаня за тонну, с преобладанием рядовой стали CGO. Импорт из Японии и Южной Кореи был относительно небольшим, с заметно более высокими ценами; средняя цена из Японии превышала 15 600 юаней за тонну, и разница в цене на высококачественный широкополосный материал была значительной.

Поставки узкополосной зернисто-ориентированной стали также были сконцентрированы. Таиланд и Тайвань, Китай являлись основными источниками: импорт из каждой составлял почти 8 000 тонн при средних ценах 5 200–5 700 юаней за тонну. Узкополосное сырье из России в среднем стоило всего 3 289,3 юаня за тонну, служа низкозатратным дополнением. Импорт высококачественной узкополосной стали из Японии, Индии, Европы и США был крайне низким. Средние цены из Индии и Японии превышали 37 000 юаней за тонну, тогда как импорт из Швейцарии, США и Германии составлял менее 1 тонны, а средние цены нередко достигали сотен тысяч юаней за тонну.
В целом, российская анизотропная электротехническая сталь (CGO) обладала значительным ценовым преимуществом. Юго-Восточная Азия поставляла продукцию среднего сегмента, а Европа, США и Япония предлагали лишь ограниченные объёмы высококачественного материала высших марок. Импортные затраты сильно различались, и картина дифференциации цен по источникам была очевидной.

Источник данных: Главное таможенное управление
Экспорт анизотропной электротехнической стали: Индия является крупнейшим направлением экспорта Китая с объёмами закупок, значительно превышающими показатели других стран.
1. Общий объём экспорта
В 2026 году экспорт анизотропной электротехнической стали в январе-мае показал впечатляющие результаты: месячные объёмы оставались высокими, а внешний рынок демонстрировал устойчивый спрос. В помесячной динамике рост экспорта достиг пика в феврале, затем несколько замедлился в марте и апреле, при этом в апреле был зафиксирован самый высокий объём экспорта за первые пять месяцев. В мае экспорт немного снизился по сравнению с апрелем, но сохранил высокий уровень, а темпы роста в годовом исчислении резко восстановились, что отразило заметное оживление экспортной конъюнктуры.
Анализ экспортных направлений в январе-мае 2026 года показывает широкую географию зарубежного спроса: Индия была крупнейшим импортёром анизотропной стали из Китая, значительно опережая другие страны; Турция и Италия заняли второе и третье места, за ними следовали Мексика и Южная Корея; Бразилия, Словения, ОАЭ, Саудовская Аравия и Вьетнам замкнули десятку ведущих направлений, охватывающих Южную Азию, Европу, Латинскую Америку, Ближний Восток и Юго-Восточную Азию.
Диверсифицированный и стабильный зарубежный спрос обеспечил прочную основу для роста экспорта в январе-мае, а восстановление майских показателей в годовом выражении подтвердило высокую устойчивость экспортных заказов.

Источник данных: Главное таможенное управление
2. В разрезе подкатегорий
Широкополосная анизотропная электротехническая сталь (GO) имеет значительный объём экспорта. В январе-мае экспорт китайской GO-стали в Индию достиг 66,5 тыс. т, что значительно превышает показатели других стран; Турция и Италия занимают второе и третье места, а в такие страны, как Мексика, Южная Корея и Вьетнам, экспорт превысил 10 тыс. т. Средние рыночные цены заметно различались. Самая высокая средняя закупочная цена для этой категории была в Словении — 14,9 тыс. юаней/т, а самая низкая в Бразилии — 9,5 тыс. юаней/т. Для большинства стран средние цены сделок находились в диапазоне около 10 тыс. юаней/т.
Объем экспорта узкополосной стали GO значительно сократился: поставки в отдельные страны составили лишь от 575 до 1083 т. С небольшим отрывом по экспорту лидировала Ирландия со средней ценой 19 524,6 юаня/т. В Южной Корее и Бразилии закупочные цены были относительно низкими — ниже 10 000 юаней/т, тогда как средние цены для других стран находились в диапазоне от 9 800 до 10 900 юаней/т.
Для сравнения, широкополосная сталь GO пользуется устойчивым спросом за пределами Китая и имеет несколько более высокую экономическую эффективность, а общий объем экспорта значительно превышает объем узкополосной продукции малых размеров. Хотя отгрузки узкополосной стали невелики, высококачественные заказы обладают бóльшим потенциалом для получения премии. Объемы закупок и цены сделок в разных странах существенно различаются.

Источник: Главное таможенное управление КНР
Резюме
С января по май 2026 года китайский импорт и экспорт анизотропной электротехнической стали демонстрировали разнонаправленную динамику: экспорт усиливался, импорт сокращался. В экспортной части месячные объемы за январь–май были выше аналогичных показателей 2025 года, общая конъюнктура экспорта улучшалась. Крупнейшим направлением сбыта была Индия, за ней следовали Турция, Италия, Мексика, Южная Корея и другие страны первой десятки, охватывая Южную Азию, Европу, Латинскую Америку и Ближний Восток, опираясь на прочную базу заказов. Импорт сократился в годовом исчислении, поскольку китайские мощности по выпуску высококачественной анизотропной стали в значительной мере заместили импорт, и лишь немногие сверхвысококачественные марки по-прежнему требуют импорта, в основном от зарубежных производителей, таких как Япония. В целом экспортная конкурентоспособность китайской стали GO последовательно возрастала, а процесс импортозамещения устойчиво продвигался.