Еженедельный обзор рынка карбоната лития: 22–25 июня спотовая цена на карбонат лития продолжала снижаться с колебаниями [Еженедельный обзор SMM]

Спотовые цены на карбонат лития продолжили снижение на этой неделе, при этом ценовой центр сместился ещё ниже. На фьючерсном рынке усилилась волатильность: наиболее торгуемый контракт LC2609 колебался вниз от 150 900–161 800 юаней/т в начале недели до 150 300–163 900 юаней/т, достигнув максимума середины недели на уровне 163 900 юаней/т, после чего резко откатился и опустился до минимума 150 300 юаней/т, тестируя психологический уровень 150 000 юаней/т. Открытый интерес в целом вырос на фоне ожесточённой борьбы между длинными и короткими позициями.

Рыночные сделки показали активную покупку на спаде со стороны потребителей, в то время как производители удерживали цены и воздерживались от продаж. Со стороны производителей литиевых химикатов котировки спотовых заказов оставались высокими, так как они придерживались стратегии удержания цен и сдерживания продаж, при этом некоторые предприятия проявляли ограниченную готовность продавать ниже 170 000 юаней/т. Со стороны предприятий по производству материалов настроение относительно покупок и накопления запасов вблизи уровня 150 000 юаней/т было активным, продолжая стратегию покупки на спаде, при этом некоторые закрывали свои позиции по пост-расчетным ценам около 150 000 юаней/т. В целом, рыночные запросы и фактические сделки были относительно активными, при этом готовность потребителей к закупкам заметно усиливалась по мере падения цен.

Производство со стороны предложения незначительно выросло, в то время как запасы по цепочке поставок существенно разошлись. Производство карбоната лития на этой неделе немного увеличилось, в основном за счет дополнительного выпуска от наращивания новых мощностей на сподумене, тогда как производство из другого сырья оставалось относительно стабильным в целом. Что касается изменений запасов: производители литиевых химикатов на фоне снижения ценового центра продолжали удерживать высокие котировки спотовых заказов и воздерживаться от продаж, в результате чего запасы оставались практически стабильными; предприятия по производству материалов сохраняли стратегию покупки на спаде, при этом энтузиазм в отношении закупок и накопления запасов на этой неделе заметно возрос, что привело к некоторому накоплению запасов; трейдеры синхронно сокращали запасы в соответствии с темпами закупок потребителей. В целом корректировка запасов по сегментам различалась, а рыночные торговые настроения несколько потеплели.

Данные по импорту и экспорту показали сохраняющееся изобилие поставок из-за пределов Китая. Согласно таможенным данным, в мае Китай импортировал 37 555 т карбоната лития, что на 15% м/м и на 78% г/г больше. Совокупный импорт за январь–май достиг 153 тыс. тонн, рост на 53% год к году. Из них 24 522 т поступило из Чили (65%) и 11 422 т из Аргентины (30%). Импорт сульфата лития в мае составил 12 107 т, что на 33% меньше по сравнению с предыдущим месяцем, но на 53% больше год к году; при этом совокупный импорт за январь–май достиг 71 тыс. т, рост на 105% год к году. Показатели импорта оставались высокими, дополняя внутреннее предложение.

В перспективе, со стороны предложения, темпы поступления руды из Зимбабве и ход продления лицензий на добычу в провинции Цзянси остаются ключевыми переменными; со стороны спроса — активные закупки у переработчиков и склонность к созданию запасов вблизи уровня 150 тыс. юаней за тонну оказывают поддержку ценам. В краткосрочной перспективе ожидается, что цены на карбонат лития останутся в состоянии застоя, но удержание поддержки в районе 150 тыс. юаней за тонну требует наблюдения.