Рынок металлического кремния под давлением в условиях застоя, высокий ценовой диапазон кремниевых пластин ослабевает [SMM Утренний обзор по кремниевой фотовольтаике]

SMM, 24 июня –

Кремниевый уголь

Цены:

На этой неделе цены на кремниевый уголь в некоторых регионах по-прежнему демонстрировали тенденцию к росту. На прошлой неделе на фоне усиливающейся поддержки со стороны коксующегося угля на стороне затрат, цены на кремниевый уголь в большинстве регионов выросли в разной степени. В частности, в провинции Ганьсу гранулированный кремниевый уголь подорожал на 10 юаней/т до 1 120 юаней/т, а смешанный кремниевый уголь – на 50 юаней/т до 1 040 юаней/т; в автономном районе Внутренняя Монголия и Нинся-хуэйском автономном районе гранулированный кремниевый уголь вырос на 20 юаней/т до 1 340 юаней/т. Средняя цена на кремниевый уголь в провинции Шэньси составила около 850 юаней/т, а в Шаньси её диапазон – от 1 500 до 1 700 юаней/т. Цены в Синьцзяне оставались стабильными. Поскольку сырьевой сектор оставался сильным, цены на кремниевый уголь в некоторых регионах продолжали расти.

Предложение: В целом предложение демонстрировало региональную дивергенцию. В некоторых регионах, где кремниевый уголь не является основным продуктом, предприятия в основном поддерживали отгрузку в соответствии с продажами. В то же время, в таких регионах, как Шэньси и Синьцзян, некоторые углеобогатительные фабрики столкнулись с низким спросом и медленными отгрузками, что привело к значительному давлению запасов.

Спрос: Благодаря возобновлению производства на некоторых кремниевых заводах юго-западного Китая в сезон дождей, общий спрос немного вырос. Однако рынок технического кремния оставался вялым, поэтому закупки в основном осуществлялись по мере необходимости.

Технический кремний

Цены: Вчера котировки SMM в восточном Китае на кислородно-дутьевой кремний #553 составляли 9 100–9 200 юаней/т, а на кремний #441 – 9 300–9 400 юаней/т. На фьючерсном рынке наиболее торгуемый контракт колебался около 8 500 юаней/т. Цены на технический кремний продолжали двигаться в узком боковом диапазоне, при отсутствии новых значимых новостей, что привело к патовой ситуации между ростом и падением. Рост предложения в краткосрочной перспективе оказывал давление на цены.

Производство:

В сезон дождей некоторые производители кремния в провинциях Сычуань и Юньнань постепенно возобновляли производство, в то время как загрузка мощностей северных кремниевых предприятий оставалась в основном стабильной. Возобновление производства на юго-западе способствовало росту загрузки мощностей в отрасли технического кремния, что привело к устойчивому увеличению предложения технического кремния.

Запасы:

Социальные запасы: По статистике SMM, на 18 июня социальные запасы металлического кремния в основных регионах составили 559 тыс. тонн, снизившись на 1 тыс. тонн за неделю (без учёта Внутренней Монголии, Нинся, Ганьсу и др.). В июле ожидается, что рост предложения опередит рост спроса, что создаст небольшое давление на накопление запасов в отрасли металлического кремния.

Цены

DMC: Наиболее торгуемая цена находилась в диапазоне 14 000–14 300 юаней за тонну, средняя составила около 14 150 юаней за тонну. На рынке силиконов сохранялось усиливающееся противостояние продавцов и покупателей. Со стороны предложения меры по сокращению выбросов привели к остановкам агрегатов и снижению загрузки, что сжимало предложение, однако спрос значительно тянул вниз, оказывая лишь слабую поддержку. Настроения покупателей в перерабатывающих отраслях были осторожными и вялыми, что обусловило в целом подавленное состояние рынка.

D4: Котировка вчера составляла 14 200–15 000 юаней за тонну, средняя — около 14 600 юаней за тонну.

Силиконовый каучук 107: Вчера котировался по 14 300–14 500 юаней за тонну, средняя — около 14 400 юаней за тонну.

Сырая резиновая смесь: Вчера предлагалась по 15 000–15 400 юаней за тонну, средняя — около 15 200 юаней за тонну.

Силиконовое масло: Вчера котировалось по 15 700–16 500 юаней за тонну, средняя — около 16 100 юаней за тонну.

Производство:

В настоящее время усилия по сокращению выбросов в силиконовом секторе разнонаправлены, при этом общий тренд остаётся сдерживающим. Большинство предприятий по выпуску мономеров остановили мощности, снизили загрузку или ушли на плановый ремонт, и лишь единицы поддерживают производство с низкой загрузкой. По данным SMM, производство DMC на прошлой неделе снизилось примерно на 4% по сравнению с предыдущей. Сжатие предложения оказывает некоторую поддержку ценам, но она относительно слаба из-за сохраняющейся вялости спроса.

Запасы:

В условиях общего затишья на рынке сделок отгрузки у апстрим-производителей идут медленно, у некоторых игроков рынка мономеров постепенно проявляется давление запасов. Ближе к концу месяца, если произойдёт интенсивное высвобождение отложенного спроса, это может временно ослабить давление запасов; если же слабость сохранится, давление способно усилиться.

Поликремний

Цена:

На выходных поликремний N-типа для перезарядки котировался по 32–34 юаня за кг. Подписание заказов на рынке постепенно набирает обороты, однако потребители по-прежнему оказывают давление на цены в сторону снижения. В настоящее время на рынке сохраняется умеренно медвежий настрой в отношении предстоящего подписания заказов, поскольку запасы у потребителей значительны, а намерение заключать заказы ограничено.

Производство

В июне производство поликремния в Китае заметно выросло, что в основном связано с увеличением выпуска в таких регионах, как Сычуань, Цинхай и Внутренняя Монголия, тогда как позднее появились новые ожидания сокращения производства на некоторых предприятиях в Синьцзяне.

Запасы:

Запасы начали накапливаться на фоне ограниченного подписания и исполнения заказов. Однако после отгрузок запасы некоторых ведущих игроков снизились примерно до 100 000 т.

Пластины

Цена

Рыночные цены на пластины составляют 0,86–0,9 юаня/шт. (18X), 0,96–1,00 юаня/шт. (210RN) и 1,16–1,20 юаня/шт. (210N). Небольшие заводы уже начали заключать сделки по более низким ценам, при этом сегмент пластин 18X испытывает наиболее сильное давление, а верхняя граница общего диапазона цен демонстрирует дальнейшее снижение.

Производство

По последним данным опроса SMM, ожидается, что производственный план по пластинам на июнь составит около 54 ГВт. За исключением одной компании, сокращающей производство, большинство остальных предприятий стабильно наращивают выпуск. В целом предложение пластин немного превышает спрос, и в июле ожидается тенденция к сокращению производства в этом сегменте.

Запасы

На предприятиях по выпуску пластин наблюдаются разнонаправленные тенденции в накоплении запасов. Спрос на заказы для запасов в бондовых зонах за пределами Китая немного ослабевает, а недавний резкий рост ставок морского фрахта оказывает давление на отгрузки пластин.

Кварцевый песок высокой чистоты

Цена

В настоящее время цена песка внутреннего слоя в Китае составляет 40 000–45 000 юаней/т, песка среднего слоя — 20 000–24 000 юаней/т, внешнего слоя — 16 000–18 000 юаней/т, а импортного кварцевого песка высокой чистоты — 50 000–55 000 юаней/т. Цена 33-дюймовых кварцевых тиглей составляет 6 000–6 200 юаней/шт., а 36-дюймовых — 6 700–6 900 юаней/шт. В целом цены на песок остаются стабильными.

Производство

В июне ожидается, что плановое производство предприятий по кварцевому песку сохранит небольшой рост. Под влиянием увеличения графиков производства пластин несколько производителей тиглей сообщили об улучшении спроса на заказы. Отечественные предприятия по высокочистому кварцевому песку согласовывают производственные планы со спросом на пластины. В последнее время спрос на высокочистый кварцевый песок фотовольтаического качества, используемый в полупроводниках, растет и увеличивается.

Запасы

В июне запасы импортного песка продолжали расти. Во втором квартале 2026 года предприятия по производству тиглей осуществляют разумные закупки, исходя из планового производства пластин, а общий уровень запасов кварцевого песка продолжает расти.